股東大會即將召開之前，瀘州銀行突然撤回董事會審議通過的定向募資議案，暫緩提交股東大會審議，而原因是股東對此提出意見。此次定增原計劃募資18.5億元，數量為10億股，價格不及該行每股凈資產的一半。

截至2025年一季度，瀘州銀行資本充足率為12.03%，一級資本充足率為 9.15%，核心一級資本充足率為8.14%，較上年末分別下降1.09個百分點、1個百分點、0.13個百分點。

股東大會召開之前 18億補血計劃遭股東異議

據瀘州銀行6月25日晚間披露的公告，鑒于該行股東對非公開發行相關議案提出的意見，經審慎周詳考慮，董事會決定暫緩將非公開發行相關議案提呈年度股東大會、內資股類別股東會議及H股類別股東會議審議。

△發行計劃遭遇股東異議。

按照原定計劃，瀘州銀行擬以不低于每股H股1.85港元的價格，發行不超過10億股H股股份，預計此次發行募集的資金總額不低于18.5億港元，預計此次發行的募集資金凈額不低于18.315億港元。

瀘州銀行表示，目前該行經營情況正常，此次暫緩審議非公開發行相關議案不會對日常經營活動與持續發展產生不利影響，也不會損害該行及股東的整體利益。待條件成熟后，該行將擇機履對非公開發行相關議案予以審議并適時另行公布。

向不少6名股東定向發行 價格不及凈資產的一半

據此前股東大會披露的材料，此次發行采用向特定對象非公開定向發行H股的方式進行，發行對象預計不少6名，新H股全部由發行對象以現金認購，發行的H股數量不超過該行已發行股本總額的36.76%，相當于已發行H股的132.78%。預計發行后，新H股相當于該行總股本的26.7%、H股總數的57.04%。

關于發行價格，瀘州銀行在股東大會材料中提及，在參考公平交易規則、資本市場狀況及該行股價的前提下，根據上市規則的要求，由董事會授權人士與承銷商磋商后厘定，不得折讓超過基準價格的20%。

△瀘州銀行擬定增價格。

該行初步預計發行的基準價格將不低于每股H股2.31港元，即該行董事會審議通過發行議案當天，瀘州銀行在港股的收盤價。據此，該行預計發行價格不低于每股H股1.85港元。

值得注意的是，截至2024年末，瀘州銀行每股凈資產為3.73元，此次定募資相當于破凈定增。在不考慮匯率的前提下，上述發行價格僅不及該行每股凈資產的一半。

關于此次定增的原因，瀘州銀行表示擬通過融資補充核心一級資本、進一步增強綜合競爭實力。截至2024年末，該行核心一級資本充足率為8.27%，雖然滿足監管規定，但低于同期末全國商業銀行11%的平均核心一級資本充足率。如此次H股順利發行，該行各級資本充足水平，特別是核心一級資本將能得到有效補充，核心一級資本充足率等監管指標將得到切實提升，進一步增強對各類風險事件的應對能力，進而能夠保證該行可以持續滿足監管規定，增強安全邊際并提升風險抵御能力。

瀘州銀行還補充到，在核心一級資本得到補充的基礎上，該行可釋放更多信貸空間，有助于提升對地方實體企業的資金支持效率及力度，更好地反哺實體經濟，并最終實現內生利潤留存及外源資本補充的良性循環及該行的可持續發展。

去年底獲批發行不超過46億元資本工具 已發行兩期

公開資料顯示，瀘州銀行成立于1997年，為瀘州市屬國有企業，由瀘州市地方財政聯合瀘州市原8家城市信用社和2家農村信用合作社原股東和其他發起人共同設立，設立時名為瀘州市城市合作銀行，后又更名瀘州市商業銀行，并于2019年正式更名瀘州銀行，主要股東有瀘州老窖集團、四川省佳樂企業集團、瀘州市財政局等。

△瀘州銀行。

2018年12月，瀘州銀行在香港聯交所主板上市，是西部地區地級市中首家上市銀行。目前，該行注冊資本27.18億元，下轄成都分行、眉山分行和遂寧分行，共設有41家營業網點。

截至2024年末，瀘州銀行資產總額1710億元，資本充足率13.12%，一級資本充足率10.15%，核心一級資本充足率8.27%，不良貸款率1.19%，撥備覆蓋率435.19%，2024年實現營業收入52.05億元、凈利潤12.76億元，同比分別增長9.54%、28.31%。

截至2025年一季度，該行資本充足率為12.03%，一級資本充足率為 9.15%，核心一級資本充足率為8.14%，較上年末分別下降1.09個百分點、1個百分點、0.13個百分點。

上述定向募資之前，四川金融監管局于2024年12月批復同意瀘州銀行發行不超過46億元人民幣的資本工具。批復文件顯示，瀘州銀行可在批準額度內，自主決定具體工具品種、發行時間、批次和規模，并于批準后24個月內完成發行。

湘財Plus注意到，瀘州銀行已于2024年12月、2025年6月分別披露無固定期限資本債券募集說明書，通過簿記建檔、集中配售方式在全國銀行間債券市場發行債券，發行規模分別為6億元、10億元，債券募集資金扣除發行費用后全部用于補充其他一級資本。

撰文/湘財Plus

統籌/新湘財

*重要說明：湘財Plus所有文章引述的數據或信息均來源于文中所提及公司的定期報告、臨時公告、官方發布及媒體報道等公開渠道，并盡最大努力保證數據經得起驗證，信息經得起查證。如存在可能的錯漏，請給我們留言。