受海外算力情緒提振，A股算力板塊大幅走高，光通信板塊領漲市場。通信ETF（515880）大漲超3%，成交額持續放大。

6月26日，英偉達股價再創收盤歷史新高，市值達到約3.77萬億美元，超越市值3.66萬億美元的微軟，重新奪回全球最高市值個股的寶座。

過去三年，受數據中心AIGPU需求爆發式增長拉動，英偉達營收激增，已從2024財年的約270億美元飆升至2025財年的1305億美元，預計截至明年1月的2026財年的營收有望接近2000億美元。

另外，英偉達公司周三召開線上股東大會。黃仁勛在年度股東大會上明確表示，機器人技術將是英偉達繼AI之后的下一個萬億級市場，而自動駕駛汽車將成為該技術的首個商業化落地場景。

他描繪了一幅宏大的未來圖景：數十億個機器人、數億輛自動駕駛汽車以及數十萬個機器人工廠，均將由英偉達的技術提供動力。這一戰略布局與英偉達近期公布的財報數據形成呼應。財報顯示，其數據中心業務收入同比激增427%，AI芯片需求持續井噴。而黃仁勛的“機器人藍圖”則進一步打開了市場對其長期增長潛力的想象空間。

英偉達在AI算力基礎設施中依賴高速光模塊（如800G、1.6T）和光電共封裝（CPO）技術，而中國通信板塊龍頭公司是核心供應商。人工智能軍備競賽背景下，算力需求高增，有望持續提振通信行業業績。

當前，北美頭部云廠商資本開支維持高增，微軟、谷歌、亞馬遜、META等四大云廠2025全年Capex指引合計超3200億美元，較2024年增長約43%；國內方面，2025年一季度騰訊資本開支275億元，同比+91%。阿里資本開支為246億元，同比增長121%。未來三年，阿里將投入超過3800億元。資本開支中大部分資金將用于AI基建，國內外各大云廠指引積極，有望支撐算力硬件中長期景氣。

通信ETF（515880）跟蹤通信設備指數，光模塊占比近30%，位于市場同類產品中前列。從A股市場中選取涉及通信設備制造、通信技術服務等業務的上市公司證券作為指數樣本，以反映通信設備行業相關上市公司證券的整體表現。

感興趣的投資者可以逢低分批配置平滑風險，沒有股票的投資者可以關注通信ETF聯接基金（聯接A：007817；聯接C：007818）。

風險提示：數據來源wind，截至2025年6月27日，提及個股僅供參考，不代表投資建議。投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。基金資產投資于科創板和創業板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業績的保證。文中提及個股短期業績僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業績的預測和保證。以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產品，請您關注投資者適當性管理相關規定、提前做好風險測評，并根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。基金有風險，投資需謹慎。