大家好，今天繼續說一說玉米的事情。

剛進入7月，玉米就大事頻出。進口玉米拍賣落地后，第一拍場面火爆，剛給玉米市場奠定了一些信心，但轉眼第二拍就來了。

而且第二拍發生了重要變化，這讓玉米市場的心再次提到了嗓子眼，神經再次繃緊。

根據公布的消息顯示，進口玉米第二拍將于7月4日開啟，依舊是美國玉米，但數量、拍賣的區域以及拍賣對象均發生了變化。

首先，數量從第一拍的19.8萬噸增加到了30.6萬噸。

其次，地區也有所擴大，覆蓋了河北、河南、山東、江蘇、湖北、安徽、湖南、廣西、浙江、福建、遼寧等11個省份，共計53個庫點。

第三，取消了定向，采用公開競價的方式，具備進口糧食加工資質的企業基本都可以參拍，這意味著參拍企業范圍明顯擴大。

我們暫且把它總結為“3個擴大”，這3個擴大一出場，確實也夠玉米市場喝一壺的。

且不說這3個擴大本身的影響有多大，這才僅是第二拍，而且這第二拍距第一拍沒隔兩天，要是按這個邏輯推，那么第三拍、第四拍的數量、地區以及范圍可能還要再擴大。

所以，玉米能不慌嗎？

慌才是正常的。

但慌歸慌，我們還是要靜下心來，看看這個拍賣對玉米的影響究竟會有多少？

這個影響肯定會有，有多少是個問題。

之前第一拍影響不大，或者說不僅沒啥影響，還反而因為拍賣火爆，引發了市場的看漲信心。

但是剛激動了不到一天，第二拍的冷水就潑下來了。

第二拍對玉米影響有多大呢？

我認為有一定影響，因為第二拍有一個重要變化是值得關注的，就是取消了定向，擴大了參拍企業的范圍。

至于說數量增加，這是正常的，因為區域擴大了嘛，數量肯定要增加的。

但第一拍時是邀標，僅限于飼料企業，但第二拍時范圍明顯擴大了，也就是說，只要具備相關資質的企業都可以參拍，既包括飼料企業，也包括深加工及初加工企業。

這也是令市場緊張的重要原因。

那么符合資質的企業有多少呢？

根據官方公開的信息，截至2023年底，全國在海關注冊備案的進口糧食加工企業超過5000家，也不光是玉米，也包括大豆、小麥的加工等，其中大豆壓榨的占比最高。

再加上市場普遍認為，實際數量可能要少于備案，因為還有定期審核等流程，所以能持續且穩定的開展相關業務的企業數量可能要少于備案總數。

其次，頭部效應比較明顯。

這就好比是二八定律，20%的大企業占據著80%的進口糧食加工業務，也就是說，基本具備資質的大多是像中糧、四大糧商，以及國內大型集團性企業，而中小企業及地方性企業較少。

所以這可能就會導致，雨下了，但是很可能不是雨露均沾，而是集中下到了大企業那里，所以拍賣結果很可能呈頭部分主導的趨勢。

而對大型企業來說，需求量大，且分布地區又那么廣，所以30多萬噸的數量并不會形成什么壓力。

所以，實質性影響我認為有限。

第三，但情緒性影響不可忽略。

市場有意思的地方就在于，實質是實質，但情緒是情緒，這是兩個通道。

所以進口玉米第二拍的這3個擴大，肯定也會在情緒上造成一些影響，進而可能會抑制玉米的漲勢。

因為市場真正擔憂的并不是第二拍本身，而是進口玉米會以高頻率、且不斷擴大的趨勢繼續拍下去。

然后另一個擔憂則是，進口玉米拍賣落地以后，陳稻谷拍賣是不是也不遠了。

這才是玉米市場壓力的核心。

但盡管憂慮近在眼前，我們仍然認為，政策不會打壓玉米，且玉米的底氣仍然很足。

一方面是以政策糧庫存來看的話，想打壓玉米很容易。

因為算上進口儲備、增儲以及定向稻谷等，加起來有數千萬噸，相對于玉米的供應偏緊來說，是輕輕松松可以平衡這個缺口的。

但從拍賣步伐這么小心翼翼來看，是在手下留情了。

另一方面，這些政策庫存時間也挺久了，也確實有出庫的需求，所以就這么擠牙膏式地慢慢試探市場的接受度，并不會一股腦兒地嘩嘩大拍。

再加上今年的天氣變化挺多，尤其是七八月份又是極端天氣多發的時期，在很大程度上也影響著新季玉米的產情，所以這時候更不會去打壓玉米了。

但隨著拍賣的持續，玉米必然會的震蕩波動，但大跌的風險較小，玉米的底氣依然堅固，且小麥又開始重新上漲了，玉米又能跌到哪兒去呢？

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