2025年7月4日 總第920期

值日編輯：郭好嘉 阿斯蘭

審核：范家菀 葉維杰 王澤媛 胡可怡

執行主編：陳卓

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印“國防自造”進程數據 圖源：The Week

《今日印度》7月2日報道，印國防部即將全面審查軍事采購，旨在識別采購武器裝備“是否含有產自中國的零部件”，并評估國防供應鏈風險。據悉，印已嚴格禁止使用中國產的零部件制造軍事裝備，但有部分企業仍“違規”自華采購零部件，用于生產國防武器設備，并夸大生產裝備國產化率。對此，印國防部一方面或委托外部機構審計相關產品國產化率，梳理供應鏈依賴關系，詳細評估成本結構、技術轉讓流程、專利所有權，并調查私營企業虛報研發成本情況。其中，無人機和反無人機系統系重點審查的敏感領域。另一方面，印陸軍正積極尋找并扶持能在“印度制造”倡議下生產關鍵零部件的本土企業。印陸軍設計局（Army Design Bureau，負責印陸軍武器及其他必要裝備采購相關的研發工作）副局長C.S.曼（C.S. Mann）指出，消除供應鏈對華依賴仍是應對潛在安全風險的核心優先事項。據悉，自5月的印巴沖突以來，印國防部已加強審查涉嫌“在前線部隊裝備中使用中國零部件”的供應商。2025年2月，印國防部就曾以“采用中國零部件存在國家安全風險”為由取消一批無人機采購訂單。

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圖源：網絡

巴《黎明報》孟《商業標準報》7月3日報道，孟臨時政府商務部秘書拉赫曼（Mahbubur Rahman）表示，孟計劃在7月9日美“對等關稅”政策生效前與美達成貿易協議，以避免孟成衣出口遭受進一步打擊。7月2日，美總統特朗普表示，美已與越南方面達成貿易協議，美將對越出口到美的商品征收20%的關稅，這一稅率低于特朗普4月宣布的“計劃對越南商品征收的46%關稅”。美越達成貿易協定極大提振孟信心。拉赫曼表示，孟臨時政府已敲定互惠貿易協議草案，7月8日擬與美官員舉行會談，尋求達成雙贏協議。美“對等關稅”政策生效后，美對孟關稅將增至37%，嚴重沖擊孟成衣出口市場。值得注意的是，美孟貿易逆差較大是特朗普向孟征收高關稅的主因。數據顯示，2024年孟對美出口額83.6億美元，自美進口額22.1億美元。對此，孟當前已提議通過增加進口美小麥、棉花、石油等產品，以及購買14架波音飛機等舉措縮小貿易逆差。

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印化工行業市場規模數據。圖源：IBEF

印度《經濟時報》7月3日報道，印國家轉型委員會（Niti Aayog）發布報告，建議改革印化工行業，旨在提升印全球競爭力。報告顯示，印目標到2030年將全球化工價值鏈占比由當前的3%-3.5%提升至5%-6%，縮小當前310億美元（$31 billion）貿易逆差，實現化學品凈零貿易平衡，同時計劃新增出口額350-400億美元（$35-40 billion），創造約70萬個技術崗位，成為全球化工制造強國。印還計劃到2040年將化工行業規模提升至1萬億美元（$1 trillion），將其在全球價值鏈中的份額提至12%，成為全球化工強國。然而，報告也指出，當前印化工行業仍面臨原料進口依賴嚴重、貿易逆差大、基礎設施薄弱、物流成本高、研發投入不足、監管延遲、人才短缺等結構性挑戰。為此，報告提出一系列關鍵改革措施，一是推出運營支出計劃（opex scheme），根據出口潛力、對單一來源國依賴程度等因素對選定參與者提供階段性增量生產激勵。二是在所有自貿協定中開展針對性行業談判。三是加快環境審批流程，減少監管延遲。四是升級港口基礎設施，加強化工產業集群建設，建立世界級化工樞紐。五是提升研發投入，強化化工人才培養。

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圖源：SSBcrack

《印刷報》、印度“SSB crack”網站 7月3日報道，印陸軍第3軍軍長彭德哈卡爾中將近日在中印實控線察隅河谷的打壩（印稱基比圖，Kibitoo）和瓦弄前線視察戰備情況。他重點關注邊境的基礎設施和部隊情況，包括部署合理性、訓練狀態、裝備維護情況等；著重考察了新列裝的新型無人機等先進偵察平臺與高寒專用裝備的作戰效能，強調部隊要提升快速反應能力與高原作戰適應性，保持高度警惕，確保有效應對潛在的安全風險。他還宣布啟動為期7天的無人機作戰競賽，希望通過模擬戰場環境來提升精準操控與實時決策能力。此外，他還踏訪瓦弄的“戰爭紀念館”，祭奠1962年中印瓦弄戰役的官兵。

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2025年印度電子制造企業估值縮水。圖源：彭博社

彭博社7月3日報道，受印“生產掛鉤激勵計劃”（PLI）即將到期、企業估值過高、市場競爭加劇等綜合因素影響，資本市場普遍降低對印預期，導致印電子制造行業股價出現劇烈波動。2025年以來，迪克森科技（Dixon Technologies India Ltd.）、凱恩斯科技印度有限公司（Kaynes Technology India Ltd.）等印企的股價跌幅均超過15%，表明印政府大力宣揚的“印度制造”概念已不具備巨大吸引力。此前，印制造業快速崛起疊加“中國制造業轉移”呼聲高漲，投資者高度看好印本土電子制造企業，推動相關企業的股價大幅上漲。例如，過去兩年凱恩斯科技的股價累計上漲超888%，是NSE Nifty 50指數的兩倍多，但這也導致印電子制造板塊整體估值高企。目前，資本市場對印本土電子制造企業的態度已轉向謹慎甚至悲觀，摩根士丹利甚至將迪克森科技的股票評級下調至“賣出”。另據悉，因PLI計劃實施效果不及預期，莫迪政府在該計劃2026年3月到期后或不再延續計劃，而這恐進一步打擊市場信心。

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巴空軍參謀長扎希爾·巴伯爾正在華盛頓與美國國防和政治高層領導人會面。圖源：巴基斯坦空軍

《阿拉伯新聞》、土耳其阿納多盧通訊社7月2日報道，巴基斯坦軍方7月2日發表聲明稱，巴空軍參謀長扎希爾·西杜（Zaheer Ahmed Baber Sidhu）訪美，旨在加強美巴國防合作并“推進共同利益”。訪問期間，西杜會晤美空軍參謀長大衛·阿爾文（David W. Allvin）、美空軍國際事務部（Secretary of the Air Force for International Affairs）副部長凱莉·塞博爾特（Kelli L. Seybolt）、南亞和中亞事務局官員高級官員邁耶（Eric Meyer）等美軍事與政治高層，重點討論推進雙邊軍事合作、提升互操作性、探索聯合訓練計劃與技術交流渠道等議題，并同意保持高層接觸，以保持相關領域持續合作。會談中，西杜強調巴“在促進地區穩定方面發揮建設性作用”，并重申巴“反恐”堅定承諾。值得注意的是，此訪系巴現役空軍參謀長時隔十余年首次訪美，標志雙方防務合作“戰略里程碑”。巴方指出，此訪“為雙方空軍重建機構合作與戰略對話、增強互操作性奠定基礎”，因此意義重大。據悉，美巴空軍關系曾較為密切，但近年因多重原因逐漸惡化。特朗普政府2018年凍結對巴安全援助，標志雙邊國防關系跌入最低谷，此訪表明巴正積極重新深化與美防務合作。

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7月1日QUAD外長會議。圖源：美駐印大使館網站

《印度斯坦時報》7月2日發表題為《QUAD依舊堅韌，但各國都想與中國重拾友好關系》的評論文章認為，“四方安全對話”（QUAD）近期對華批評更趨尖銳，聚焦更具體可行的安全、經濟議題，但全球對華關系正經歷從“對抗”向“再接觸”的轉變。當前，中國在地緣政治、經濟和外交上展現出更強韌性，而美國及其盟友內部出現裂痕與政策疲軟，這推動歐洲及中國周邊部分國家調整對華策略。印作為下任QUAD輪值主席，面臨在不利外交環境中制定可信、有力議程的挑戰。文章作者普拉尚·杰哈（Prashant Jha）系《印度斯坦時報》駐華盛頓高級編輯。

2025年7月1日，美日印澳“四方安全對話”機制在華盛頓召開外長會。會后發布的聯合聲明雖用外交辭令、被動語態避免直接點名，但指向十分明確——更尖銳批評中國海洋行動及所謂“經濟脅迫”“價格操縱”“供應鏈干擾”“關鍵礦產領域的不公平行為”，措辭較以往更直接，標志著QUAD意圖更清晰、立場更強硬。在議程取舍方面，會議聚焦海上安全、經濟安全、關鍵技術、人道主義援助四大領域，精簡議程以提升執行力。

從地緣政治格局來看，中國在經歷了五年低谷后，正處于“回歸”勢頭。2020-2024年間，中國內外面臨多重考驗：內部方面，疫情防控的次生影響、房地產市場調整壓力、內需動力不足、人口結構變化等帶來的一系列治理挑戰逐步顯現。外部方面，疫情暴露出全球在信息共享、供應鏈集中方面的脆弱性，加之圍繞地區領土、外資模式的爭議，促使國際社會加強對相關風險的關注。美國將中國視為“同級競爭對手”，嚴格管控高端技術出口，并推動多邊、三邊、雙邊多層次合作架構提升“印太地區”遏華戰略協同，全球多國積極推動產業鏈多元化布局。

2025年，中國地緣政治態勢呈現“復蘇”跡象，國際社會對華態度正轉向緩和，這一年或將成為各國重新尋求與華建立友好關系的關鍵節點，具體表現為四個方面：一是跨大西洋-印太戰略協調受挫。美未能有效彌合北約與印太盟友的戰略差距，反而對雙方施壓要求加強防務，導致協調受阻。澳大利亞、韓國、日本領導人缺席北約峰會，反映出合作意愿下降。二是歐洲傾向與中國合作。歐洲國家集體或單獨尋求與華達成協議，認為“與中國合作比依賴不可預測的美國更安全”，顯示地緣政治優先級的轉變。三是美國對華政策在對抗、妥協間搖擺。特朗普為挽回關稅政策失誤，初期歸咎于中國，后因市場壓力迅速尋求協議。當中國限制稀土出口，美國放寬限制并計劃商業訪問，這表明雙方在博弈中尋求平衡，凸顯美國脆弱性與中國的戰略韌性。四是中國鄰國與美分歧。日本因貿易爭端取消與美部長級對話，安全矛盾未解。韓國新政府追求外交平衡，減少親美傾向。澳大利亞受AUKUS審查掣肘，與美關系冷淡，美與盟友關系裂痕為中國提供地緣優勢。

在此背景下，印對華態度復雜，盡管中印在印巴沖突、中印邊境、貿易、南亞地緣政治中的博弈日趨激烈，但印仍釋放與華和解信號。此外，特朗普政府有關印巴調解、貿易政策的聲明導致印美出現政治糾紛；在南亞小國中，美國援助、貿易和簽證等影響力工具幾乎消失。這些因素為中國在南亞擴大影響進一步創造空間。總體來看，過去四年，中國未“崩潰”或被“孤立”，也未“主導全球”，當前地緣局勢正向有利于中國的方向轉變。作為下一屆QUAD主席國，印需在不利外交環境中制定可信且有力的議程。

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本期編輯：林熙泇

本期審核：單敏敏

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