頭圖來自：AI生成

“我真沒想到穩(wěn)定幣已經(jīng)可以直接花了，就像刷支付寶一樣。”

Ella 有些驚訝地說，語氣里帶著一種“時代突然追上自己”的錯愕。

她老公是 Web3 圈里小有名氣的 KOL，平時為了把加密貨幣換成法幣，開了不下五張海外銀行卡。他們甚至還專門跑去香港，把 USDT 從指縫般狹窄的窗口里換成港幣現(xiàn)金。

在越南旅行的第一天清晨，他們走進胡志明市一家連鎖咖啡館，點完拿鐵和法棍，店員指著收銀屏幕上一張二維碼說可以用“USDC”，Ella 拿過老公的手機試著使用錢包掃碼，支付界面跳出來，只用了不到五秒鐘就完成了支付。

那一瞬間，她第一次不是聽人講“穩(wěn)定幣有多牛”，而是用自己的手指頭感受到，它真的成了日常生活的一部分。

2025 年之前，沒有人想過 Crypto 行業(yè)的下一次大規(guī)模出圈居然是因為穩(wěn)定幣。

回顧前兩次，比特幣講的是去中心化的價值共識，NFT 講的是新一代數(shù)字文化符號和身份。但它們更像是屬于特定圈層的象征，穿越過熱搜和朋友圈之后，又回到了少數(shù)人的錢包里。

但穩(wěn)定幣這次不太一樣。

對我們來說，穩(wěn)定幣或許仍然是一個概念，是政策新聞，是股價 K 線；而對于世界另一面的人們來說，穩(wěn)定幣早就已經(jīng)是他們生活中不可或缺的一部分了。

穩(wěn)定幣講的是生活，是現(xiàn)實。是一個在異國打工的人能順利把工資匯回家鄉(xiāng)，是數(shù)字游民在酒館用手機里的 USDT 結賬，是一個沒有銀行賬戶的年輕人也能接觸世界、參與其中。

拉美：逃離比索的年輕人

布宜諾斯艾利斯的午后總是燥熱。街邊的便利店里，F(xiàn)ederico 拿著手機，靠在柜臺邊，把剛到賬的工資從比索換成了 USDT。他在 Lemon Cash 的界面上操作了幾下，幾秒后，屏幕顯示：“Saldo: 873 USDT”。

Federico 二十六歲，是一家本地游戲公司的 UI 設計師。這是他本月的全部工資。他沒有去銀行，沒有去提款機，而是像往常一樣，第一時間通過穩(wěn)定幣把手上的比索換成美元存起來。

Federico 說，他小時候家里還用玻璃罐存美元，那是他對“存錢”最早的印象。后來瓶子換成了床底下的鞋盒、廚房吊頂上的夾層，他父親甚至還把幾張美元紙鈔藏在抽油煙機的后蓋里。那時美元還算容易換。現(xiàn)在，要拿到美元現(xiàn)金，不但得排長隊，還要冒著被搶的風險。

“我身邊的朋友們基本上沒人會留著比索了，誰知道明天還值不值錢。”他聳了聳肩，一副早已習慣的樣子。

2023?年阿根廷全年通脹率高達?211%，比索兌美元貶值幅度達到?74%?，過去這些年，通脹讓這里生活的價格變成一個個持續(xù)刷新、沒有天花板的數(shù)字。

Sun 是 the-mu 的發(fā)起人，他們在世界各地搭建本地的創(chuàng)業(yè)者社區(qū)。他們在 2024 年的時候來到了阿根廷，組建了這里的一個 Web3 創(chuàng)業(yè)者社區(qū)，并組織了多場線下活動。

Sun 講了一件很有意思的事情。他和團隊在 2023 年底來阿根廷考察，在布宜諾斯艾利斯吃一頓午餐的價格大概是 50 塊人民幣；到了 2024 年 3 月他們辦活動的時候，一頓午餐的價格上漲到了 100 塊人民幣；而到了 2024 年底，這一餐的價格繼續(xù)上漲到了 130 塊人民幣。在這里，貨幣早已失去了作為度量衡的功能。

與此同時，官方匯率還掛在墻上自欺欺人，而黑市的匯率不僅與官方匯率相差巨大，而且令人大開眼界。

“你知道我們這兒有七八種匯率嗎？”Federico 有點無奈地笑了一下，“連 Coldplay 來開演唱會，都能搞出一個臨時匯率來。”

他說的是 2022 年的事，阿根廷政府確實推出了針對國際演唱會的特殊匯率政策，匯率比正常匯率貴很多，以應對當時大幅貶值的比索，并保證演出方獲得足夠美元收益。這是一個把荒誕當日常的國家。

在這樣不可信的體系中，USDT、USDC 等穩(wěn)定幣開始像一塊塊浮冰，從水面浮現(xiàn)。一開始是偷偷摸摸地換，黑市的美元不安全，放在床底下也怕被偷、被毀，后來人們發(fā)現(xiàn)，手機上的錢包地址，也許是更安全的儲蓄方式。

2024?年，拉丁美洲成為全球加密生態(tài)擴張最快的地區(qū)之一，接收加密貨幣總額超過?4150?億美元，全球占比從?7.3%?升至?9.1%，年增速達?42%?，而在拉美打開加密?App?的用戶中，有?40%?來自阿根廷?。在這一年，阿根廷加密資產(chǎn)交易總額達到?911?億美元，有將近 10% 的阿根廷人每月使用穩(wěn)定幣，活躍程度在最高時一度逼近 25%。

Lemon Cash、Belo 這些本地的穩(wěn)定幣平臺像雨后春筍般長出來，吸收著整個國家對法幣的失望。

“我們的法幣就是一個極度垃圾的 memecoin。”Sun 說這是所有阿根廷本地 Web3 創(chuàng)業(yè)者的共識。

阿根廷人從小到大習慣性地抗拒政府、金融系統(tǒng)，對很多年輕人來說，他們成年之后做的第一個重要決定，不是讀哪所大學，也不是選什么職業(yè)，而是怎么讓自己手里那點錢不會繼續(xù)縮水。他們不再等一個更好的比索政策，而是選擇不再等待。

這些年輕人逐漸建立起一套新的秩序。他們?nèi)匀粫糁稽c比索用來支付日常的小額消費，而更貴重的東西，比如手機、電腦、房租，則直接用美元以及穩(wěn)定幣結算。生活經(jīng)驗在逼迫人們不斷尋找一個最可行的方案。

“你在布宜諾斯艾利斯街上隨便走走，10 家店里可能有兩三家能收穩(wěn)定幣。”Sun 說，“你還可以去用 Lemon Cash 的 U 卡，這樣你就可以在幾乎所有商戶中花穩(wěn)定幣了。”

Lemon Cash 現(xiàn)在已經(jīng)是阿根廷本土最大的中心化交易平臺，巔峰時 500 萬月活用戶，較低時也仍能保持在一兩百萬的水平。2024 年，平臺?全年處理交易總額超過?59?億美元，第四季度單季就突破?20?億美元。平臺內(nèi)的加密存款總量幾乎翻倍增長，其中存款的 78% 為穩(wěn)定幣。這批資金背后，是數(shù)百萬個放棄銀行、改用穩(wěn)定幣當作“數(shù)字存錢罐”的選擇。

你能看到一個老人在 Lemon Cash 界面上認真地學習如何兌換；一個出租車司機在群里問同行，怎么把 USDT 提成現(xiàn)金；一位高中老師告訴她的學生，“存 USDT 是比在抽屜里存紙幣安全一點”。

他們用穩(wěn)定幣儲蓄、轉賬、對沖通脹；Lemon Cash 也已經(jīng)把穩(wěn)定幣理財內(nèi)嵌到了平臺里，有的人還會開始去嘗試平臺內(nèi)的理財功能，吃一點年化收益。Federico 說他沒那個膽子，過去太多“高利息騙局”讓他對任何投資都敬而遠之。

Sun 提到，曾經(jīng)推動 DeFi 協(xié)議崛起的那一批開發(fā)者里，有相當一部分其實來自阿根廷，比如 OpenZeppelin 的安全團隊、Lambda Class 的研究者、MakerDAO 的“Head of Smart Contracts”。

如今，他們的同胞正在用穩(wěn)定幣，把那場金融理想帶入了現(xiàn)實生活。

“我們不是不想信國家，只是我們信過，代價太大了。”Federico 在采訪中反復說到這句話。

而那種不信任，也在米萊 memecoin 事件之后徹底崩塌。這個在阿根廷原本被看作希望象征的新總統(tǒng)，被連哄帶騙地卷入了一場加密鬧劇。雖然他后來迅速開除了涉事人員，但社會情緒已經(jīng)回不去了。驕傲的潘帕斯草原子民心里的那點區(qū)塊鏈好感又一次回到冰點，Web3 創(chuàng)業(yè)者們被迫重新進入“地下”，很多人開始避免對外公開自己是阿根廷人，只為保護自己，保護家人。

可即便如此，穩(wěn)定幣還是慢慢滲透了下來。在阿根廷，從年輕消費場景開始，商戶已經(jīng)逐漸開始接受穩(wěn)定幣支付，雖然目前還稱不上是這里的主流支付方式，但一旦人們知道了如何使用，它就會成為最自然的選擇。

比索在法律上仍是“法定貨幣”，但在人們的生活中，它已經(jīng)逐漸被冷落。它不再是價值尺度，而更像一個必須繞過的障礙。

在這個政府頻繁違約、經(jīng)濟持續(xù)下墜的國家里，人們開始用 USDT 延續(xù)儲蓄，用穩(wěn)定幣搭建一個不被拖垮的日常。他們的金融生活不再依賴國家，甚至不再依賴銀行。他們的信任，從國家機器上，轉向了一個個鏈上地址。

人們不再等待制度帶來救贖，而是自己找到了活下去的方法。在一個國家貨幣失效的時代，Crypto 成了另一種形式的信任。

東南亞：靠加密貨幣接入世界的年輕人

清晨六點，胡志明市還籠罩在一層薄霧里。街邊的咖啡館剛剛開門，店員熟練地把寫著“USDC Accepted”的二維碼牌擺上收銀臺，又順手用袖口擦去觸屏上的水汽。

Alex 點了一杯美式，站在柜臺邊，打開 Bitget 錢包，掃碼、確認、“滴”，一氣呵成。他沒有帶實體錢包，也沒有詢問匯率，使用 USDC 支付就像每天刷牙洗臉那樣自然。

他是烏克蘭人，過去一年和妻子旅居東南亞。從清邁到巴厘島，再到吉隆坡與胡志明市，他們總是在路上。他們屬于一個沒有國界的群體，數(shù)字游民。他們不需要固定的住址，但必須要有一個能夠跨越國界、不受限制的金融體系。對 Alex 來說，那就是 USDC。

“我不去銀行。”他語氣平靜，像在陳述一個不言自明的常識。發(fā)工資、日常消費、儲蓄，全部鏈上解決，不受當?shù)劂y行系統(tǒng)影響，也不擔心賬戶凍結。“錢包才是我真正的銀行。”

這不是特例。

東南亞有著一種罕見的金融結構錯位：銀行卡沒能深入人群，但二維碼支付卻四通八達。

在印尼，幾乎一半的成年人沒有儲蓄賬戶；在菲律賓，44% 的工薪族還在用紙袋裝工資回家；而越南，信用卡持卡率只有 4%，刷卡消費對于多數(shù)人仍是稀罕事。但與此同時，手機上的二維碼早已成為支付主角，從街邊攤販到按摩小店、奶茶鋪，幾乎人人都習慣了掃碼。

印尼全國性的 QRIS 支付網(wǎng)絡在短短幾年內(nèi)覆蓋了超過 3,200 萬商戶，用戶數(shù)量超過 5,000 萬人，交易年增速達到 226%。Lowy Institute 形容這場浪潮是“從夜市烤串攤到嘟嘟車尾燈，支付在無聲中完成。”

這種“卡難普及但掃碼極盛”的現(xiàn)實，為穩(wěn)定幣提供了天然入口。

Bitget 錢包是最早打通這條路徑的嘗試者之一。他們聯(lián)手本地有牌照的法幣承兌商，構建起一整套后臺清算機制：用戶前端掃碼付款，后臺則實時完成穩(wěn)定幣到本地法幣的兌換與結算。Bitget Wallet 的 CEO Karry 說道，“我們上線不到半個月，就已經(jīng)每天跑上千筆交易了。”

這些穩(wěn)定幣的使用者中，很多人甚至并不“炒幣”。

曼谷的 Kari 是一位視頻剪輯師，客戶大多來自歐美。她以前用 Wise 或 SWIFT 收款，直到某次賬戶因風控被凍結三天。自那之后，她就轉向了使用起了 USDC，我不懂區(qū)塊鏈，但我知道穩(wěn)定幣好用，不需要跟平臺扯皮。”

Q 是另一位數(shù)字游民，常年在清邁生活，曾用 Infini 推出的 U 卡完成一切：吃飯、叫車、訂酒店、甚至買菜。直到 Infini 停止服務，她才意識到，原來自己早就把生活押注在了這一套“鏈上到線下”的支付系統(tǒng)上。

“我現(xiàn)在還在找替代卡。”她說。

她逛過清邁幾家本地換匯點，看到柜臺上掛著“USDT/USDC 兌換”的標識，也看到微信和支付寶出現(xiàn)在付款方式欄上。但匯率并不友好，USDT 兌泰銖只有 32.6。但她還是愿意換，“手續(xù)比銀行簡單多了。”

她笑著補了一句：“我和朋友吃飯 AA，用 USDC 轉賬，這也算穩(wěn)定幣支付的一種吧？”

這一幕幕細節(jié)，像是拼貼出了一套影子金融系統(tǒng)。不依賴銀行，不需要信用歷史，也繞開了監(jiān)管的敘述與定義。使用它的人們，是自由職業(yè)者、打工人、游客、攤販，靠著一串串鏈上地址，建立起屬于自己的金融生活。

這種“不被看見的基礎設施”，也許才是 Mass Adoption 真正的模樣。

監(jiān)管者也察覺到了潮水的方向。2023 年，新加坡金管局出臺穩(wěn)定幣合規(guī)框架，明確要求 1:1 儲備、可贖回機制與透明審計。民間需求與官方政策，在某種奇妙的時刻，默契地開始合流。

而放眼整個東南亞，穩(wěn)定幣的普及，從來不是等出來的，它早已悄悄融入街頭巷尾：一筆工資匯款、一頓飯的 AA 轉賬、一場兌換現(xiàn)金的交易。對年輕的數(shù)字游民來說，它是自由遷徙的底層資產(chǎn)系統(tǒng)；對本地的自由職業(yè)者與藍領人群，它是匯款、儲蓄、支付的更優(yōu)解。

這些人未必知道什么是區(qū)塊鏈，也不一定關心監(jiān)管動向。但穩(wěn)定幣早就浸入了他們的日常，像水一般順著生活的縫隙慢慢滲透。

非洲：被銀行系統(tǒng)拋棄的年輕人

“我們這次去看動物大遷徙，就直接付的穩(wěn)定幣。”

屏幕那頭的 Joy 回憶起她前幾天剛結束的旅程。

她是一位在非洲做生意的華人創(chuàng)業(yè)者。她說，和這邊做生意，美元到賬太慢，用人民幣也需要比較繁瑣的換匯流程。

Joy 花了五分鐘，教旅行社怎么用錢包收穩(wěn)定幣，USDT 一發(fā)出去，幾秒鐘的時間就到賬了。然后旅行時立刻就開始給她們提供各種服務。

“很多人早就知道這回事了，”她笑著說，“只是不知道怎么開始。”

在非洲，這樣的“第一次”每天都在發(fā)生。Chainalysis 統(tǒng)計，光是過去一年，撒哈拉以南非洲就有 43% 的鏈上交易來自穩(wěn)定幣，一些原本被排除在系統(tǒng)外的選擇。

這片大陸廣袤、年輕，據(jù)聯(lián)合國 2025 年數(shù)據(jù)顯示，非洲人口中位年齡為 19.3 歲，其中 60% 低于 25 歲，但在金融系統(tǒng)的地圖上，卻始終被描繪得稀薄而模糊。54 個國家，33 個被聯(lián)合國歸類為“最不發(fā)達國家”。對這里的很多人來說，“銀行賬戶”不是金融的起點，而是一道始終進不去的大門。

你得有身份證明、有固定住址、有穩(wěn)定收入、有信用歷史，而這對大多數(shù)人來說都是遙不可及的。

所以他們換了個方向，沿著縫隙自己搭起了一套金融系統(tǒng)。

穩(wěn)定幣不是那種高概念的加密貨幣，更像是一把鈍但可靠的工具。它給這片大陸的年輕人提供了一種可以收錢、存錢、花錢的能力。尼日利亞是個縮影，過去一年，加密交易額高達 590 億美元，其中有 85% 都是不到百萬的小額匯款，一筆一筆，都是日常生活的碎片。

Joy 是 Gimlet 的創(chuàng)始人，一家穩(wěn)定幣支付平臺。他們?yōu)楸镜厣虘舸罱ㄦ溕辖Y算系統(tǒng)，B 端客戶用 USDT 支付，商戶確認訂單后，幾秒鐘之內(nèi)就能收到款項，比以前快了不止一點。

她講述的時候語氣平靜，像在講一個非常正常的指標改進。可你能感受到那背后，是原本寸步難行的資金流動突然變得可控的那種釋然感。

“你現(xiàn)在在非洲旅行、喝咖啡，有時候會看到接受加密貨幣支付的小店。”她說，“當然還沒到非常普及的程度，但比一年前已經(jīng)常見得多。”

目前，這里接受穩(wěn)定幣支付的大多是一些大中型商戶，或是和跨境客戶打交道頻繁的酒店、旅行社、批發(fā)商，并不是每一個人都在用，但你能看到這個系統(tǒng)正在往日常生活的邊緣滲透。它已經(jīng)不再“新奇”了，只是還不夠“無所不在”。

Joy 回憶，她們公司在當?shù)卣腥说臅r候，很多高知年輕人都會主動提出：“可不可以直接用 USDT 發(fā)工資？”

一方面是對抗通脹，一方面也是出于避稅的考慮。在這些人的成長路徑中，銀行和現(xiàn)代金融從未真正站在他們一邊。其實也不奇怪，非洲七成的國家都面臨外匯短缺，有時候連企業(yè)要換點美元來買機器都得等好幾周。能直接收穩(wěn)定幣，反而成了更穩(wěn)妥的路徑。據(jù) Interlace 的 Founder Michael 說，一些發(fā)展中國家的銀行通常每個月會給企業(yè)批一定的美元額度，很多企業(yè)在額度不夠用的時候就會選擇把本地貨幣通過場外的方式兌換成 USDT 來使用。

Tether CEO Paolo Ardoino 在 2025 年的比特幣大會上說：“他們已經(jīng)被傳統(tǒng)金融體系拋棄了。”這話一點也不夸張。

西聯(lián)匯款動輒收走 10%–15%，最慢需要數(shù)日到賬；銀行電匯看似專業(yè)，卻經(jīng)常需要輔助驗證、本地中介和代理清算機構，到賬時間不可控，還極易中斷。

“那邊的銀行系統(tǒng)還挺排外的。”Martin 說起同事的遭遇時，語氣里透著無奈，“賬戶被無預警凍結了，想解凍必須交一筆‘保護費’，這個情況已經(jīng)有好幾年了。”

Martin 是 Noones 在中國的代表。這家支持禮品卡、銀行轉賬等多種支付方式的加密貨幣交易平臺，近年來在尼日利亞與加納迅速積累了大量用戶。

相較之下，鏈上的穩(wěn)定幣轉賬快、便宜、可見、可驗證。數(shù)據(jù)測算，通過穩(wěn)定幣從撒哈拉以南非洲匯出 200 美元，成本大約能低 60%。那個加密錢包就是很多人此生第一個真正屬于自己的賬戶。

不過年輕人中只有比較少的一部分會去炒幣，更多人并不急著用穩(wěn)定幣去參與鏈上冒險。Joy 說，大部分人拿到 USDT 之后，只是放在那里。不參與 DeFi，不做理財，不折騰。

“他們只認波場鏈，基本都用 USDT。”Martin 說起平臺用戶的習慣時笑了笑，“什么 Solana、TON，他們壓根沒聽說過。主流幣里也就知道個比特幣，連以太坊在他們那兒吃不開。”

他們經(jīng)歷過通脹如何在三個月內(nèi)把鈔票變成廢紙，股票、債券和黃金遙不可及。對他們來說，穩(wěn)定幣能保值，不縮水，就已經(jīng)是優(yōu)等生了。

“他們做的都是小額轉賬，多的也就幾百 U，上千 U 已經(jīng)是很大的數(shù)字了，那幾乎是一家人一個月的生活費。”Martin 說。

整個非洲大陸的穩(wěn)定幣交易量已經(jīng)超過 300 億美元，而撒哈拉以南的采用率也已達到 9.3%。這是個正在發(fā)生的未來，不是加密圈的想象。

在跨境貿(mào)易層面，穩(wěn)定幣已經(jīng)成為越來越多中國企業(yè)在非洲做生意的默認工具。支付效率高，規(guī)避換匯難題，還能省去中介的種種不確定性。2025 年中非經(jīng)貿(mào)博覽會簽署了 176 項合作項目，總金額超過 113 億美元。這場系統(tǒng)性的資金流動，本質上也在為穩(wěn)定幣構建使用場景。Joy 相信，一旦港幣穩(wěn)定幣落地，它們在非洲會迅速打開局面。

加密貨幣正在重寫非洲金融的地圖。尼日利亞已經(jīng)排到全球 adoption 指數(shù)第二位，埃塞俄比亞、肯尼亞、南非也都進入前 30。穩(wěn)定幣在非洲的普及已經(jīng)漸漸露出了苗頭，Joy 說：“等 2027 年大選一來，通脹再推一把，穩(wěn)定幣就會走進更多人的日常。”

在非洲，錢沒有離開他們，反而是銀行從他們生活中消失了。沒有柜臺，沒有憑證，沒有信用歷史。這里的人們從來不屬于傳統(tǒng)金融的坐標系，只是這一次，坐標反過來落在了他們身上。在這里，不是每個人都懂加密貨幣，但越來越多人用穩(wěn)定幣來收工資、存生活費、繞過銀行。

尾聲：錢的模樣，在世界的另一邊慢慢改變

在我們的日常里，錢是銀行 App 上的一行數(shù)字，是收銀臺響起的掃碼聲，是工資入賬時收到的短信。

可在更廣闊的世界里，“錢”常常是缺席的，是關著門的西聯(lián)匯款，是幾十公里內(nèi)的唯一銀行網(wǎng)點，是長隊里揮不動的扇子和曬得裂口的皮膚。

USDT、USDC 等等穩(wěn)定幣，不光是代碼與共識，它們更像一只只木舟，在貨幣風暴里載人過河。

有一天，你可能會在世界各地遇見這樣的收銀條：

“3.7 USDC Received”閃過越南街角的二維碼燈箱； “0.85 USDT Confirmed”映在肯尼亞咖啡杯的側影里； “Rent Paid 350 USDT”寫在阿根廷合租公寓的備忘錄上。

這些數(shù)字悄悄改寫著“錢”的詞義。他們把貨幣的臉從總統(tǒng)頭像換成了十六進制，把信任從紙鈔油墨搬到區(qū)塊鏈上。

穩(wěn)定幣悄悄接住了那些被傳統(tǒng)金融拋下的人，無數(shù)人用指尖完成的一次次微小支付，在日復一日中，把未來的金融系統(tǒng)拼接起來。

錢的模樣，在世界的另一邊，正在悄悄改變。

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