相關機構表示，政策端，6月版號數量創近年新高，共158款游戲獲批，共147款國產網絡游戲、11款進口網絡游戲獲批，供給端改善提振市場信心。國信證券指出，傳媒板塊25年Q1業績拐點顯現，中長期受益于AI應用與IP潮玩的高景氣。游戲板塊在版號常態化發放下新品表現良好，5月國內游戲市場收入同比增長10%，移動游戲增長12%。

在出海業務上，浙江省推出全國首個省級游戲出海專項政策，疊加頭部廠商出海份額提升，出海業務前景利好。東方證券認為，政策方面對于出海扶持和激勵使得全球化產品占比持續增長，優先出海后等版號強化產品抗風險能力。游戲行業長期抗宏觀逆風韌性強，25Q1中國國內游戲行業同比增長18%，大幅跑贏社零的4.6%。

AI技術持續賦能，東方證券指出，在AI助力下，投放素材生成速度加快，老游戲版更速度加速使得老游戲留存和生命周期延長，同時大模型推理成本指數級下降推動AI+游戲逐步進入落地期。

暑期是游戲行業流量與付費的高峰期，用戶活躍度顯著提升，高頻數據推動估值修復。同時恰逢中腰部公司的新游周期，集中釋放儲備項目，市場反映良好，帶動基本面持續向好，游戲板塊估值仍具有向上彈性。

游戲ETF（516010）跟蹤中證動漫游戲指數（930901）。此外，游戲ETF（516010）覆蓋動畫、漫畫、游戲研發及硬件設備全產業鏈，同時重倉巨人網絡、愷英網絡、三七互娛等績優龍頭公司。巨人網絡《超自然行動組》7月4日版本更新，成功躋身 iOS 暢銷榜前十，三七互娛《斗羅大陸：獵魂世界》鎖定7月11日公測檔期；愷英網絡同步推進《盜墓筆記：啟程》《三國：天下歸心》等自研產品上線進程。產品矩陣擴大，有望持續釋放業績動能。投資者可通過游戲ETF（516010）一鍵布局游戲行業。

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