點擊上方藍字，關注我及時獲得更多實戰技巧、市場觀點和機會提示！ 光伏行業近期政策利好頻出，推動落后產能退出，疊加技術迭代升級，光伏概念板塊掀起漲停潮，一 起梳理一下受益的核心龍頭！

一、 組件與一體化龍頭

1. 隆基綠能（601012）

   • 核心優勢：全球組件出貨量第一（2025上半年40GW），BC電池技術領先，年底產能將達50GW；中標集中式項目份額居首（上半年6.8GW）。

   • 市場策略：主攻國內集中式與分布式市場，BC組件溢價達15%，儲備訂單超40GW。

2. 晶科能源（688223）

   • 核心優勢：海外出貨領先，TOPCon技術持續升級；儲能業務增速快（2025目標6GWh），與沙特PIF合作拓展中東市場。

   • 出貨目標：85-100GW（與2024年持平）。

3. 天合光能（688599）

   • 核心優勢：TOPCon迭代（2.0技術2025年6月投產），布局鈣鈦礦疊層電池；儲能業務高增長（目標8-10GWh，海外毛利提升）。

   • 經營策略：平衡市占率與利潤，聚焦歐洲、澳洲高毛利市場。

4. 晶澳科技（002459）

   • 核心優勢：TOPCON電池效率全球領先，DeepBlue 5.0組件功率達670W；加速中東項目（阿曼6GW電池廠）。

   • 出貨目標：75-85GW，新興市場占比提升。

5. 通威股份（600438）

   • 核心優勢：硅料龍頭（產能90萬噸+150GW電池），成本降至2.7萬元/噸內；TNC技術升級推動組件差異化（660W功率）。

   • 近期表現：7月8日漲停，獲沙特GW級訂單。

主要組件企業2025年目標與上半年表現

二、 硅料與電池片龍頭

1. 通威股份（600438）

   • 硅料現金成本行業最低（<2.7萬元/噸），電池片產能150GW，N型技術領先。

2. 鈞達股份（002865）

   • TOPCON電池領域爆發，BC概念股；7月8日漲停，技術革新推動效率提升。

1. 陽光電源（300274）

   • 全球逆變器龍頭，覆蓋戶用/工商業/地面電站；2025年7月8日單日漲近10%，受益行業復蘇。

2. 錦浪科技（300763）

   • 組串式逆變器技術領先，海外市場份額穩固，7月8日漲超7%。

1. 福萊特（601865）

   • 光伏玻璃市占率第一，頭部企業計劃7月減產30%改善供需。

2. 福斯特（603806）

   • 光伏膠膜全球龍頭，產業鏈關鍵輔材供應商。

3. 邁為股份（300751） & 帝爾激光（300776）

   • HJT/BC電池設備技術領先，推動新一代產線升級。

1. 供給側改革加速：工信部7月3日座談會強調整治低價競爭，推動產能出清；頭部企業主動減產（如光伏玻璃）。

2. 市場情緒反轉：7月8日板塊集體大漲（通威漲停、大全能源漲14%），政策預期+技術突破驅動估值修復。

3. 裝機需求支撐：2025年1-5月國內新增裝機198GW，5月單月93GW（同比+388%）。

• 短中期：政策驅動供給側出清（硅料/玻璃先行），落后產能淘汰利好龍頭份額提升。

• 長期：關注技術迭代（BC/鈣鈦礦）及出海能力（中東、拉美新興市場增速30%+）。

• 風險提示：Q3需求季節性轉弱，但行業盈虧平衡點臨近，龍頭盈利有望率先修復。

風險提示：文中觀點涉及標的僅供參考，不作為投資依據，股市有風險，投資需謹慎！

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