消息面上，2025年7月4日，湖南省云峰水泥2500t/d水泥熟料產能指標完成轉讓；同日，蘇州中材宣布其伊拉克6000t/d熟料生產線正式點火，并計劃將西非兩條6000t/d熟料線打造為標桿工程。此外，海螺水泥于近期擬以16.5億元收購西部水泥旗下資產，進一步擴大區(qū)域布局。

天風證券指出，上周中央財經委員會第六次會議提出依法依規(guī)治理企業(yè)低價無序競爭，推動落后產能有序退出。當前水泥行業(yè)工作重心在于產能實際去化，主要抓手為限制超產，水泥協會近期發(fā)布文件要求企業(yè)上報備案產能與實際產能差額，截至24年水泥熟料設計產能18.1億噸，實際產能或達22億噸，產能利用率僅53%。25年補產能指標以日產3000噸及以下生產線為主，統計約4.3億噸，若全部退出，行業(yè)實際產能利用率有望提升10%以上。當前水泥價格再次觸底，華東均價同比低17元/噸，水煤價差與去年持平，反內卷政策下價格協調機制有望發(fā)揮作用，關注后續(xù)價格反彈機會。玻纖及電子布傳統產品基本面已觸及周期底部，今年結構景氣帶動穩(wěn)中向上，利潤墊相對穩(wěn)固。

建材ETF跟蹤的是建筑材料指數，該指數由中證指數有限公司編制，從A股市場中選取涉及水泥、玻璃、裝修材料等細分領域的建筑材料行業(yè)代表性上市公司證券作為指數樣本，以反映建筑材料相關上市公司證券的整體表現。該指數具有鮮明的行業(yè)特征和周期性，能夠有效捕捉建筑材料行業(yè)的市場動向。

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