今年以來關稅博弈以及地緣政治沖突頻發激發的市場震蕩，加深了投資者對市場風險的認知，風險偏好隨之下降。投資者既怕踏空，又怕套牢，心態在兩者間搖擺不定。在如此復雜多變的市場環境下，任何預判都顯得十分脆弱。此時，定投或許是一種能幫助投資者“有備無患”的合適策略。

定投，是確保投資者籌碼在握的良方

無論市場行情如何波動，“持有倉位，持續參與”是獲取收益的基礎。關鍵在于如何有效降低市場波動對投資體驗的沖擊。

什么是定投？

定期投資，即在固定時間間隔（如每周、每月或每季度）以固定金額（如100元、200元等）投資于指定開放式基金，專業優勢顯著：

- 分批入場，規避市場擇時風險；

- 分階段投入，平滑市場波動對組合影響；

- 緩釋風險、攤平成本，適配震蕩行情。

簡言之，定投助力投資者降低現金流壓力，淡化擇時干擾，持續在場，靜候行情。

投資舉棋不定時，不妨定投寬基指數

定期投資與指數型基金堪稱“黃金搭檔”，二者結合可產生顯著協同效應。指數基金以透明度高、費用低、風險分散著稱，其中寬基指數基金尤為優質。寬基指數覆蓋多行業多股票，反映市場整體走勢，按市值與成交量編制，風險分散特性突出，降低賽道選擇困擾。定期投資寬基指數基金，可精準把握宏觀經濟趨勢，充分分享經濟增長紅利。

以滬深300指數為例，其成份股為滬深兩市規模大、流動性好的300只股票，是A股核心資產代表。該指數受政策支持，受市場關注，在行情來臨時往往具備強勁向上動能。

不妨以全市場規模最大的滬深300ETF即華泰柏瑞滬深300ETF（510300）為投資對象，通過真實的數據回測來檢驗定投是否呈現優于一次性投資的特質。

具體步驟如下：

測算對象：華泰柏瑞滬深300ETF（510300）

測算區間：2015年7月1日-2025年6月30日

定投頻率：區間內每月1號，如遇節假日則順延

每期定投金額：1000元

分紅方式：紅利再投

根據Wind計算，所得結果如下：

（數據來源：Wind，統計區間：2015年7月1日-2025年6月30日）

從測算結果可以看到，在大部分時間段內，定投對投資起到了一定的收益優化效果，僅有少部分區間內未能跑贏一次性投資。但定投對淡化擇時干擾、紓解現金壓力的作用更值得重視，譬如每月拿出數百至1000元投資對投資者或更為輕松，也為投資者提長期扎根市場提供助力。若以絕對收益目標俯瞰投資全程，“跑得遠”更甚于“跑得快”。

ETF盤盤看

近年來，A股ETF基金經歷了蓬勃旺盛的發展，為投資者打造了豐富多元的選擇——截至2025年6月30日ETF共1194只，規模42992.2億元，寬基ETF和行業主題ETF則是兩個主要的投資方向。

· 寬基ETF，把握核心資產

滬深300指數因融合“傳統價值與新質生產力”（調樣后新興產業權重提升），成為核心防御工具，投資價值毋容置疑。從變化趨勢來看，滬深300ETF更是不斷支撐寬基ETF擴容、加速邁入高質量的主要動能——2025年6月，寬基ETF總規模為22284.9億元，增加450.9億元，主要集中在滬深300，規模達到10523.7億元。（數據來源：Wind，截至2025年6月30日）

滬深300ETF規模TOP10

（數據來源：Wind，截至2025年6月30日）

整體來看，滬深300ETFA股市場呈現規模擴大、頭部集中、資金分化等特征，處于穩步增長與結構調整并行階段。

· 行業ETF，錨定結構性主線

行業類ETF專注于特定行業，能夠幫助投資者精準把握該行業的增長潛力。例如，投資科技行業ETF可以分享人工智能、半導體等前沿技術的發展紅利；投資新能源行業ETF則能捕捉全球能源轉型帶來的機會。

行業ETF總市值TOP10

（數據來源：Wind，截至2025年6月30日）

挑選ETF基本法

無論是寬基ETF還是行業ETF，在投資者沒有精力和專業能力去識別基金背后掌舵人即基金經理的專業素養、投資策略、實戰經歷時，不妨把握“規模與流動性”兩個關鍵指標——盡量挑選規模大、流動性高的ETF。這類ETF通常由有以下優勢：

· 交易成本低：規模大、流動性高的ETF通常有較高的交易活躍度，買賣價差（即買入價和賣出價之間的差額）更小。這意味著投資者在交易時能夠以更接近市場價格的成本完成買賣，從而降低交易成本。

· 跟蹤誤差小：規模大的ETF通常能夠更精準地跟蹤其標的指數。這是因為它們有足夠的資金和資源來復制指數的成分股結構，減少因成分股調整或市場波動帶來的跟蹤誤差。

· 交易通道順暢：高流動性的ETF意味著投資者可以隨時買入或賣出，而不必擔心找不到交易對手。這種靈活性使得投資者能夠更好地把握市場機會，及時調整投資組合。

· 交易波動更小：規模大、流動性高的ETF能夠承受較大的交易量而不會對價格產生顯著影響。這對于機構投資者或大額資金的投資者來說尤為重要，他們可以在不顯著影響市場價格的情況下完成大額交易。

在復雜多變的資本市場與投資難度升級的背景下，投資者愈發重視資產合理配置，追求中長期穩健回報，并傾向于科學理性投資。定投高度契合投資者的需求，或能開辟穩健投資路徑，助力篤行于市場風浪之間。（《理財周刊-財事匯》出品）