◆隔夜市場(chǎng)
數(shù)據(jù)來(lái)源:交易所
市場(chǎng)權(quán)衡美國(guó)商業(yè)原油庫(kù)存增長(zhǎng)及中東紅海局勢(shì)不確定性的影響,國(guó)際油價(jià)微漲。NYMEX原油期貨08合約68.38漲0.05美元/桶,環(huán)比+0.07%;ICE布油期貨09合約70.19漲0.04美元/桶,環(huán)比+0.06%。
數(shù)據(jù)來(lái)源:交易所
◆宏觀
◎國(guó)務(wù)院副總理丁薛祥在黑龍江、吉林調(diào)研時(shí)強(qiáng)調(diào),要加力提效抓好政策實(shí)施,以科技創(chuàng)新引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)全面振興,扎實(shí)推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展,持續(xù)鞏固經(jīng)濟(jì)回升向好勢(shì)頭。
◎商務(wù)部發(fā)布公告,宣布將蓄意配合“臺(tái)獨(dú)”分裂勢(shì)力“以武謀獨(dú)”的中山科學(xué)研究院等8家臺(tái)灣地區(qū)實(shí)體列入出口管制管控名單,禁止對(duì)其出口兩用物項(xiàng),正在開(kāi)展的相關(guān)出口活動(dòng)應(yīng)當(dāng)立即停止。
◎美聯(lián)儲(chǔ)公布的最新6月會(huì)議紀(jì)要顯示,官員們對(duì)利率前景的分歧日益顯現(xiàn),主要源于他們對(duì)關(guān)稅可能如何影響通脹的預(yù)期不同。與會(huì)者普遍認(rèn)為,由于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和勞動(dòng)力市場(chǎng)仍然穩(wěn)健,而當(dāng)前的貨幣政策或有適度的限制性,委員會(huì)完全有能力等待通脹和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)前景更加明朗。
◎有“新美聯(lián)儲(chǔ)通訊社”之稱(chēng)的知名財(cái)經(jīng)記者Nick Timiraos撰文稱(chēng),在上個(gè)月的會(huì)議上,通脹前景不明朗,以及在白宮向美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾施壓的背景下,美聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部出現(xiàn)分歧,官員們?cè)谑欠褚约昂螘r(shí)恢復(fù)降息的問(wèn)題上有分歧,分成三大主要陣營(yíng):①年內(nèi)降息但排除7月(主流陣營(yíng)),②全年按兵不動(dòng),③主張下次會(huì)議立即行動(dòng)(紀(jì)要顯示僅“少數(shù)”與會(huì)者支持,暗示即美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒與鮑曼)。
◎歐洲議會(huì)國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)主席貝恩德·朗格表示,當(dāng)前歐盟與美國(guó)的貿(mào)易爭(zhēng)端仍集中在具體行業(yè)的關(guān)稅領(lǐng)域,特別是鋼鐵、汽車(chē)、銅以及可能涉及的制藥產(chǎn)品。歐盟方面已準(zhǔn)備好反制措施,第一階段將于7月14日自動(dòng)生效。
◎針對(duì)美國(guó)將對(duì)日本征收25%關(guān)稅問(wèn)題,日本首相石破茂表示,日本國(guó)內(nèi)將團(tuán)結(jié)一致守護(hù)國(guó)家利益,在無(wú)法讓步的事情上不會(huì)妥協(xié),絕對(duì)不會(huì)犧牲日本的農(nóng)業(yè)。
◆行業(yè)快訊
◎烷基化油三季度市場(chǎng)分析
三季度消費(fèi)上漲:7- 8月進(jìn)入傳統(tǒng)汽油消費(fèi)旺季,疊加暑期居民自駕出行、旅游度假等活動(dòng)頻次增加,汽油終端需求旺盛。據(jù)歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),暑期國(guó)內(nèi)高速公路日均車(chē)流量較平日增長(zhǎng)約 20%-30%,直接帶動(dòng)汽油消費(fèi)需求提升。作為汽油調(diào) 和重要組分的烷基化油,需求同步提振。9-10 月“金九銀十”周期,居民探親訪友、短途旅游等出行需求將集中釋放,國(guó)內(nèi)汽油消費(fèi)受階段性用車(chē)需求帶動(dòng),進(jìn)一步鞏固烷基化油需求基本面。
◎汽柴油短期均看跌 柴油弱于汽油
綜合來(lái)看,供應(yīng)面支撐減弱,裂解價(jià)差偏高都對(duì)汽柴油后市形成利空影響。需求層面來(lái)看,夏季高溫多雨的天氣使得戶(hù)外作業(yè)開(kāi)工率降低,柴油需求存下跌預(yù)期,而夏季進(jìn)入學(xué)生暑期,居民出行增多,另外空調(diào)用油增加,汽油需求存看漲預(yù)期。所以,預(yù)計(jì)后市汽油價(jià)格先跌后漲,跌幅在100元/噸,待裂解價(jià)差修復(fù)至中下游心理預(yù)期水平,汽油價(jià)格存反彈上漲預(yù)期;而柴油價(jià)格則將持續(xù)震蕩下跌,下跌空間在300元/噸,至月底將跌至6500-6600元/噸。
◎需求回暖遇供應(yīng)充足 瀝青市場(chǎng)溫和調(diào)整
供應(yīng)端來(lái)看,三季度主力煉廠產(chǎn)量將維持低產(chǎn)預(yù)期,其中華東、華南個(gè)別煉廠深加工裝置開(kāi)啟導(dǎo)致加工瀝青量大幅下降,但是地方煉廠產(chǎn)量將有所增加,尤其是原料供應(yīng)相對(duì)充裕、配額加工利潤(rùn)尚可、燃料油消費(fèi)稅抵扣放緩等因素支撐,整體產(chǎn)量將會(huì)在三季度出現(xiàn)頂部,四季度隨著季節(jié)性淡季的來(lái)臨,產(chǎn)量將會(huì)出現(xiàn)穩(wěn)中下降趨勢(shì)。其次從需求端來(lái)看,三季度是市場(chǎng)剛需旺季,北方地區(qū)雨季間歇影響剛需,南方地區(qū)剛需將有一定的回暖。整體來(lái)看,預(yù)計(jì)下半年瀝青現(xiàn)貨價(jià)格將會(huì)出現(xiàn)先揚(yáng)后抑價(jià)格走勢(shì)為主,仍需關(guān)注原油變化對(duì)成本端的影響。
◎競(jìng)爭(zhēng)壓力較大 下半年丁酮市場(chǎng)供需矛盾仍存
展望下半年,從供應(yīng)面來(lái)看,丁酮行業(yè)供需矛盾依然存在。一方面,三季度檢修裝置較多,供應(yīng)量有下降預(yù)期,但四季度伴隨著產(chǎn)量回升,供應(yīng)面仍顯充裕。另一方面,頭部企業(yè)有限產(chǎn)保價(jià)計(jì)劃,在市場(chǎng)低位階段,減產(chǎn)降負(fù)意愿較大,將對(duì)市場(chǎng)形成支撐?;诠┬璺矫娴念A(yù)期,初步預(yù)計(jì)2025年下半年中國(guó)丁酮市場(chǎng)維持震蕩行情為主,價(jià)格波動(dòng)區(qū)間將有收窄。屆時(shí)仍需關(guān)注宏觀消息、原料變化對(duì)市場(chǎng)的影響。
◎滌綸長(zhǎng)絲價(jià)格弱穩(wěn)背后:成本與檢修預(yù)期的雙重驅(qū)動(dòng)
短期原油呈現(xiàn)強(qiáng)現(xiàn)實(shí)弱預(yù)期走勢(shì)。在地緣政治、美國(guó)消費(fèi)旺季、市場(chǎng)對(duì)美國(guó)關(guān)稅談判問(wèn)題的擔(dān)憂減弱等多重因素影響下堅(jiān)挺運(yùn)行,然后期8、9月OPEC+供應(yīng)不斷增加,以及隨著消費(fèi)端需求的下滑,市場(chǎng)對(duì)原油預(yù)期較弱,PX端目前國(guó)內(nèi)負(fù)荷在8成以上運(yùn)行,短期燃油消費(fèi)帶動(dòng),PX供應(yīng)壓力不大,隨成本運(yùn)行,PTA需求預(yù)期較弱,但聚酯工廠暫無(wú)集中較大檢修拖累,震蕩運(yùn)行,總體成本相對(duì)堅(jiān)挺。預(yù)期在當(dāng)前滌綸長(zhǎng)絲供需及庫(kù)存現(xiàn)狀下,后期市場(chǎng)需關(guān)注滌綸長(zhǎng)絲工廠庫(kù)存壓力及下游織造減產(chǎn)力度,市場(chǎng)或存窄幅震蕩下行預(yù)期。
◎PVC市場(chǎng)四季度檢修偏弱 產(chǎn)量或迎來(lái)新高
PVC生產(chǎn)企業(yè)常規(guī)檢修主要集中在春檢4-7月,秋檢9-11月,從2023年開(kāi)始上游PVC生產(chǎn)企業(yè)檢修整體力度有收窄,主要是故障、臨時(shí)、成本等檢修的減少,常規(guī)檢修為主,目前來(lái)看四季度PVC生產(chǎn)企業(yè)檢修力度料轉(zhuǎn)弱,PVC穩(wěn)定生產(chǎn)量將維持高位,疊加新增產(chǎn)能的釋放,預(yù)計(jì)單月產(chǎn)量最高突破210萬(wàn)噸的新紀(jì)錄。
◆產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)
◎工信部開(kāi)通“重點(diǎn)車(chē)企踐行賬期承諾線上問(wèn)題反映窗口”,受理中小企業(yè)關(guān)于重點(diǎn)車(chē)企踐行貨款支付周期承諾和落實(shí)《保障中小企業(yè)款項(xiàng)支付條例》不力等問(wèn)題,協(xié)調(diào)相關(guān)方面推動(dòng)解決。
◎市場(chǎng)監(jiān)管總局、工信部印發(fā)行動(dòng)方案,要求面向新一代信息技術(shù)、人工智能、航空航天、新能源、新材料、高端裝備、生物醫(yī)藥、量子科技、集成電路、儀器儀表等10個(gè)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域,著力解決全鏈條計(jì)量問(wèn)題。
◎文化和旅游部等三部門(mén)印發(fā)《關(guān)于整治強(qiáng)迫購(gòu)物 促進(jìn)旅游市場(chǎng)健康發(fā)展的通知》,決定開(kāi)展為期一年的專(zhuān)項(xiàng)整治工作,對(duì)旅游市場(chǎng)中存在的強(qiáng)迫購(gòu)物問(wèn)題開(kāi)展全鏈條治理。
◎國(guó)務(wù)院國(guó)資委舉辦中央企業(yè)工業(yè)母機(jī)領(lǐng)域人才特訓(xùn)班。國(guó)務(wù)院國(guó)資委副主任譚作鈞表示,要聚焦工業(yè)母機(jī)高端化、智能化、數(shù)字化發(fā)展需要,加快培養(yǎng)一批具有戰(zhàn)略思維、創(chuàng)新能力的產(chǎn)業(yè)人才。
◎人社部等五部門(mén)聯(lián)合清理非法網(wǎng)絡(luò)招聘活動(dòng),指導(dǎo)有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)企業(yè),督促落實(shí)平臺(tái)審核巡查責(zé)任,核驗(yàn)相關(guān)賬號(hào)及其運(yùn)營(yíng)主體取得人力資源服務(wù)許可等資質(zhì)情況。
◎進(jìn)入下半年僅7個(gè)交易日內(nèi),已有超20只基金宣布降費(fèi),涵蓋混合型、債券型、貨幣型及FOF產(chǎn)品。包括易方達(dá)、國(guó)投瑞銀、國(guó)泰、富國(guó)等基金公司。當(dāng)前管理費(fèi)率在0.15%及以下的低費(fèi)率基金產(chǎn)品數(shù)量已突破1050只。
◎多家硅片企業(yè)7月9日上調(diào)硅片報(bào)價(jià),不同尺寸的硅片價(jià)格漲幅在8%-11.7%,而且是一線及二三線企業(yè)普遍上調(diào)。另?yè)?jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù),本周硅料成交均價(jià)普遍環(huán)比上漲逾6%。
◆財(cái)經(jīng)日歷
周四(7月10日)
07:01 英國(guó)6月三個(gè)月RICS房?jī)r(jià)指數(shù)
14:00 德國(guó)6月CPI終值
14:45 法國(guó)5月經(jīng)常帳
16:00 意大利5月季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出
20:30 美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)
22:30 美國(guó)上周EIA天然氣庫(kù)存
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