今天，A股市場雖有震蕩分化，但整體表現強勢，拉升突破3500點。其中，大金融股持續活躍，工農中建四大行續刷歷史新高，有機硅、光伏板塊再度走強，稀土永磁、創新藥同樣活躍。另一方面，算力硬件方向陷入調整。收盤，滬指上漲0.48%，深指上漲0.47%，創業板指上漲0.22%，全天成交14942億，較上一交易日減少110億，兩市2700多只個股上漲。

那，A股拉升突破3500點，原因是什么呢？尾盤“跳水”又是怎么回事呢？我認為有三大原因：首先，A股拉升突破3500點，最大的功臣就是紅利股，銀行等大金融股全天強勢，直接帶動指數突破3500點。

其次，美國美聯儲公布會議紀要，顯示更多議員偏向于今年降息！雖然，7月宣布不降息的概率超過90%，但9月及以后宣布降息的概率是上升的。國內對降息的預期，也在上升。

至于尾盤的“跳水”，我認為主要是3500點上方的拋壓比較大，加上市場分歧造成的。

也就是說，今天A股突破3500點，是權重股大漲，市場對降息預期造成的。而尾盤的“跳水”，是處于壓力位的賣盤阻力造成的。

我們再來看看板塊的情況：1、硅片集體漲價！光伏板塊大漲。我認為今天光伏板塊的上漲，主要有三方面的原因：第一，陶氏化學宣布關閉英國巴里工廠的基礎硅氧烷設施，涉及1.45萬噸DMC產能，預計關閉工作將于2026年年中開始，2027年底前完成。陶氏退出的供給缺口有望進一步加大國內企業的出口需求，行業供需有望加速進入轉換窗口期。

第二，多家硅片企業集體上調報價，不同尺寸硅片漲幅達8%-11.7%。這次，一線及二三線廠商普遍參與調價，為年內首次全產業協同漲價。

第三，“整治內卷式競爭”，推動落后產能退出，嚴懲低于成本價銷售行為的行業利好消息，還在發酵。

2、大金融5連漲！銀行延續強勢。今天紅利股再次爆發，工農中建四大行續刷歷史新高，大金融飆漲，整個紅利板塊都是跟上。我對紅利股的看好，已經不是一天兩天了，我多次重復的講，最看好的兩個方向，首先就是紅利股。

從資金配置的角度，險資、被動資金、產業資本、公募基金、私募基金等各路資金持續增持銀行板塊，為板塊帶來增量資金。從基本面驅動角度看，上半年紅利行情延續和ROE修復，帶動板塊。隨著無風險收益率下行，銀行股息率優勢凸顯。

當然了，紅利股經過一輪又一輪的大漲，性價比也有所下滑。這是需要注意的。

3、龍頭業績暴增！稀土概念爆發！如今的稀土板塊，可以說要預期有預期，要政策有政策，要業績有業績！板塊的拉升大漲，主要是北方稀土發布公告，預計2025年半年度實現歸母凈利潤9億元到9.6億元，同比增長1882.54%到2014.71%，直接驚呆了整個板塊！業績實在是太強悍了。

另外，上海鋼聯數據顯示，7月9日環氧鐠釹價格較年初上漲了14%。有機構研報指出，稀土行業供需格局有望迎來拐點。

也就是說，稀土板塊的大漲，主要得益于業績的強勢激增，以及市場預期，資金扎堆買入造成的。

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