重慶
港股研究社訊，近日，大和發(fā)布研報，維持對京東物流（02618）目標(biāo)價19港元以及“買入”的投資評級。
從股價表現(xiàn)來看，盡管市場波動不斷，但京東物流的股價在近期展現(xiàn)出一定的韌性。大和維持對該公司2025 - 2027年每股盈利預(yù)測，并認(rèn)為當(dāng)前股價尚未完全反映新食品配送（外賣）業(yè)務(wù)、無人駕駛配送車Robovan成本節(jié)約以及倉儲機器人市場潛力的積極影響。
大和指出，京東物流收入預(yù)測很可能好于預(yù)期。公司管理層強調(diào)，2025年第二財季內(nèi)部和外部收入增長強勢，內(nèi)部受惠于外賣行業(yè)國家補貼以及客流量，外部整合供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的平均每個客戶收入持續(xù)改善。此外，京東物流注重服務(wù)質(zhì)量與時效性，來自淘寶的包裹量成為推動收入的積極因素，預(yù)計2025年第二財季收入有潛力實現(xiàn)同比百分之十幾的增長。
不過，管理層也提到，外賣行業(yè)2025年雖是很好的收入驅(qū)動力，但2025年不會對公司產(chǎn)生有意義的盈利貢獻(xiàn)，不過長期來看，京東物流來自外賣行業(yè)的盈利前景積極。
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