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隨著2025年夏季極端高溫天氣持續，全球"高溫經濟"相關產業迎來蓬勃發展，多個行業的上市公司受益明顯。一起梳理一下各細分賽道龍頭股！

一、電力能源：高溫直接拉動用電需求

核心邏輯：全國用電負荷創14.65億千瓦歷史新高（7月4日數據），華東地區空調負荷占比達37%，煤價回落疊加綠電轉型加速火電盈利修復。
代表企業：

• 華銀電力（600744）：湖南火電主力，Q1凈利潤暴增894.61%，中報預增3600%-4423%（煤價下跌+調峰需求激增）。

• 韶能股份（000601）：水電+生物質發電龍頭，2024年水電收入增37.84%，受益廣東高溫用電高峰。

• 長江電力（600900）：全球最大水電運營商，穩定高分紅+綠電交易增量。

• 中國核電（601985）：新核準10臺“華龍一號”機組（投資超2000億），核電基荷保障性強。

核心邏輯：制冷劑價格月漲4%（R32達5.25萬元/噸），數據中心液冷技術（PUE≤1.15）成為新增長點。
代表企業：

• 美的集團（000333）& 格力電器（000651）：空調銷量同比增30%，歐洲出口需求激增。

• 冰山冷熱（000530）：工業制冷龍頭，CO?跨臨界技術（COP 4.8）應用于特高壓溫控，Q2凈利潤預增116%。

• 三花智控（002050）：電子膨脹閥全球市占率52%，儲能液冷訂單超10億元。

核心邏輯：618防曬衣成交額同比增150%，防暑藥品單日銷售破500萬元。
代表企業：

• 科思股份（300856）：全球防曬劑市占率超20%，客戶含歐萊雅，馬來西亞基地投產擴產。

• 玉馬遮陽（300993）：戶外遮陽面料龍頭，6月股價漲35%，產品應用于汽車防曬/帳篷。

• 仁和藥業（000650）：藿香正氣水覆蓋20萬家藥店，渠道下沉優勢顯著。

核心邏輯：國家電網投資首超6500億元，虛擬電廠聚合資源超500萬千瓦緩解負荷壓力。
代表企業：

• 國電南瑞（600406）：電網調度系統市占率70%，特高壓換流閥市占率50%。

• 南網能源（003035）：虛擬電廠聚合能力領先，風光預測精度達93%。

核心邏輯：高溫合金在航空發動機、核電領域不可替代，超導材料助力核聚變商業化。
代表企業：

• 撫順特鋼（600399）：高溫合金產量同比增14.25%，軍工/大飛機供應鏈核心，7月11日漲停。

• 永鼎股份（600105）：全球唯一量產第二代高溫超導帶材，為“洪荒70”核聚變裝置供材，訂單排至2028年。

各板塊代表企業的投資要點和近期表現

風險提示：文中觀點涉及標的僅供參考，不作為投資依據，股市有風險，投資需謹慎！

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