作者 | 劉銀平

編輯 | 付影

來(lái)源 | 獨(dú)角金融

根據(jù)7月10日貴州省紀(jì)委監(jiān)委網(wǎng)站發(fā)布的公告，中信銀行（601998.SH）財(cái)富管理部副總經(jīng)理袁東寧涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法，目前正在接受中信銀行紀(jì)委紀(jì)律審查和六盤水市監(jiān)委監(jiān)察調(diào)查。

來(lái)源：貴州省紀(jì)委監(jiān)委網(wǎng)站

這已是近一年中信銀行第二位被查的部門副總。2024年9月，中信銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中心原副總裁羅金輝涉嫌嚴(yán)重職務(wù)違法，接受中央紀(jì)委國(guó)家監(jiān)委駐中信集團(tuán)紀(jì)檢監(jiān)察組和貴州省六盤水市監(jiān)委監(jiān)察調(diào)查。2025年5月羅金輝受賄案一審開庭，羅金輝當(dāng)庭認(rèn)罪。

業(yè)務(wù)線負(fù)責(zé)人被查的背后，財(cái)富管理業(yè)務(wù)也面臨諸多挑戰(zhàn)，代銷業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)連續(xù)兩年下降。資產(chǎn)9.9萬(wàn)億的中信銀行如何應(yīng)對(duì)財(cái)富管理線內(nèi)控失效及業(yè)績(jī)挑戰(zhàn)雙重壓力？

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一年內(nèi)兩位部門副總被查

從貴州省紀(jì)委監(jiān)委的表述以及公開信息來(lái)看，袁東寧應(yīng)是在任期間被查。

袁東寧是一名中信銀行老將，任職時(shí)間在9年以上。公開資料顯示，2016年5月袁東寧就曾以中信銀行總行零售銀行部客戶服務(wù)管理處博士的身份出席了某大數(shù)據(jù)峰會(huì)；2018年袁東寧擔(dān)任零售銀行部客戶服務(wù)管理處處長(zhǎng)。

2022年6月，袁東寧以財(cái)富管理部總經(jīng)理助理的身份線上出席了南方財(cái)經(jīng)全媒體集團(tuán)主辦“金融機(jī)構(gòu)智能化和數(shù)字化改造線上沙龍”，并參與討論了銀行零售業(yè)務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的歷程。

2024年1月23日，袁東寧曾以財(cái)富管理部副總經(jīng)理的身份亮相“中信財(cái)富節(jié)年度盛典”，并在演講中闡述了中信銀行管理的數(shù)智化轉(zhuǎn)型，具體介紹了“個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表”等人生財(cái)富規(guī)劃工具。

再結(jié)合其他時(shí)間線，截至目前，袁東寧在中信銀行財(cái)富管理部門任職時(shí)間在3年以上，于2023年上半年由總經(jīng)理助理升任副總經(jīng)理。從其工作履歷來(lái)看，在零售銀行部、財(cái)富管理部有著豐富的管理經(jīng)驗(yàn)，在銀行零售業(yè)務(wù)、財(cái)富管理業(yè)務(wù)及數(shù)智化轉(zhuǎn)型方面深耕多年。

圖源：罐頭圖庫(kù)

就在袁東寧被查前，還有一位部門副總落馬。

2024年9月27日，根據(jù)中央紀(jì)委國(guó)家監(jiān)委網(wǎng)站發(fā)布的消息，中信銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中心原副總裁（一級(jí)部總經(jīng)理級(jí)）羅金輝涉嫌嚴(yán)重職務(wù)違法，正在接受中央紀(jì)委國(guó)家監(jiān)委駐中信集團(tuán)紀(jì)檢監(jiān)察組和貴州省六盤水市監(jiān)委監(jiān)察調(diào)查。

來(lái)源：中央紀(jì)委國(guó)家監(jiān)委網(wǎng)站

2025年5月20日，貴州省六盤水市中級(jí)人民法院一審公開開庭審理了羅金輝受賄一案。

貴州省六盤水市人民檢察院指控：2014年至2020年，羅金輝利用擔(dān)任工商銀行（601398.SH）資產(chǎn)管理部高級(jí)交易專家，交通銀行（601328.SH）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中心副總裁，中信銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中心副總裁等職務(wù)上的便利以及職權(quán)或者地位形成的便利條件，為有關(guān)單位和個(gè)人在融資、獲得股票大宗交易業(yè)務(wù)以及債券回售等事項(xiàng)上提供幫助，非法收受財(cái)物共計(jì)折合人民幣4437萬(wàn)余元。檢察機(jī)關(guān)提請(qǐng)以受賄罪追究羅金輝的刑事責(zé)任。

羅金輝當(dāng)庭表示認(rèn)罪悔罪，法庭宣布擇期宣判。

羅金輝的落馬與其上級(jí)馬續(xù)田密不可分。羅金輝在工行資管部任職時(shí)，馬續(xù)田就是資管部副總，隨后2013年10月、2016年3月馬續(xù)田轉(zhuǎn)任交行資管部總經(jīng)理、中信銀行資管部首席投資官兼資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中心總裁，羅金輝均追隨其調(diào)任。

2016年7月，中信銀行證實(shí)馬續(xù)田被曝出在配合有關(guān)方面進(jìn)行調(diào)查，但與其在中信銀行任職期間無(wú)關(guān)。彼時(shí)馬續(xù)田加入中信銀行僅3個(gè)月。2017年馬續(xù)田涉嫌受賄案被無(wú)錫市人民檢察院提起訴訟。

此后，羅金輝仍在中信銀行任職，直到2020年離職轉(zhuǎn)行，但未能逃脫監(jiān)察調(diào)查。

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財(cái)富管理、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)表現(xiàn)如何？

中信銀行最近被查的兩位副總分別來(lái)自財(cái)富管理和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)線，這兩條業(yè)務(wù)線均為總行一級(jí)部門，在業(yè)務(wù)上有著交叉融合的部分，均服務(wù)于客戶資產(chǎn)配置需求，最終都是要達(dá)到客戶資產(chǎn)保值增值的目的，兩個(gè)部門的側(cè)重點(diǎn)不同，一個(gè)以客戶為核心，一個(gè)以資產(chǎn)為核心。

來(lái)源：中信銀行網(wǎng)站

從中信銀行官網(wǎng)介紹，“財(cái)富管理品牌”是中信銀行攜手旗下中信證券（600030.SH）、中信信托、信誠(chéng)人壽、中信建投證券（601066.SH）、天安保險(xiǎn)、華夏基金、信誠(chéng)基金、信銀國(guó)際等八家金融子公司，合力打造的財(cái)富管理綜合化金融服務(wù)平臺(tái)。

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是中信銀行銷售自身及各類金融公司的金融產(chǎn)品，包括理財(cái)、基金、保險(xiǎn)、信托、存款等，銷售對(duì)象包括零售客戶和對(duì)公客戶。

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，通過(guò)發(fā)行融資性理財(cái)產(chǎn)品、代銷信托公司集合資金信托計(jì)劃、基金公司專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃等方式，引入投資者資金，滿足對(duì)公客戶的融資需求，同時(shí)為投資者提供資產(chǎn)管理綜合服務(wù)。

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中心原副總裁羅金輝涉及的違法行為，主要就是為對(duì)公客戶提供融資的過(guò)程中發(fā)生的。

2020年中信銀行原資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)剝離出去，單獨(dú)成立理財(cái)子公司信銀理財(cái)，中信銀行的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中心直接對(duì)接信銀理財(cái)，協(xié)調(diào)跨部門資管業(yè)務(wù)。

圖源：罐頭圖庫(kù)

中信銀行在財(cái)報(bào)中曾表示，在非息收入方面要著力打造“財(cái)富管理、資產(chǎn)管理、綜合融資”三大核心能力。那財(cái)富管理與資產(chǎn)業(yè)務(wù)近年來(lái)表現(xiàn)如何？?jī)?nèi)部腐敗問題不斷會(huì)對(duì)業(yè)務(wù)產(chǎn)生什么影響？

近兩年中信銀行對(duì)公財(cái)富業(yè)務(wù)增長(zhǎng)較快，2024年對(duì)公財(cái)富管理規(guī)模2099.16億元，同比增長(zhǎng)15.59%，其中協(xié)同代銷規(guī)模420.94億元，對(duì)公財(cái)富客戶達(dá)3.17萬(wàn)戶，同比增長(zhǎng)18.96%。不過(guò)中信銀行并未提到對(duì)公財(cái)富業(yè)務(wù)收入情況。

中信銀行總體財(cái)富管理收入面臨持續(xù)下滑的局面。2024年中信銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為311.02億元，同比下降3.96%，連續(xù)兩年下降，其中代理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)49.81億元，同比下降14.93%，主要是代銷基金、保險(xiǎn)、信托收入下降。代理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)整體呈下降趨勢(shì)，近5年縮水33.82%。

來(lái)源：中信銀行2024年年報(bào)

托管及其他受托業(yè)務(wù)傭金78.01億元，同比增長(zhǎng)23.77%，主要是理財(cái)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)，但和2021年、2022年百億元以上收入來(lái)看也處在較低水平，近2年縮水30.77%。

博通咨詢金融行業(yè)首席分析師王蓬博認(rèn)為，代理金融產(chǎn)品收入下降主要原因還是資本市場(chǎng)表現(xiàn)不佳使產(chǎn)品吸引力下降，資管新規(guī)讓行業(yè)機(jī)構(gòu)需要一定的轉(zhuǎn)型時(shí)間，再疊加行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、居民財(cái)富配置更趨保守等因素共同作用。

不過(guò)2024年代理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)降幅要低于上一年的12.7%，且托管及其他受托業(yè)務(wù)傭金有所回升，主要得益于理財(cái)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。

自信銀理財(cái)成立以來(lái)，理財(cái)管理規(guī)模及業(yè)績(jī)整體持續(xù)增長(zhǎng)。2024年信銀理財(cái)營(yíng)業(yè)收入40.3億元，同比增長(zhǎng)13.65%，凈利潤(rùn)24.92億元，同比增長(zhǎng)9.51%。理財(cái)規(guī)模1.99萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)15.29%。

近兩年理財(cái)規(guī)模整體增長(zhǎng)緩慢，信銀理財(cái)在這種環(huán)境下仍能保持較快增長(zhǎng)趨勢(shì)實(shí)屬難得，且與“理財(cái)一哥”招銀理財(cái)?shù)牟罹噙M(jìn)一步收窄。

值得注意的是，2024年信銀理財(cái)資產(chǎn)規(guī)模成立以來(lái)首次下降，期末總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)分別為120.62億元、113.09億元，同比分別下降1.91%、3.55%。

圖源：罐頭圖庫(kù)

代銷業(yè)務(wù)收入縮水，意味著整體投資市場(chǎng)不景氣，居民及企業(yè)投資風(fēng)格偏向保守，近幾年大量資金涌向了存款市場(chǎng)。過(guò)去三年中信銀行存款規(guī)模增速整體表現(xiàn)一般，2021-2024年存款總規(guī)模整體增長(zhǎng)了21.99%，在42家A股上市銀行中位居32位。

從中信銀行的存款構(gòu)成來(lái)看，除了個(gè)人定期存款規(guī)模之外，個(gè)人活期存款、公司定期存款、公司活期存款規(guī)模均處于漲跌起伏狀態(tài)，沒有規(guī)律性。

總體來(lái)看，個(gè)人定期存款規(guī)模增長(zhǎng)最快，四年翻倍，其中2022年增速達(dá)到42.36%，雖然2023年增速回落至19.37%，依然遠(yuǎn)高于其他類存款規(guī)模增速。但由于個(gè)人定存利率偏高，這也導(dǎo)致這兩年中信銀行凈息差降幅較大，2021-2023年分別為2.05%、1.97%、1.78%。

2024年個(gè)人定期存款規(guī)模增幅進(jìn)一步回落至8.56%，同時(shí)低成本的個(gè)人活期存款規(guī)模大幅增長(zhǎng)29.24%，當(dāng)年凈息差表現(xiàn)良好，為1.77%，僅下降了0.01個(gè)百分點(diǎn)。

不過(guò)個(gè)人活期存款難以保持如此高的規(guī)模增速，在整體利率水平持續(xù)下降的背景下，銀行普遍面臨息差持續(xù)收窄的壓力。2025年一季度，中信銀行凈息差進(jìn)一步降至1.65%，相較上年末下降了0.12個(gè)百分點(diǎn)。

總體來(lái)看，受資本市場(chǎng)波動(dòng)，中信銀行財(cái)富管理業(yè)務(wù)面臨一定挑戰(zhàn)，代銷基金、保險(xiǎn)、信托等產(chǎn)品收入持續(xù)縮水，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)表現(xiàn)要好一些，理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模仍然保持快速增長(zhǎng)趨勢(shì)。不過(guò)融資等領(lǐng)域權(quán)力濫用成風(fēng)也給業(yè)務(wù)線造成一定打擊，可能引發(fā)客戶對(duì)銀行內(nèi)部風(fēng)控和合規(guī)性的質(zhì)疑，導(dǎo)致業(yè)務(wù)增速放緩。