牛犇

?今天，A股牛市按下暫停鍵，滬指一度跌到3500點以下。不過，從最新公布的宏觀數據來看，國內經濟仍在穩健增長，A股上行動能仍在。那么，在市場停車接人的時刻，應該布局哪些機會呢？

從最新的市場表現來看，目前業績仍是資金最為認可的主線之一，如筆者此前篩選出的天保基建、深深房A等業績大增股，今天仍在逆勢大漲。而隨著上市公司業績披露的密集進行，筆者又篩選了一批尚未披露業績但有望大增的核心名單（詳見文內），希望大家能有所收獲。

牛市格局未改

在持續上漲積累了較大漲幅之后，滬指7月15日一度跌穿3500點，最終收跌0.42%，報3505.00點。

作為A股牛市的一個重要分水嶺，3500點一直被認為是關鍵心理關口，突破3500點，標志著市場信心修復，投資者情緒轉向樂觀，增量資金入場可能性增加；3500點以下，通常被視為箱體整理區間，市場呈現結構性分化，個股漲跌比例失衡。歷史上，2007年的6124點和2015年的5178點大牛市都是建立在快速突破3500點的背景下的（見附圖）。如今，滬指再次重回3500點附近似乎釋放了相對悲觀的信號。

但實際上，A股的上行動能仍然充足。如據報道，最新的經濟數據顯示，上半年國內生產總值660536億元，按不變價格計算，同比增長5.3%。其中，中國6月規模以上工業增加值同比增長6.8%，預期增5.5%，前值增5.8%。與此同時，6月M1增速環比大幅回升2.3PCT至4.6%，6月社融增加4.2萬億元，高于Wind統計的市場平均預期（約3.7萬億元），同比多增9008億元。

此外，近期上市公司上半年業績預告正密集披露，上千家公司接近六成業績預期增長，其中400余家預計業績翻倍增長，30余家預計超10倍增長，這顯示出A股的基本面仍然穩固。

邊惠宗（本欄目特邀嘉賓）也持相似觀點，他表示，“銀行一動，資金就趴窩，上證已經在3500了，很多個股還在3200，這種乖離是需要修復的，貌似觀望資金都在等著銀行跌，如果它不跌，那就需要某些催化來提振偏好了。”而在昨日，邊惠宗剛剛預測到了市場今日的調整，他昨日表示，“技術上，上證指數被銀行綁架，更貼近市場的是全A等權指數，該指數連續低波動率的星線收高，其上升力道與當前的強動量格局不匹配，這表明指數有調整需求。”。

新易盛點燃業績主線

盡管今日市場整體表現一般，但局部仍有亮眼的方向，如光模塊（CPO）、光芯片、光通信等相關板塊均逆勢大漲。其中，CPO龍頭公司新易盛觸及“20CM”漲停，中際旭創、天孚通信、東山精密等紛紛跟漲。

消息面上，新易盛于昨日晚間發布了上半年業績預告，報告期內，公司受益于人工智能相關算力投資持續增長，產品結構優化，高速率產品需求持續增加，公司預計實現凈利潤37.00億元-42.00億元，同比增長327.68%-385.47%。

為什么會出現這樣的現象？在筆者看來，是新易盛再次夯實了業績主線的炒作邏輯。

在本公眾號之前發布的多篇文章中，筆者已多次提醒要重視業績主線的機會，其中主要包括火電、水泥等幾大領域業績大增的邏輯，并篩選了兩批尚未發布業績預告但有望大增的公司名單，其中包括今日大漲的天保基建、深深房A等多只個股，詳細名單這里就不再呈現了，感興趣的投資者可點擊文章《7月，最強主線要來了！》《牛市來了，領漲“新方向”曝光！》。

如今，隨著新易盛業績大增的出現，筆者覺得，除火電、水泥等幾大領域外，CPO等相關的領域也將是業績大增個股的聚集地，因為新易盛業績大增的原因是行業普惠性的。而實際上，據筆者梳理，除新易盛外，天娛數科、超訊通信、中國長城等多家相關公司同樣發布了業績大增公告，且業績最高增幅都在100%以上（見表1）。

那么，當下，尚未披露業績但有望大增的公司就變得尤為值得關注。對此，筆者再次精心梳理了一份核心公司，共有12家。

4股獲機構關注

值得一提的是，盡管7月僅過去一半，但仍有4家CPO等領域的公司獲得了機構投資者的調研，并且其上半年業績表現獲得了較多關注。

如業務涉及信息數據、醫療健康及環保治理三大產業的依米康，在機構調研時，有機構提問，“公司的業績如何扭虧為盈？”公司表示，公司將緊隨行業增長期，堅持聚焦信息數據領域，同步布局國內、海外業務等。

其中在信息數據領域，依米康看到了AI浪潮下帶來的算力基礎設施增長的需求，由此確立了聚焦信息數據領域的戰略規劃。公司于2023年完成對其他非相關多元化產業的剝離，集中資源深耕信息數據領域。2024年、2025年一季度，信息數據領域業務訂單持續增長：公司2024年實現營業收入11.45億元，同比增長42.84%；2025年1-3月實現營業收入3.18億元，同比增長26.44%。

主營印刷電路板的東山精密，在回復機構相關問題時表示，公司努力推進今年經營性利潤目標達成，軟板業務憑借在消費電子、新能源汽車等領域的布局與客戶基礎，是核心支撐；硬板業務受益于5G通信、數據中心等需求增長助力；觸控顯示業務通過優化結構、提升效率，扭虧為盈貢獻增量；精密制造業務憑先進工藝與多元產品矩陣發揮作用。由于目前LED業務處虧損狀態，公司正調整方向、控成本，保障整體目標推進。

此外，7月以來獲得機構調研的CPO等領域的公司還有智微智能和翱捷科技-U（見表3）。

（文中提及個股僅為舉例分析，不作買賣推薦。）