時隔兩個多月，極氪的私有化事項被敲定。7月15日，吉利控股集團宣布，旗下吉利汽車控股有限公司（下稱“吉利汽車”，股票代碼：0175.HK）與極氪智能科技有限公司（下稱“極氪”，股票代碼：NYSE:ZK）正式簽署合并協議，吉利汽車將收購其尚未持有的全部極氪股份，極氪股東可選擇以現金或置換吉利汽車股份作為對價。

吉利汽車發布公告稱，此次收購定價為每股普通股2.687美元，每股ADR折合26.87美元美元，較5月初要約定價2.566美元上漲4.72%。每股普通股兌換“全部新發行吉利普通股”的比例保持不變，仍為每股極氪普通股可兌換1.23股吉利普通股；每股ADR可兌換12.3股。

若極氪其他股東均選擇收取現金，則吉利汽車應付現金總額為23.99億美元（相當于約人民幣171.99億元），有關現金預計將以吉利汽車內部資源或債務融資撥付。若極氪股東均選擇兌換股份，吉利汽車將向極氪其他股東發行及配發最多10.98億股股份，相當于吉利汽車于7月15日已發行股本總額約10.9%，于私有化完成后已發行股本總額約9.8%。

截至目前，吉利汽車持有極氪已發行及發行在外股本總額約62.8%。私有化完成后，極氪將與吉利汽車為私有化而設立的一家公司合并，極氪將成為吉利汽車的全資附屬公司，并于紐交所退市。

這是吉利控股集團推動旗下業務回歸“一個吉利”戰略的重要一步。2024年9月，吉利控股集團發布《臺州宣言》，提出“堅定不移地推進內部資源深度整合和高效融合，進一步明晰各品牌定位，理順股權關系，減少利益沖突和重復投資，提高資源利用效率。”

2024年11月至今年2月，吉利控股集團迅速行動，將旗下的極氪和領克兩個品牌合二為一，整合為極氪科技集團。

5月，吉利汽車又宣布向極氪發出非約束性私有化要約函，計劃收購極氪剩余全部普通股及美國存托股（ADR）。如今，這一重大合并項目以正式協議方式被確定下來。

在此之前，吉利汽車與極氪已經在新車研發、供應鏈方面嘗試進行了多項整合，但發現困難重重，因此決定將兩家企業進行合并。

吉利控股集團表示，吉利汽車與極氪完成合并后，將進一步提升吉利汽車的戰略執行效率、創新能力及盈利水平，為合并后的全體股東創造更大的價值。此次合并旨在強化吉利汽車在智能新能源汽車領域的全球競爭力和成長性。極氪在豪華新能源領域的優勢，與吉利汽車在主流市場的深厚根基相結合，在技術、產品、供應鏈、制造、營銷與服務、國際市場拓展等方面更強協同，提高創新能力，激發規模效應。

科技部國家科技專家庫專家周迪對經濟觀察報表示，吉利汽車與極氪合并后，將對雙方未來發展產生多方面的積極影響，包括整合資源與降低成本、技術與產品協同提升、優化品牌架構、增強市場競爭力、推進國際化戰略等等。“在資本市場上，合并后極氪的高增長潛力將直接體現在吉利汽車的財務報表中，提升其新能源業務的營收占比和利潤貢獻，推動吉利汽車的整體估值向新能源科技公司靠攏，給投資者帶來更積極的預期。”

中國投資協會上市公司投資專業委員會副會長支培元提出，盡管兩家企業合并后會帶來很多積極影響，但合并過程仍需應對以下問題：一是?品牌調性維護?。需防止極氪科技豪華形象被稀釋，解決車主反映的車機更新停滯等問題??整合復雜度?；二是平衡多品牌獨立運營與資源共享，避免內部渠道沖突??現金流壓力?；三是私有化需支付約20多億美元現金，可能暫時增加吉利債務負擔。

“此次合并是吉利落實《臺州宣言》‘聚焦主業、整合資源’戰略的關鍵舉措，標志著集團從‘多品牌賽馬’向‘集約化作戰’的轉型?。長期看將提升吉利在智能新能源領域的全球競爭力，但整合效果仍需觀察執行層面的協調能力?。”支培元稱。

按照流程，在簽署正式合并協議后，吉利汽車、極氪將各自召開股東會。雙方股東會投票通過該事項后將正式進行交割。

在吉利汽車完成收購極氪后，吉利控股集團將對組織架構進行調整。具體變動為：李東輝出任吉利控股集團副董事長，負責董事局日常工作管理和集團投融資管理；安聰慧出任吉利控股集團CEO，全面負責吉利控股集團運營管理工作；淦家閱出任合并后的吉利汽車集團CEO，吉利汽車集團將下設吉利銀河事業群和極氪科技事業群。

2025年上半年，吉利汽車銷量140.92萬輛，同比增47%，新能源（含吉利、領克、極氪）總銷量72.52萬輛，同比增長126%。極氪上半年銷量9.07萬輛，同比增長3%。

（作者 王帥國）

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王帥國

汽車與出行新聞中心記者 關注汽車產業發展，報道產業轉型、車企動向等，對造車新勢力、國內品牌關注較多，擅長現場采訪等報道。