近日，深圳市科金明電子股份有限公司（科金明）收到北交所審核問詢函。北交所正對其上市申請文件提出了十大問詢意見，要求公司和保薦機構在 20 個工作日內上傳回復文件。

科金明北交所IPO申請已于6月26日獲受理，保薦機構為浙商證券。

科金明專注于智能視覺終端產品的研發與銷售，產品涵蓋智能微投、智能云相框及智能便攜播放器，致力于為用戶提供跨場景的沉浸式視覺體驗解決方案。

招股書顯示，2022年~2024年公司實現營業收入分別為5.19億元、6.14億元、8.80億元，實現凈利潤分別為2461.90萬元、4510.57萬元、4511.07萬元。

公司控股股東及實際控制人為朱文明、陳細妹夫婦，二人合計持股91.27%。朱文明現任董事長，其子朱縣雄擔任董事兼總經理。

招股書顯示，公司主要通過“ODM+OBM”兩種模式開展業務，同時存在部分成品采購后直接銷售的情形，報告期各期境外銷售占比均超過 80%；2021 年以來智能微投銷售收入整體穩定，智能云相框銷售收入大幅增長，智能便攜播放設備銷售收入持續下滑。

北交所要求公司補充披露不同銷售渠道、銷售模式下，智能微投、智能云相框和智能便攜播放設備具體產品類型的銷售數量、銷售價格、銷售收入、毛利率等情況；成品采購的產品、數量、實現銷售收入及占比、毛利率情況。說明公司設立以來主營業務及主要產品發展變化情況，智能微投、智能云相框和智能便攜播放設備相關的主要技術及產品的研發過程、參與人員、研發費用投入情況，以及主要客戶拓展過程。結合與可比公司在產品性能、研發及技術能力、品牌影響力等方面比較情況，說明公司產品主要在境外銷售，境內銷售占比較小且主要以“ODM”模式銷售的原因，拓展境內市場的可行性等問題。

招股書顯示，報告期各期，科金明智能微投產品毛利率分別為 31.91%、28.79%、13.90%，智能云相框產品毛利率分別為 24.75%、37.66%、40.64%，智能便攜播放器毛利率分別為 33.38%、34.73%、35.98%。

北交所關注公司主要產品盈利能力及業績穩定性。要求公司說明報告期各期智能微投產品中 OBM產品的主要型號、產品定位、定價策略和銷售推廣方式，結合相關產品性能優勢、與同類產品定價差異、品牌效應等，分析說明 OBM 智能微投產品的競爭力情況，報告期各期收入和毛利率持續下降的具體原因，結合相關產品毛利及各期傭金、推廣、倉儲等銷售費用情況，說明相關產品是否實際具備盈利能力，相關業務是否存在終止風險等問題。

招股書顯示，公司 OBM 業務產品主要通過亞馬遜、沃爾瑪等線上跨境電商平臺實現境外銷售，子公司萬年鑫、香港繁高體系內共有 25 家主要用于在跨境線上平臺注冊店鋪的子公司，萬年鑫曾注銷 7 家店鋪子公司；亞馬遜等電商平臺對注冊店鋪數量存在一定限制。

北交所對經營規范性及合規風險十分關注，要求說明公司對母公司、各子公司的業務定位、合作模式及未來規劃，主要業務開展情況，資產、負債、技術、人員分布情況；報告期內注銷部分店鋪子公司的原因及相關人員、資產處置情況。說明在同一電商平臺注冊多家店鋪子公司的原因及商業合理性，結合亞馬遜等電商平臺的店鋪注冊及管理要求，說明多店鋪運營是否存在導致店鋪關閉、罰款等影響境外銷售的經營風險等問題。

招股書顯示，報告期各期科金明線上銷售金額分別為 26,975.75 萬元、29,863.82 萬元、42,990.68 萬元。經銷授權品牌產品收入金額分別為2,001.49 萬元、2,825.54 萬元、1,814.79 萬元。線下直銷業務收入分別為 24,863.95 萬元、31,262.55 萬元、42,571.40 萬元，以 ODM 為主。科金明境外收入主要來自北美、歐洲及日本等地，各期境外銷售占比分別為 87.40%、81.58%、80.05%。

北交所關注公司收入確認合規性正式性。要求公司說明補充披露線上收入確認的具體方法，結合發行人與銷售平臺的條款約定，平臺與最終消費者的條款約定，說明發行人收入確認依據是否充分合理，相關收入確認政策是否謹慎。說明經銷業務涉及的具體品牌，發行人經銷業務的收入確認和成本核算方式，相關產品的定價方式，發行人是否具備自主定價權，相關產品價格及銷售情況，說明線下直銷業務中 ODM、OBM 產品的具體構成，發行人與 ODM客戶的主要合同條款，訂單執行流程及報告期內訂單執行情況，相關銷售產品的定價原則和依據，是否存在客戶指定發行人原材料采購等情況，說明銷往境外各區域的銷售模式及產品構成情況，各期產品銷量變化與境外經濟活動和行業發展情況、消費習慣、境外 ODM客戶經營情況等是否匹配。

據悉，科金明本次擬發行不超過 920.00 萬股（不含超額配售選擇權），擬募集資金 29,950.00 萬元，其中投向智能投影系列產品升級及產業化技術改造項目1.7億元、研發中心建設項目 7950萬元、補充流動資金 5000萬元。

北交所關注公司募集資金運用情況。要求公司補充披露智能投影系列產品升級及產業化技術改造項目、研發中心建設項目的投資內容、各項費用具體明細及構成、對應投入金額以及所需資金測算依據，擬購置的生產及研發相關主要機器設備類型、數量、市場價格等，擬新建的生產線或工序條線數量。補充披露惠州科金明生產基地現有場地、產線、機器設備情況及其使用狀況，現有產能及產銷量等等情況。

此外，北交所要求說明存貨增長合理性、銷售費用核算準確性等等問題。

來源：讀創財經