市場早盤延續升勢，三大指數小幅上漲。截至收盤，滬指漲0.44%，深成指漲0.29%，創業板指漲0.12%。個股漲多跌少，全市場超3500家個股上漲。滬深兩市半日成交額1.09萬億，較上個交易日放量708億。

周末，雅江水電站開工的消息就已經傳開了，高爭民爆、西藏天路也一度沖上雪球熱股榜前兩名，今天開盤，工程基基建相關板塊就滿屏漲停！

01

1.2萬億大工程！

概念股滿屏漲停！

雅魯藏布江下游水電工程開工儀式7月19日上午在西藏自治區林芝市舉行，國務院總理李強出席開工儀式，并宣布工程正式開工，總投資約1.2萬億元。

消息一出，周末就有不少投資者在討論該項目帶來的投資機會，今天一開盤，相關板塊滿屏漲停，雪球App用戶@大戰A股60年：“星期一車門焊死，上不了車了。”

工程基建相關行業板塊漲幅“霸榜”，民用爆破、水泥、鋼鐵等概念板塊領漲兩市。此外，工程機械、電力設備等同樣漲幅居前。

水泥概念飆升超5%，西藏天路、華新水泥等近十余股集體漲停。

雅魯藏布江下游水電工程的構想，最早可追溯至2009年。當年，相關單位啟動地質專題研究，為工程可行性奠定基礎。2021年3月發布的《中華人民共和國國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和2035年遠景目標綱要》明確提出，面向服務國家重大戰略，實施雅魯藏布江下游水電開發等重大工程；2024年12月，項目獲國家核準；2025年3月，國家發改委將工程列入年度計劃；直至7月19日，破土動工。

根據業內人士測算，雅魯藏布江下游水電工程總投資額相當近5個三峽工程（三峽工程總裝機容量達到2250萬千瓦，總工期17年，最終財務決算總投資達到2485.37億元），裝機規模近7000萬千瓦，年發電量將達到3000億千瓦時，規模相當于3個多三峽電站，夠3億人用上1年。屆時，將極大地提高國內清潔能源的使用占比，減少煤炭、石油的使用量，減少石油等能源依賴。市場估計，雅魯藏布江下游水電工程可替代9000萬噸標準煤，減少二氧化碳排放3億噸；每年發電量相當于1.5億噸石油的能量。

這項超級工程的經濟效應遠超發電本身。據業內人士測算，項目將直接創造數十萬就業崗位，是三峽工程的3倍；建成后每年可為西藏帶來200億元財政收入，相當于其2024年全年財政收入的2/3。若未來碳匯指標實現交易，還將新增巨額收益。

東方財富證券研報特別指出，隨著該項目的正式開工，民爆、掘進、巖土等多個細分行業的需求將迎來確定性增長，后續催化預期持續增強。

不過也有投資者用戶擔心短期過熱的可能，雪球App用戶@安逸啊：短期漲的太猛，八字沒一撇呢。想參與可以等待一下，市場這種熱情一般持續不了多久。

02

密集催化，

機器人板塊持續走強

今日人形機器人板塊走強，其中長盛軸承漲超17%，金發科技、四川金頂漲停，新安股份、臥龍電驅、中大力德等漲幅居前。

近期機器人板塊迎來多重催化。消息面上，7月18日，證監會官網顯示，杭州宇樹科技股份有限公司已在浙江證監局辦理輔導備案，同日，上交所官網顯示，節卡機器人股份有限公司的科創板IPO進展更新為“已問詢”。

此外，據中國招標投標公共服務平臺7月18日發布的《機器人設備采購項目中標公示》顯示，優必選科技中標覓億(上海)汽車科技有限公司9051.15萬元機器人設備采購項目，這是目前全球人形機器人企業中標金額最大的采購訂單。

中信建投證券表示，宇樹完成IPO輔導備案，頭部國產機器人本體廠商加快推進資本化進程，預計將得到廣泛關注，并進一步促進全行業資本開支增加。海外方面，特斯拉人形機器人仍在持續優化方案，國內相關供應鏈企業也釋放出積極信號。看好板塊表現，后續2025世界人工智能大會、2025世界機器人大會、2025世界人形機器人運動會等多項重磅活動均有望為板塊帶來持續催化。

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創新藥表現活躍，

基金“中考”放榜：創新藥“奪魁”

創新藥概念今天早盤探底回升，一品紅觸及20CM漲停，續創歷史新高，亞太藥業反包漲停走出4天3板，華納藥廠、海特生物、聯環藥業等跟漲。

消息面上，近日國家醫保局召開醫保支持創新藥械系列座談會第一場，20余家醫藥企業、高校科研院所、醫療機構的代表參與。會議圍繞“對創新藥械開展醫保綜合價值評價”議題深入交流，提出意見建議。

時間來到七月，基金上半年業績排名也已出爐，結合一些基金經理的季度報告也能為我們梳理出更多投資線索。今年上半年重倉創新藥的基金是上半年最大贏家，業績排名前20的主動權益基金中，重倉創新藥的基金占據了14個席位。

在最新的季報中，基金經理也積極調向創新藥板塊。睿遠基金的傅鵬博和朱璘共同管理的睿遠成長價值基金，截至二季度末，規模達到186.66億元，整體配置上，電子、互聯網科技、精密制造和醫藥板塊成為重點布局領域。永贏基金的高楠，截至二季度末，合計管理規模達到153.26億元，同樣在二季度對持倉進行了較大幅度的調整，截至二季度末，他的多個產品集中配置TMT、創新藥、新消費方向。

在二季報中，多位基金經理認為創新藥的行情有望延續。永贏基金基金經理儲可凡、單林表示，創新藥此輪產業趨勢，類似于2018—2019年CXO板塊的爆發邏輯，本質是產業長期耕耘后勢能的集中釋放。

2025年二季度明星基金經理的調倉動向反映了市場對創新藥板塊的高度關注和積極預期。然而，創新藥板塊的發展并非一帆風順，未來既面臨著產業升級帶來的機遇，也存在著市場調整和政策變化帶來的風險。

雪球三分法是雪球基于“長期投資+資產配置”推出的基金配置理念，通過資產分散、市場分散、時機分散這三大分散進行基金長期投資，從而實現投資收益來源多元化和風險分散化。