根據Wind數據，光伏50ETF（159864）實時盤中凈流入4400萬份，連續5日凈流入超2.2億元，資金搶籌光伏資產。

相關機構表示，本次“反內卷”的宏觀成因是中國產業升級帶動部分私營部門擴產，疊加地產周期回落，而出現了產能過剩、無序競爭等現象。本輪“反內卷”政策主要聚焦于部分傳統高耗能行業（水泥、鋼鐵等）和新質生產力行業（光伏、汽車等），并且強調行業自律、自下而上，利用市場化和法治化措施。

從行業基本面來看，面臨較大現金流和債務壓力的行業最有動機通過自律手段實現更好的供需平衡，以改善其財務情況。而從競爭格局來看，集中度較高的行業有能力通過協調產量和庫存、兼并重組等手段優化產能、調整供需關系。根據華泰證券統計，截至2024年底，光伏行業在各“反內卷”行業中虧損企業占比和行業集中度都處于最高位置，所以最有希望藉由“反內卷”加速產能出清并改善財務情況。

從籌碼結構來看，據興業證券統計，2025Q2光伏行業仍然維持超配屬性，但超配比例繼續下行（環比-0.32pct），籌碼結構趨于健康。而從估值來看，中證光伏產業指數當前的市盈率（TTM，剔除負值）為19.25x，位于5年來39%分位，也具有一定的安全邊際。感興趣的投資者可關注光伏50ETF（159864）的相關機會。

沒有股票賬戶的投資者可以通過光伏50ETF的聯接基金（013602）把握光伏板塊投資機會。

注：如提及個股僅供參考，不代表投資建議。指數/基金短期漲跌幅及歷史表現僅供分析參考，不預示未來表現。市場觀點隨市場環境變化而變動，不構成任何投資建議或承諾。文中提及指數僅供參考，不構成任何投資建議，也不構成對基金業績的預測和保證。如需購買相關基金產品，請選擇與風險等級相匹配的產品。基金有風險，投資需謹慎。