7月22日，科創(chuàng)板上市公司諾泰生物因財(cái)務(wù)造假與欺詐發(fā)行被證監(jiān)會(huì)頂格處罰后，正式變更為“ST諾泰”并復(fù)牌交易。

在諾泰生物復(fù)牌當(dāng)天，就迎來(lái)基金公司下調(diào)估值“第一槍”。招商基金公告，自7月21日起，對(duì)旗下證券投資基金（除ETF外）所持有的諾泰生物股票估值價(jià)格調(diào)整為32.78元，相比停牌前價(jià)格下調(diào)約20%。

因年報(bào)造假收超七千萬(wàn)元罰單

諾泰生物此次爆出的問(wèn)題涉及兩大關(guān)鍵事項(xiàng)，一是2021年年度報(bào)告存在虛假記載，二是2023年公開(kāi)發(fā)行文件包含重大虛假內(nèi)容。這兩起事件不僅暴露了諾泰生物在財(cái)務(wù)信息披露上的嚴(yán)重違規(guī)，更折射出其內(nèi)部管理的深層弊病。

其中，2021年年報(bào)的虛假記載源于一筆看似正常的技術(shù)轉(zhuǎn)讓交易。當(dāng)年12月，諾泰生物與浙江華貝達(dá)成協(xié)議，向其轉(zhuǎn)讓藥品技術(shù)及上市持有許可人權(quán)益，并于12月28日確認(rèn)了3000萬(wàn)元的業(yè)務(wù)收入。

但事實(shí)上，浙江華貝既不具備支付技術(shù)轉(zhuǎn)讓款的資金實(shí)力，也不具備實(shí)際應(yīng)用該技術(shù)的生產(chǎn)能力和銷售渠道，本不應(yīng)成為這筆交易的合理受讓方。更值得關(guān)注的是，在進(jìn)行技術(shù)轉(zhuǎn)讓的同期，諾泰生物還策劃著向浙江華貝增資。

如此，便形成了資金流向的閉環(huán)：浙江華貝支付給諾泰生物的技術(shù)轉(zhuǎn)讓款，實(shí)則來(lái)自諾泰生物自身的增資款。顯然，這樣的技術(shù)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)不具有任何商業(yè)實(shí)質(zhì)，不應(yīng)確認(rèn)收入。但正是這筆虛假交易，導(dǎo)致諾泰生物2021年年度報(bào)告虛增營(yíng)業(yè)收入3000萬(wàn)元，虛增利潤(rùn)總額2595.16萬(wàn)元，占當(dāng)期披露利潤(rùn)總額的20.64%。

在這起虛假交易中，諾泰生物的多位高管難辭其咎。監(jiān)管層認(rèn)為，公司實(shí)控人、時(shí)任副董事長(zhǎng)趙德中，諾泰生物實(shí)控人、時(shí)任董事長(zhǎng)趙德毅，時(shí)任總經(jīng)理金富強(qiáng)，時(shí)任副總經(jīng)理谷海濤，時(shí)任財(cái)務(wù)總監(jiān)徐東海，共同促成了這起年報(bào)虛假記載事件的發(fā)生，均存在失職行為。

此外，2021年的虛假財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，又直接導(dǎo)致了諾泰生物2023年公開(kāi)發(fā)行文件出現(xiàn)重大虛假內(nèi)容。

當(dāng)年，諾泰生物披露可轉(zhuǎn)債《募集說(shuō)明書》，其中“財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息”部分公開(kāi)披露并引用了公司2021年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，這就使得其中虛增的3000萬(wàn)元收入和2595.16萬(wàn)元利潤(rùn)被納入公開(kāi)發(fā)行文件，違反了《中華人民共和國(guó)證券法》關(guān)于公開(kāi)發(fā)行文件真實(shí)性的要求。

該可轉(zhuǎn)債涉及金額達(dá)4.34億元，發(fā)行于2023年12月下旬，截至今年4月24日，諾泰生物贖回可轉(zhuǎn)債約4萬(wàn)張，轉(zhuǎn)股430萬(wàn)張，4月25日，諾泰轉(zhuǎn)債已在交易所摘牌。對(duì)于這一可轉(zhuǎn)債相關(guān)的違規(guī)行為，監(jiān)管層認(rèn)定趙德中、趙德毅以及公司時(shí)任董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理童梓權(quán)等人員對(duì)該違規(guī)行為負(fù)有責(zé)任。

事實(shí)上，諾泰生物內(nèi)部治理缺陷早有跡可循。2019年，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司監(jiān)管部曾對(duì)諾泰生物出具過(guò)自律監(jiān)管措施處罰。當(dāng)時(shí)，該公司在2016年進(jìn)行的重大資產(chǎn)重組中，交易對(duì)手方存在未披露的關(guān)聯(lián)方，關(guān)聯(lián)董事、股東趙德毅、趙德中未回避表決。

證監(jiān)會(huì)對(duì)諾泰生物開(kāi)出了嚴(yán)厲罰單：對(duì)上市公司罰款4740萬(wàn)元；實(shí)控人、時(shí)任副董事長(zhǎng)趙德中合計(jì)罰款1300萬(wàn)元（含直接負(fù)責(zé)的主管人員處罰款500萬(wàn)元，實(shí)際控制人組織、指使上述行為罰款800萬(wàn)元）：另一實(shí)控人趙德毅罰款500萬(wàn)元；時(shí)任總經(jīng)理金富強(qiáng)等4名高管分別被罰150萬(wàn)-330萬(wàn)元不等。

公司及6名高管合計(jì)被處罰7620萬(wàn)元，創(chuàng)下近年來(lái)科創(chuàng)板處罰紀(jì)錄。

南京證券中介職能失守

值得一提的是，南京證券作為諾泰生物2021年上市及2024年諾泰轉(zhuǎn)債發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)，均在上市保薦書及可轉(zhuǎn)債保薦報(bào)告中，對(duì)信息披露的真實(shí)性和準(zhǔn)確性作出了確認(rèn)。

南京證券在諾泰生物的投資項(xiàng)目中獲得了豐厚的回報(bào)。諾泰生物2021年上市募集資金總額為8.30億元，發(fā)行費(fèi)用為1.05億元，其中南京證券獲得承銷保薦費(fèi)6638.54萬(wàn)元；而在后續(xù)可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目，南京證券又獲得保薦費(fèi)約566萬(wàn)元。

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近十年來(lái)，南京證券的保薦項(xiàng)目“瑕疵”頻現(xiàn)，涉及董事長(zhǎng)履歷造假、財(cái)務(wù)造假、信披違規(guī)等問(wèn)題。

其保薦的公司中，奧聯(lián)電子因董事長(zhǎng)履歷造假收證監(jiān)會(huì)罰單；新開(kāi)普定增因未及時(shí)披露一致行動(dòng)關(guān)系收警示函；昊志機(jī)電因高管操縱股市、信披違規(guī)等屢遭處罰；神霧節(jié)能財(cái)務(wù)造假被行政處罰；雙林股份重組后5次信披違規(guī)；大燁智能重組因關(guān)聯(lián)方披露缺失收警示函。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，南京證券2013年至今共收到十多張罰單。

3.4億基金持倉(cāng)踩雷

諾泰生物財(cái)務(wù)造假案發(fā)，重創(chuàng)一眾機(jī)構(gòu)投資者。根據(jù)基金已發(fā)布的二季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至上半年末，共有包括招商、興業(yè)、國(guó)壽安保、金元順安、摩根等在內(nèi)的8家基金公司近20只產(chǎn)品持有諾泰生物股票，合計(jì)持股市值超過(guò)3.4億元。

招商基金成為重災(zāi)區(qū)，旗下10只產(chǎn)品合計(jì)持股733.06萬(wàn)股。占諾泰生物流通A股的比例為2.46%。更引人關(guān)注的是，華夏基金等4家機(jī)構(gòu)在2025年二季度新進(jìn)持倉(cāng)，這些“抄底”資金不幸抄在了懸崖邊緣。

在諾泰生物7月22日“戴帽”復(fù)牌當(dāng)天，招商基金便率先“補(bǔ)刀”，公告自7月21日起對(duì)旗下基金持有的諾泰生物股票估值價(jià)格調(diào)整為32.78元，相比停牌前40.98元的價(jià)格下調(diào)20%。

業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，隨著ST處置落地，更多基金公司將跟進(jìn)下調(diào)估值，持有相關(guān)基金的普通投資者將被動(dòng)承受損失。