每次牛市之巔，人人都已賺錢。

只要選擇賣出，安享落袋為安，你就能成為投資市場7虧2平1贏中的頭部。

接著滄海一聲笑，成為一個旁觀者，靜看烏合之眾的狂歡。

可是為什么，大多數人最終選擇繼續持有？

甚至還加倉，然后從山頂滾落，泯然眾生，淪為賺不到錢的某個平庸。

每次痛定思痛，熊市就是機會。

只要選擇定投，安享系統扣款，你也能在5~10年從市場賺到慢慢變富的錢。

接著暮然一回首，成為財務自由者，靜享時間朋友的回報。

可是為什么，大多數人中途選擇停止定投？

甚至還斬倉，猛然在底部斷腕，壯士咯血，淪為在黎明前倒下的靈魂。

是的，賺錢很難，因為一個成功的投資者需要具備三大能力。

而且，這三種能力，都是在三個不同的維度，提出好問題的能力。

01

第一種能力：眼光。

如果你直接投資股票，你需要懂得商業。

企業所在的行業是在增長，還是保持不變甚至萎縮？

它如果要持續發展是否還要大量投入資本？

企業目前的競爭優勢有沒有足夠的壁壘？

它在整個產業鏈里到底有沒有議價權？

如果你投資基金，你需要讀懂基金經理。

TA的從業時間是否足夠久，久到經受過至少一輪牛熊的洗禮？

TA過去5年、3年、2年、1年的歷史業績是否符合“2345法則”？

（2345法則是指，近5年排名前20%，近3年前30%，近2年前40%，近1年前50%）

TA是否同時操盤太多資金或太多支基金？

TA的這支基金夏普比率和最大回撤是否處于合理區間？

眼光，能讓你排除絕大多數錯的股票，隔絕絕大多數錯的基金經理。

但，光有眼光還不夠。

光有眼光還無法讓你在牛市之巔撤離，也不能支撐你在熊市之底保持定投。

所以，你還需要知識。

02

第二種能力：知識。

哪些知識你必須擁有？

首先，是關于股票的知識。

什么樣的PE叫做低估，什么樣的PE又叫高估？

哪些行業可以用PE估值，哪些只能用PB？

靜態市盈率、動態市盈率、TTM市盈率都是什么鬼？

為什么價值投資一定要看ROE？

為什么趨勢投資要了解KDJ、MACD或者RSI？

其次，是關于基金的知識。

指數型基金要怎么選擇？

怎樣讓厲害的主動型基金經理們組成一支籃球隊，來幫你分散風險？

為什么除了股票型基金，你還要配置債券型基金？

第三，是關于策略的知識。

價值投資的安全邊際策略怎樣運用？

趨勢投資要如何連擊，如何止損？

網格交易法是怎么回事？

最后，是資產配置的知識。

什么是全天候配置？

什么是斯文森組合？

為什么要進行股債再平衡，股債再平衡要如何來執行？

理解了這些知識，能幫助你在腦海里構建起一張地圖，告訴你現在在哪里，要到哪里去？

但是，這里依舊有但是。

但是有了眼光，有了知識就夠了嗎？

仍舊不夠，你還需要第三種能力。

03

第三種能力，人性。

是的，人性天然恐懼損失，天然貪婪利益。

這也是為什么，大多數人會在牛市中追高、不愿止盈；

這也是為什么，大多數人會在熊市中割肉、不愿持續定投。

所以，理解了行為上癮模型，你就能知道怎樣才能避免自己頻繁交易？

理解了處置效應，你就能理解為什么普通人拿不住牛股的原因？

理解了損失厭惡，你就會發現自己過去跌了補倉是何等不理智？

理解了當前偏差，你就找到了在交易中提高自控力的方法。

不過，以上仍舊只是“知道”，依舊不是“做到”。

所以，你還需要進一步升維，用“三個獨立賬戶”降低自己克服人性的難度：

第一個獨立賬戶是長期賬戶，里面只進錢，不出錢。

你可以把5年不用的錢來做資產配置，每年做一次動態再平衡，去賺取穩穩8%~10%，因國家繁榮昌盛的含通脹年化收益。

第二個獨立賬戶是動態定投賬戶，里面滾動定投，到點位贖回。

你可以把該賬戶里的錢按照24~36份逐步買入看好的主動型C類基金或指數型基金，一到年化15%~20%就堅決贖回，重新定投。

第三個獨立賬戶是趨勢交易賬戶，里面的錢用來疏導你的“手癢”，操練你的盤感。

你可以把很小一部分錢用來直接購買股票或者ETF基金。

由于這筆錢很少，哪怕被你折騰到腰斬、斬到膝蓋，對全局來說也無傷大雅；

但你可以用這筆錢去學習纏論，去做波段交易，去賺每個禮拜的“買菜錢”。

最后的話

《瑯琊榜》中的梅長蘇說：

我對童路信任至極，可是他的母親卻被我由另一人照管；我對童路委以重任，用人不疑，這是我的誠心；把他的家人留在手里，以防萬一，這是我的手腕。

同樣道理，你對自己的眼光和知識有把握，這是你對自身能力建立后的信心；可你如果依舊能分三個獨立賬號，執行不同的策略，這是你對自我人性的理解，也是你的手腕。

祝，問出更多好問題，養出更強眼光，積累更豐富知識，還有，使出更多好手腕。

如果你有，不妨留言交流。

好了，今天就講到這里，

每次為你凝結一個知識結晶，

每次都和你一起有策略地成為更好自己。

我是行為心理的研究者和踐行者，

上萬冊暢銷書《行為上癮》作者，我是何圣君，我的文章會定期更新。

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希望通過本文的交流只是我們彼此成就的開始，

因為人生所有的修煉都只為在更高的地方遇見你。

人不能用實力賺到超出他認知邊界的錢。

最近我在策劃一本和投資心理學相關的書，如果你是編輯，歡迎你私信我，我們一起聯合打造出一本為中國投資者擴大投資認知邊界，讓這個世界變得更好的書。