壹

　　黑鐵時(shí)代刷屏了。

　　“不坐頭等艙了”，“要么死、要么活，沒(méi)有中間狀態(tài)”，“節(jié)衣縮食、戰(zhàn)時(shí)氛圍”……

　　郁·AKA金句制造者·時(shí)代發(fā)明家·亮不斷爆出punchline，盡顯頂流本色。

　　在整個(gè)周末的發(fā)酵之后，本周房地產(chǎn)板塊連跌兩天，萬(wàn)科自己的股價(jià)率先垂范，坐實(shí)了“黑鐵”成色。

　　本來(lái)不想聊這個(gè)事兒，但結(jié)合近期市場(chǎng)的一些走向，有些話實(shí)在是不吐不快。

　　貳

　　先來(lái)講個(gè)小故事。

　　上世紀(jì)大蕭條年代，一個(gè)美國(guó)老人，在公路旁開(kāi)了一家小吃店。

　　老頭兒眼力不行，不能看報(bào)讀書(shū)；耳朵又重聽(tīng)，就難得和朋友們聊天。

　　他對(duì)外界的經(jīng)濟(jì)不景氣有多嚴(yán)重知之甚少，干得很起勁。

　　他把小店的門(mén)面漆得漂漂亮亮，在路邊豎起宣傳的招牌，讓人老遠(yuǎn)可以聞香下馬；

　　他店里預(yù)備的貨色物美價(jià)廉，味道很好， 甚至于連幾乎一文莫名的人也不由得停下來(lái)在他那兒吃點(diǎn)東西。

　　老頭兒工作十分勤奮，賺了錢把他的兒子送進(jìn)大學(xué)去讀書(shū)。

　　那兒子在學(xué)校中選了經(jīng)濟(jì)學(xué)的課程，他對(duì)于整個(gè)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的情形之糟了如指掌。

　　圣誕節(jié)，兒子回家度假，看到店中業(yè)務(wù)仍然很興旺，就對(duì)他父親說(shuō)：

　　“爸爸，這地方有點(diǎn)兒不對(duì)勁。你不應(yīng)該有這么好的生意呀，瞧您的興致這樣好，仿佛外面并沒(méi)有經(jīng)濟(jì)不景氣這回事一樣。”

　　緊接著，他把經(jīng)濟(jì)蕭條的前因后果費(fèi)力解說(shuō)了一遍，并且說(shuō)全美國(guó)的人都在拼命的節(jié)省、緊縮。

　　老頭兒大吃一驚，他想：

　　“既然如此，我今年最好也不再油漆門(mén)面了。外面鬧恐慌，我還是省下一點(diǎn)錢來(lái)最好。三明治里的肉餅應(yīng)該縮小一點(diǎn)兒。再說(shuō)，既然人人都沒(méi)有錢，我又何必在路上去做招牌？”

　　于是，他把各種積極性的努力都停下來(lái)。

　　結(jié)果呢？ 生意果然一落千丈。

　　當(dāng)那位大學(xué)生在復(fù)活節(jié)假期又回到家時(shí)，父親對(duì)他說(shuō)：

　　“孩子，我要謝謝你告訴我關(guān)于不景氣的消息。那是千真萬(wàn)確的事，連我的小店也感受到了。兒啊，大學(xué)教育實(shí)在太有用了。”

　　這就是索羅斯著名的“反身性”原理：市場(chǎng)預(yù)期，會(huì)導(dǎo)致參與者們按預(yù)期行動(dòng)，結(jié)果預(yù)期成真，從而形成一個(gè)自我實(shí)現(xiàn)的循環(huán)。

　　叁

　　房地產(chǎn)的資產(chǎn)屬性，意味著它遵循資產(chǎn)定價(jià)的一些基本邏輯。

　　對(duì)這項(xiàng)資產(chǎn)的信心，促使人們?cè)敢饧痈軛U購(gòu)入、持有，從而進(jìn)一步鞏固了它的資產(chǎn)價(jià)值。

　　這種反身性，是過(guò)去這么多年，房地產(chǎn)大牛市很重要的心理根基。

　　通俗地說(shuō)，就是“買漲不買跌”。

　　雖然說(shuō)“房住不炒”，但真正剝離資產(chǎn)屬性、純以“消費(fèi)行為”來(lái)買房的比例，又有多少？

　　只要人們還將買房視為重大的家庭投資，就必然在意它的保值、升值前景。

　　面對(duì)一個(gè)“注定下跌”的市場(chǎng)，原本有購(gòu)房需求的人，也會(huì)掂量再三。

　　當(dāng)下的房地產(chǎn)市場(chǎng)最需要什么呢？

　　比黃金更重要的——信心。

　　隨著高層定調(diào)、信貸放松，行業(yè)政策底可以說(shuō)已經(jīng)探明，信心正在恢復(fù)中。

　　這種恢復(fù)，是脆弱的。

　　央行公布了的1月份金融數(shù)據(jù)：M1同比下降1.9％，居民貸款新增8430億元，同比少增4270億元。

　　其中，中長(zhǎng)期貸款（房貸）新增7424億元，少增2024億元。

　　房地產(chǎn)銷售，連續(xù)6個(gè)月同比下滑。

　　1月份百城、春節(jié)40城的成交同比都銳減了超40%，春節(jié)三四線返鄉(xiāng)置業(yè)落空；

　　中指院數(shù)據(jù)：1月份百?gòu)?qiáng)房企銷售額同比下降23.1%，銷售額超百億房企較去年同期減少14家，超50億房企較去年同期減少31家。

　　萬(wàn)科1月份銷售金額同比減少50.19%，新城控股同比減少52.75%……

　　就在這樣的背景下，郁亮的講話，對(duì)信心的打擊可想而知。

　　肆

　　這篇講話的出圈程度，估計(jì)遠(yuǎn)超萬(wàn)科的想象。

　　胡Sir的好幾位地產(chǎn)圈外朋友，都將這篇講話發(fā)給胡Sir，詢問(wèn)行業(yè)走勢(shì)。

　　我并不想對(duì)這篇講話做價(jià)值判斷——作為企業(yè)掌門(mén)人，郁亮的危機(jī)意識(shí)、減脂增肌的管理動(dòng)作都是沒(méi)有錯(cuò)的，這是企業(yè)內(nèi)部事務(wù)。

　　但這篇講話的溢出效應(yīng)，對(duì)行業(yè)來(lái)說(shuō)無(wú)疑是個(gè)“毒奶”。

　　什么是“毒奶”？

　　在電競(jìng)?cè)Γ蹋侵委煹囊馑迹挥卸镜哪蹋雌鸬街委煹姆醋饔茫呛λ狸?duì)友的行為。

　　當(dāng)然，講話流出肯定并非萬(wàn)科初衷，但這口“毒奶”引發(fā)的預(yù)期自我實(shí)現(xiàn)，卻真的可能害死更多“友商”。

　　比如近日正榮地產(chǎn)遭遇“黑色星期五”，債股雙殺；

　　鍋當(dāng)然不能甩給一篇講話，但如果越來(lái)越多的債權(quán)人對(duì)行業(yè)極度悲觀，本來(lái)可以展期的債務(wù)是不是也會(huì)擠兌？

　　如果越來(lái)越多的購(gòu)房人對(duì)“黑鐵時(shí)代”的房企沒(méi)有信心，不敢買房，是不是也會(huì)造成資金鏈本來(lái)就緊張的房企銷售惡化？

　　本來(lái)可以軟著陸的，在負(fù)面預(yù)期下，是不是會(huì)加速硬著陸？

　　那些本來(lái)已經(jīng)為債務(wù)脫困付出巨大努力的友商，因?yàn)檫@口“毒奶”，又將何去何從？

　　這樣的局面下，誰(shuí)能幸免？

　　 胡 Sir 不 胡 說(shuō)

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