文 | 周天財(cái)經(jīng)

周天財(cái)經(jīng) 原創(chuàng)出品

「目前的環(huán)境里，長(zhǎng)期主義的風(fēng)險(xiǎn)增加，回報(bào)變少」。

這是蔚來(lái)創(chuàng)始人李斌最近一個(gè)月，在多個(gè)場(chǎng)合頻繁反思自己掉入了長(zhǎng)期主義陷阱，他于 11 月 20 日在內(nèi)部發(fā)表的九周年內(nèi)部講話中談到：「我們以前是做五年戰(zhàn)略規(guī)劃，考慮的比較長(zhǎng)。但現(xiàn)在市場(chǎng)變化太快，這次只做兩年經(jīng)營(yíng)計(jì)劃。三年內(nèi)不能幫助公司改善財(cái)務(wù)表現(xiàn)的事，要么取消，要么延遲。」

李斌言辭犀利地談道：光有 Vision，不 Action，怎么行？首先得活下去。不能事一沒做好，就說(shuō)我想得比你長(zhǎng)期。沒人去關(guān)心你是不是長(zhǎng)期，市場(chǎng)表現(xiàn)好，你做的就是對(duì)的。長(zhǎng)期主義的基礎(chǔ)是短期執(zhí)行必須到位，要不就是自欺欺人。今天如果別人說(shuō)蔚來(lái)是長(zhǎng)期主義，我們聽的時(shí)候要小心，意味著我們很多事執(zhí)行上做得不到位。

這些年，蔚來(lái)都稱得上車圈的長(zhǎng)期主義擔(dān)當(dāng)：自研芯片、向手機(jī)產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張，堅(jiān)持走換電模式甚至自研電池包，蔚來(lái)以大手筆投入且戰(zhàn)線拉得長(zhǎng)而著稱，但如今，李斌的重心，開始從大戰(zhàn)略降調(diào)為關(guān)注小戰(zhàn)術(shù)，特別是能讓蔚來(lái)降本增效的戰(zhàn)術(shù)。

蔚來(lái)手機(jī)

在最近，路透社就傳出蔚來(lái)將剝離其電池生產(chǎn)部門，分拆后將尋求外部投資者，最早可能在 2023 年底進(jìn)行，此舉是為了削減成本。李斌這兩天在《中國(guó)企業(yè)家》年會(huì)的反思性發(fā)言基本證實(shí)了路透?jìng)餮裕畋笳f(shuō)，電池自研，一旦啟動(dòng)就會(huì)產(chǎn)生費(fèi)用，變成非常大的固定資產(chǎn)投資，但外部環(huán)境變化很快（電池價(jià)格下跌，讓自研電池變得失去緊迫性），而組織慣性會(huì)讓響應(yīng)外部變化不夠及時(shí)。

我們?cè)谏习肽陮戇^(guò)一篇《小鵬蔚來(lái)，困在「壞節(jié)奏」里》，過(guò)了半年再看，小鵬憑借新品 G6 找到了節(jié)奏，月銷穩(wěn)定在 2 萬(wàn)臺(tái)之上，度過(guò)了危險(xiǎn)期，而蔚來(lái)的新品 ES6 并未幫蔚來(lái)觸及李斌預(yù)想的 3 萬(wàn)月銷，更令人憂心的是，蔚來(lái)在 2024 年并無(wú)一款新品量產(chǎn)，這樣的壞節(jié)奏如果持續(xù)，蔚來(lái)可能只剩一兩年的生存時(shí)間。

蔚來(lái)月銷量

圖源：蔚來(lái)官網(wǎng)

有段時(shí)間，長(zhǎng)期主義流行于企業(yè)界，在市場(chǎng)上資金充沛的時(shí)候，長(zhǎng)期主義特指不計(jì)代價(jià)投入創(chuàng)新業(yè)務(wù)。還記得一位資本大佬喜歡標(biāo)榜自己做時(shí)間的朋友，他恰好也是李斌的投資人，蔚來(lái)風(fēng)頭正勁的時(shí)候，大佬喜歡把李斌掛在嘴邊，稱兄道弟，但在蔚來(lái) 2019 年資金鏈緊張的時(shí)候，大佬就很難聯(lián)系上了，如今，李斌或?qū)⒌诙尾饺胪粭l河流，而大佬的業(yè)績(jī)也不太好看，一味追求規(guī)模，超出了駕馭能力。

另一邊，營(yíng)收剛剛超過(guò)騰訊的字節(jié)，也從代表長(zhǎng)期投入的兩大領(lǐng)域同時(shí)撤出。11 月 27 日，字節(jié)跳動(dòng)游戲業(yè)務(wù)板塊朝夕光年大幅裁員，同時(shí)，行業(yè)盛傳，字節(jié)跳動(dòng)正在試圖尋求以不低于 50 億美元的價(jià)格，出售此前收購(gòu)過(guò)來(lái)的游戲公司沐瞳科技。

而在 11 月初，字節(jié) VR 業(yè)務(wù) Pico 近半數(shù)員工轉(zhuǎn)崗或被裁撤，這項(xiàng)業(yè)務(wù)曾經(jīng)是字節(jié)極為看重的探索性業(yè)務(wù)，未來(lái)感比較強(qiáng)，也非常依賴大資金體量來(lái)快速催熟。但即便是蘋果所拿出的 Vision Pro，有驚喜但不夠好，也顯示出這條道路漫長(zhǎng)而曲折。

有業(yè)內(nèi)人士評(píng)價(jià)，作為短平快風(fēng)格的企業(yè)，字節(jié)收購(gòu)來(lái)的以流量型公司居多，而非真正做內(nèi)容的研發(fā)型企業(yè)。字節(jié)成功的經(jīng)驗(yàn)集中于能快速基于數(shù)據(jù)反饋來(lái)迭代產(chǎn)品，而研發(fā)過(guò)程里，人的天才性創(chuàng)造則并不在擅長(zhǎng)列表中。因而游戲和 Pico 硬件，都超出了字節(jié)的傳統(tǒng)經(jīng)驗(yàn)范疇，這是字節(jié)耗費(fèi)數(shù)百億所買來(lái)的教訓(xùn)。

當(dāng)然，游戲產(chǎn)業(yè)自身，也遇到了一些中年麻煩，游戲葡萄在《2023，當(dāng)游戲行業(yè)步入中年》一文中，這樣寫道：親身經(jīng)歷過(guò)這一切，大家曾經(jīng)深信不疑的理想主義和長(zhǎng)期主義已經(jīng)不再流行。取而代之的，是被現(xiàn)實(shí)千錘百煉過(guò)的冰冷理性。不折騰，公司看不到未來(lái)；瞎折騰，公司說(shuō)不定馬上就要死在現(xiàn)在。面對(duì) All in 的故事，大家的第一反應(yīng)都是「悲壯」，而不再是直呼「NB」。

游戲葡萄舉了一串例子：某北京知名公司，單品跑過(guò)大幾十億的流水，早早就預(yù)判了行業(yè)轉(zhuǎn)型的趨勢(shì)。一口氣立了約 10 個(gè) UE 項(xiàng)目，射擊、女性向、MOBA……前后花了小 10 個(gè)億，如今項(xiàng)目幾乎都被砍掉。某廣州知名公司，當(dāng)年發(fā)過(guò)多款月流水過(guò)億的買量產(chǎn)品，成為華南致富神話，后來(lái)壯士斷腕，放下聯(lián)運(yùn)布局自研，嘗試做了多個(gè)差異化新品，一度年虧損近 2 億。

過(guò)去，受米哈游的刺激，游戲產(chǎn)業(yè)意識(shí)到必須加大研發(fā)投入，但如此兩三年后，不少公司發(fā)現(xiàn)「米哈游你學(xué)不會(huì)」，自己還被帶入了坑里。難怪莊明浩在播客當(dāng)中為 2023 年的游戲行業(yè)總結(jié)了幾個(gè)關(guān)鍵詞：開放世界全折、容不得想超過(guò) 3 年的問(wèn)題、回歸盈利。

放棄天馬行空但短期難以實(shí)現(xiàn)革命性突破的燒錢業(yè)務(wù)，也是一種認(rèn)命，這樣的大公司不止字節(jié)，還有阿里，2023 年更早時(shí)候，阿里巴巴裁撤和縮減了達(dá)摩院的部分業(yè)務(wù)，達(dá)摩院承載了阿里對(duì)基礎(chǔ)研究和顛覆式創(chuàng)新的使命。

在投入研發(fā)六年之后，阿里達(dá)摩院決定讓量子計(jì)算研究回歸科研機(jī)構(gòu)。11 月 25 日，達(dá)摩院就裁撤量子實(shí)驗(yàn)室一事做出回應(yīng)，表示已將量子實(shí)驗(yàn)室及可移交的量子實(shí)驗(yàn)儀器設(shè)備捐贈(zèng)予浙江大學(xué)，并向其他高校和科研機(jī)構(gòu)進(jìn)行開放，對(duì)于達(dá)摩院量子實(shí)驗(yàn)室的員工，浙大將采取「雙向選擇、公開招聘」進(jìn)行安置。

而在此前的 5 月，達(dá)摩院宣布放棄自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)，做商用車的人員被轉(zhuǎn)入阿里旗下的物流公司菜鳥集團(tuán)，做乘用車的人員被轉(zhuǎn)崗或裁員。

和自動(dòng)駕駛強(qiáng)相關(guān)的一個(gè)產(chǎn)業(yè)是芯片產(chǎn)業(yè)，近幾年也卯足了勁嘗試自研和追趕，不惜投入巨大財(cái)力和人力，但研發(fā)之路是曲折的，長(zhǎng)期主義總是有代價(jià)的。2023 年上半年，OPPO 宣布關(guān)停旗下芯片設(shè)計(jì)公司哲庫(kù)科技（ZEKU），這也標(biāo)志著四年前 OPPO 決心自研芯片計(jì)劃流產(chǎn)。OPPO 方面關(guān)于關(guān)停哲庫(kù)的原因解釋為，面對(duì)手機(jī)市場(chǎng)的不確定性，公司決定終止 ZEKU 業(yè)務(wù)。此外，段永平也在回復(fù)投資者關(guān)切時(shí)回應(yīng)稱，「改正錯(cuò)誤要盡快，多大的代價(jià)都是最小的代價(jià)」。

哲庫(kù) CEO 劉君以「自古多情空余恨，好夢(mèng)由來(lái)最易醒」來(lái)進(jìn)行總結(jié)，并稱：手機(jī)行業(yè)不樂(lè)觀，公司整體營(yíng)收遠(yuǎn)不達(dá)預(yù)期。在這種情況下，芯片這樣巨大的投資項(xiàng)目公司已承擔(dān)不起。因此，經(jīng)過(guò)審慎討論，公司決定關(guān)停哲庫(kù)，終止芯片自研業(yè)務(wù)。

而就在 11 月 21 日，TCL 旗下的摩星半導(dǎo)體宣布當(dāng)日解散，據(jù)科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)報(bào)道，有接近摩星半導(dǎo)體的人士確認(rèn)，該公司確已關(guān)停。從 TCL 官網(wǎng)的信息可知，魔星半導(dǎo)體成立于 2021 年 3 月，TCL 半導(dǎo)體參照 Fabless 模式，主要針對(duì)上下游關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)需求量較大的芯片類別，如驅(qū)動(dòng)芯片、AI 語(yǔ)音芯片進(jìn)行重點(diǎn)開發(fā)，推進(jìn)專用芯片生產(chǎn)；而在半導(dǎo)體功率器件領(lǐng)域，TCL 半導(dǎo)體擬擴(kuò)大產(chǎn)能，提高器件業(yè)務(wù)核心技術(shù)能力。

據(jù)第一財(cái)經(jīng)，一名摩星半導(dǎo)體相關(guān)人士表示，其面臨的問(wèn)題主要是融資進(jìn)展，并不是項(xiàng)目進(jìn)度問(wèn)題。今年投資者對(duì)芯片設(shè)計(jì)行業(yè)基本「躺平」，市場(chǎng)跟風(fēng)和避風(fēng)看熱點(diǎn)，并不是看價(jià)值，導(dǎo)致進(jìn)展不快。

OPPO 和 TCL 的經(jīng)歷，也讓我們認(rèn)識(shí)到了芯片研發(fā)的難度和長(zhǎng)期性，單靠一家企業(yè)單打獨(dú)斗是不夠的。所幸，還有許多迎難而上的沖鋒者仍在繼續(xù)攀登。

2023 年，消費(fèi)者忙著用拼多多砍一刀，產(chǎn)業(yè)界也紛紛對(duì)自己的創(chuàng)新業(yè)務(wù)砍一刀。一方面是周期因素，跟隨和盲從會(huì)讓企業(yè)傾向于在大起的時(shí)候跟著大起，大落的時(shí)候跟著大落，都是因?yàn)閯e人做了，所以自己也要做，少了一些獨(dú)立思考。另一方面，也是創(chuàng)新技術(shù)遭遇了技術(shù)的攻關(guān)瓶頸期，類似自動(dòng)駕駛的一些技術(shù)路線，被驗(yàn)證短期內(nèi)無(wú)法實(shí)現(xiàn)商用。

李斌總結(jié)道：長(zhǎng)期主義稍不留神就會(huì)成為大坑，比如，如果把每件事都當(dāng)成長(zhǎng)期投入，卻沒有短期回報(bào)的話，資源一定會(huì)被擊穿。

就連一向堅(jiān)持第一性原理的馬斯克，其特斯拉的 4680 電池也遭遇了極大的量產(chǎn)障礙，因?yàn)樘厮估駸釄?jiān)持干法電極工藝來(lái)削減制造成本，卻遇到了難以克服的制造難題，連鎖反應(yīng)是特斯拉的下一代產(chǎn)品和 Cybertruck 也跟著難產(chǎn)，給特斯拉帶來(lái)了巨大危機(jī)，一腔孤勇終究還是得面臨冷冰冰的現(xiàn)實(shí)。

我們還是需要看到的是，產(chǎn)業(yè)騰飛很少依賴一項(xiàng)爆炸性的技術(shù)，而是多項(xiàng)流程工藝的緩慢改進(jìn)，量變終于累積出質(zhì)變，最終觸及技術(shù)大規(guī)模商用的臨界點(diǎn)。

并非所有人都能堅(jiān)持到臨界點(diǎn)，連王傳福都曾在研發(fā)路上步履艱難，「真的差點(diǎn)就走不下去了！」王傳福在 8 月份的一次演講中哽咽著談到，插混這條技術(shù)路線那時(shí)候已經(jīng)被很多車企放棄，比亞迪內(nèi)部對(duì)此也有爭(zhēng)議，但王傳福還是堅(jiān)持走插混路線，「即使走錯(cuò)了也認(rèn)了」。

在最近的 12 年中，比亞迪有 11 年的研發(fā)投入超過(guò)了當(dāng)年凈利潤(rùn)，甚至很多時(shí)候還是當(dāng)年凈利潤(rùn)的 3-4 倍，王傳福回憶，在 2017 年~2019 年，比亞迪連續(xù)三年凈利潤(rùn)大幅下滑，尤其在 2019 年，當(dāng)時(shí)比亞迪凈利潤(rùn)只有 16 億元，但在研發(fā)上，那一年還是投入了 84 億元。

直到 2020 年 3 月，比亞迪正式推出「刀片電池」后，公司開始迎接質(zhì)變。在 2010 年到 2020 年這 11 年，比亞迪平均每年的銷量都在 40 萬(wàn)輛到 50 萬(wàn)輛之間波動(dòng)，2021 年終于轉(zhuǎn)機(jī)出現(xiàn)，年銷量漲至 73 萬(wàn)輛，2022 年更是達(dá)到 187 萬(wàn)輛，截至 11 月份，比亞迪 2023 年銷量達(dá)到 267.2 萬(wàn)輛，2023 全年預(yù)計(jì)將非常接近甚至突破 300 萬(wàn)大關(guān)。

比亞迪的研發(fā)故事非常勵(lì)志，也提供了一個(gè)視角：拉長(zhǎng)到十年周期，能如此超越周期，日復(fù)一日地投入，日拱一卒確實(shí)是當(dāng)前非常稀缺的商戰(zhàn)爽文。但大家容易忽視的是，比亞迪的另一面是極致的成本控制，是用土法制造取得全自動(dòng)生產(chǎn)所不具備的低成本和靈活性，把研發(fā)的寶貴資源都用在了刀刃上，這與蔚來(lái)大手筆燒錢的高舉高打，形成鮮明對(duì)比。

2023 年，大公司們都學(xué)到了寶貴一課，明白光有仰望星空是不夠的，正如李斌自己反思的：長(zhǎng)期主義不能成為短期不作為的借口，無(wú)論多么長(zhǎng)期主義也需要靈活應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化，及時(shí)斷舍離。好企業(yè)是冬天的孩子，韓國(guó)存儲(chǔ)器逆襲的歷史也告訴人們，不論是三星還是海力士的 DRAM 都是屢次逆周期投入的結(jié)果，市場(chǎng)收縮時(shí)企業(yè)擴(kuò)張，最終成就半導(dǎo)體兩大寡頭。2024 年，對(duì)于中國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)，除了保留一些理想主義的火種，還需要學(xué)會(huì)成本控制，腳踏實(shí)地，保存實(shí)力，堅(jiān)守到質(zhì)變時(shí)刻。