一、基本財務數據:
珂瑪科技(301611)計算機、通信和其他電子設備制造業,保薦人(主承銷商)中信證券股份有限公司。發行總數7500萬股,發行價格8.00元,發行市盈率44.90倍。
珂瑪科技(301611)發行后總股本43,600萬股,2023年扣非凈利潤7769萬元。則計算可得新股2023年發行后扣非每股收益0.18元。
珂瑪科技(301611)本次發行的初始戰略配售發行數量為 1,500.00 萬股,占本次發行數量的 20.00%。因戰略配售股有一定鎖定期,因此首日流通股本約為6000萬股。
二、公司簡介:
珂瑪科技(301611)主要從事先進陶瓷材料零部件的研發、制造、銷售、服務以及泛半導體設備表面處理服務,擁有由氧化鋁、氧化鋯、氮化鋁、碳化硅、氧化釔和氧化鈦 6 大類材料組成的先進陶瓷基礎材料體系,是國內半導體設備用先進陶瓷材料零部件的頭部企業。
根據弗若斯特沙利文數據,2021 年全球先進結構陶瓷市場規模達約 1,067 億元,先進陶瓷材料零部件市場主要由國際廠商主導,公司先進陶瓷材料零部件收入 2.07 億元,全球市場占有率僅約 0.19%。
三、募資投向:
珂瑪科技(301611)本次發行募資投向:先進材料生產基地項目44018.3萬元;泛半導體核心零部件加工制造項目15000萬元;研發中心建設項目34711.22萬元;補充流動資金15000萬元。投資金額總計108729.52萬元。
四、申購指南與定位分析:
假如新股珂瑪科技(301611)在當前大盤點位2905點上市,在二級市場上市會值多少錢?申購是否有利可圖?依據春江財富2004年即發明的獨家新股估值理論--比價效應理論,春江財富挑選了半導體板塊與新股流通股本相近的個股作比較:
泰凌微(688591)流通股本5551萬股,2023年扣非每股收益0.10元,2日收盤價18.65元,市盈率187倍;(超百倍失真剔除)
峰岹科技(688279)流通股本5586萬股,2023年扣非每股收益1.28元,2日收盤價105.11元,市盈率82倍;
龍迅股份(688486)流通股本5591萬股,2023年扣非每股收益0.65元,2日收盤價51.00元,市盈率78倍;
創耀科技(688259)流通股本5789萬股,2023年扣非每股收益0.54元,2日收盤價39.66元,市盈率73倍;
鉅泉科技(688391)流通股本6176萬股,2023年扣非每股收益0.75元,2日收盤價27.00元,市盈率36倍;
炬光科技(688167)流通股本6878萬股,2023年扣非每股收益0.79元,2日收盤價51.15元,市盈率65倍;
成都華微(688709)流通股本7170萬股,2023年扣非每股收益0.43元,2日收盤價18.31元,市盈率43倍;
盛美上海(688082)流通股本7586萬股,2023年扣非每股收益1.99元,2日收盤價89.61元,市盈率45倍。
上述與新股行業相近、且流通股本相近的7家公司平均市盈率為60倍。
新股珂瑪科技(301611)2023年發行后扣非每股收益0.18元,以60倍市盈率計算其估值約為10.8元左右??紤]到新股發行價格為8.00元,因此申購該股獲利空間不大。
(一家之言僅供參考,每個人的分析都不可能完全正確請理性對待)
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