大膽“變陣”后，美團找到了舒服的位置。

文/每日資本論

在年初大膽“變陣”后，這家國內(nèi)知名科技零售公司交出了一份亮眼的成績單。

近日，美團公布的2024年第二季度及半年業(yè)績報告顯示，今年二季度，其實現(xiàn)營收823億元，同比增長21%，調(diào)整后凈利潤136億元，同比增77.6%。上半年營收為1555.27億元，同比增長22.9%，調(diào)整后凈利潤為211億元，同比增長60.4%。

不僅如此，二季度，美團年度活躍用戶數(shù)和商家數(shù)再創(chuàng)歷史新高，即時配送訂單數(shù)達62億單。

取得如此成績，實屬不易。此前，由于外部經(jīng)營競爭環(huán)境不斷變化，美團果斷向自己“開刀”——上半年5次架構(gòu)調(diào)整，試圖通過內(nèi)部的扁平化、年輕化組織架構(gòu)調(diào)整，讓美團更具市場競爭力。

答案令人振奮。花旗銀行的研究報告顯示，展望第三季及第四季，隨著加快回購速度，每股盈利提升比調(diào)整盈利更好。該行重申對公司的“買入”評級，目標(biāo)價由140港元升至155港元，因在穩(wěn)健的執(zhí)行力及錄得具抗逆力的增長而看好美團。

聚焦質(zhì)價比核心盤穩(wěn)健

毫無疑問，業(yè)務(wù)和組織結(jié)構(gòu)的扁平化會使美團更加貼近市場，對市場反應(yīng)更加敏銳，執(zhí)行力更強，對美團核心本地商業(yè)發(fā)展無疑起到了助推作用。

財報顯示，二季度公司的核心本地商業(yè)收入同比增長18.5%至607億元。業(yè)績提升的基礎(chǔ)是美團近乎樸素的商業(yè)邏輯：立足于用戶需求，持續(xù)為用戶提供更具“質(zhì)價比”的多元化供給，線上貨架模式與創(chuàng)新產(chǎn)品雙輪驅(qū)動，同時不斷完善商家側(cè)數(shù)智化產(chǎn)品及服務(wù)，帶動經(jīng)營效率提升，最終激活生態(tài)鏈潛力。

比如，“神會員”計劃——2023年8月推出，背景是行業(yè)發(fā)展需要、競爭加劇以及美團到家到店業(yè)務(wù)融合。今年初，開始將神會員升級列為S級項目；5月份開始在部分城市測試，7月份全面推出；所以這個調(diào)整對二季度業(yè)績影響很小，但是長期看可以顯著增強到家與到店業(yè)務(wù)的交叉銷售能力和護城河。

數(shù)據(jù)是最好的佐證。必吃榜商家“重八牛府”一周時間內(nèi)神會員訂單占比達到25%，人均單量增長8%；健康養(yǎng)生品牌沈園堂在美團上的交易額環(huán)比6月同期提升556%；電玩品牌大玩家7月神券訂單量占比約45%，由神券交易帶來的門店新客數(shù)占比超40%……

蘇奇發(fā)型負責(zé)人曹觀橋介紹，“神會員”帶動線上訂單量環(huán)比增長約27%，某些套餐訂單量較活動前增長58%。“可能有部分用戶是從餐飲等品類過來，新客比例較多。”

截至7月4日，報名參加”神會員“的商家數(shù)量已超500萬家，覆蓋了休閑玩樂、美食團購等13項吃喝玩樂消費場景。

萬物皆可到家

即時零售是美團的另外一個亮點。眾所周知，即時消費已成為當(dāng)下消費的重要趨勢，誰能占領(lǐng)這個高地，誰就能在零售行業(yè)里找到舒服的位置。

細心的投資者或許已經(jīng)發(fā)現(xiàn)，美團從最初的“一日三餐”到如今的“萬物皆可到家”，精準(zhǔn)拿捏了用戶即時性多元化品類的需求，并通過強大、高效的履約能力迅速滿足用戶需求。

比如前不久剛推出的“秒提”服務(wù)，該服務(wù)填補了到店和到家場景間的服務(wù)空白，充分體現(xiàn)了美團替用戶“多想一步”。秒提可應(yīng)用在堂食和外帶兩個場景，用戶在美團App上，選擇“秒提”下單的美食團購后，可直接在訂單頁點單，在線即可完成附近門店的驗券、點單和自提預(yù)約。到店后，用戶憑取單碼取餐。

更有意思的是，美團閃購不僅帶來的消費習(xí)慣遷移正在創(chuàng)造更多需求，而且反過來刺激更多新供給的出現(xiàn)。尤其是年輕用戶對閃購的接受度遠高于中老年用戶，在鮮花、計生用品、買藥、夜宵速食等特定場景刺激下，閃購會變成一種廣為接受的生活方式。

從入口上講，美團APP首頁“看病買藥”“超市便利”“品質(zhì)百貨”“蔬菜水果”“浪漫鮮花”等入口都屬于閃購的范疇。這些也代表了目前閃購發(fā)展比較好的六個優(yōu)勢品類：醫(yī)藥計生用品、超市連鎖、便利店、生鮮水果、3C數(shù)碼家電、鮮花。

本季度閃購與更多快消、服裝、酒類和飲料等零售實體品牌展開合作，在節(jié)日、旅行和露營活動等不同場景下，滿足了更多消費者的即時需求。美團閃購也因此年度交易用戶數(shù)和交易頻次再次取得穩(wěn)健增長，其中酒類零售的創(chuàng)新模式“歪馬送酒”于本季度實現(xiàn)了強勁的GTV增長。

截至6月底，美團季度內(nèi)即時配送交易筆數(shù)達61.67億單，同比上升14.2%，日均超6700萬單。年度交易用戶的年均交易頻次，實現(xiàn)了自2020年年中以來15個季度的持續(xù)增長。

即時零售成功離不開騎手的辛勤付出與各方的支持。美團正積極與各地社區(qū)、本地商家、物企共同探索便捷的通行解決方案、設(shè)立休息站，進一步優(yōu)化騎手配送環(huán)境、豐富騎手關(guān)懷。比如，8月23日，美團與萬科物業(yè)攜正式發(fā)布“騎手友好社區(qū)通行解決方案”。兩家企業(yè)實現(xiàn)數(shù)據(jù)對接，騎手可在小區(qū)入口處使用微信掃描物業(yè)小程序碼，實現(xiàn)一鍵登記、即時驗證，通行全過程僅需數(shù)秒。雙方合作成果將于本月內(nèi)上線3000余個萬科物業(yè)在管小區(qū)。

截至8月中，美團“騎手友好社區(qū)”已覆蓋20余城，并與上萬家本地門店合作落地“騎手友好商家”。

小商戶也有大舞臺

但僅僅“玩轉(zhuǎn)”自己還不能完全體現(xiàn)大平臺的價值。本季度，為了支持各類零售實體的數(shù)字化能力建設(shè)，美團不斷完善商家側(cè)產(chǎn)品和服務(wù)，在滿足消費者質(zhì)價比需求的同時，也反過來帶動了商家經(jīng)營效率和規(guī)模效益提升。

以美團外賣為例，其新推出的“品牌衛(wèi)星店”項目，通過新模式幫助品牌方打破了時間和空間限制，利用經(jīng)營杠桿，以最小的經(jīng)營成本撬動更廣泛的銷售。

“衛(wèi)星店”模式中，美團為品牌方提供了選址、裝修、運營等一系列全方位服務(wù)，還為商家提供了傭金返還、流量扶持、運營指導(dǎo)等多項服務(wù)。軟硬扶持“雙管齊下”后，目前已有數(shù)百家知名品牌加入了“品牌衛(wèi)星店”項目，其中不乏老鄉(xiāng)雞、海底撈等頭部餐飲品牌加盟，實現(xiàn)了顯著的業(yè)績增長。截至6月底，已有120個品牌在全國累計開出超800家衛(wèi)星店。

除衛(wèi)星店外，在整體美團外賣和美團團購商家經(jīng)營側(cè)，美團也始終通過數(shù)字化、智能化小幫手，助力商家實現(xiàn)更高效、更精準(zhǔn)的運營。

閃購旗下美團閃電倉，通過提供在線運營、定價策略、流量支持和履約服務(wù)等措施，全鏈路幫助商家經(jīng)營提質(zhì)增效，本季度拓展到更多地區(qū)。美團醫(yī)藥也在8月發(fā)布了全新數(shù)字化解決方案“HEALTH”經(jīng)營增長模型，旨在幫助藥企打造品牌影響力，助力藥店提升服務(wù)效率。目前，美團醫(yī)藥的線上醫(yī)保購藥服務(wù)已在北京、上海、深圳、廣州、青島等多個城市開通，覆蓋數(shù)十家連鎖藥店品牌。

得益于傳統(tǒng)消費旺季的到來，美團到店酒旅業(yè)務(wù)再次實現(xiàn)穩(wěn)健增長，訂單量同比增長60%以上，年度交易用戶數(shù)同比增長近35%，年度活躍商家數(shù)亦創(chuàng)新高。

二季度，大眾點評發(fā)布2024年“必吃榜”，近2800家餐廳中近半數(shù)為城市特色餐廳，46%為本地餐飲小店。美團跟隨用戶發(fā)現(xiàn)更多煙火小店，同時持續(xù)陪伴上榜餐飲商戶的經(jīng)營成長，讓“小商戶也有大舞臺”。

更具想象力的是，美團海外業(yè)務(wù)的發(fā)展。據(jù)美團方面介紹，目前海外業(yè)務(wù)被計入在新業(yè)務(wù)中，占比較小。相信海外業(yè)務(wù)是長期發(fā)展策略中不可或缺的一塊，會持續(xù)保持耐心。

可以肯定，一旦美團海外業(yè)務(wù)走上正軌，必然實現(xiàn)了海內(nèi)外市場“兩條線”并進的局面，其護城河將更為牢固，美團也將更穩(wěn)健。

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