大家好，我是堂主。

從9月24日央行大禮包到9月26日高層會(huì)議，各種利好消息不斷出來(lái)，市場(chǎng)迎來(lái)了難得的狂歡。

股市直接爆了，看到網(wǎng)友的預(yù)期，從地板直接觸底反彈：

9月23日，還在盤(pán)算口袋里的余糧，想著國(guó)慶最多也就特種兵旅行。

9月24日，開(kāi)始計(jì)劃往南去海南吹吹海風(fēng)，往北去內(nèi)蒙看看風(fēng)吹草低見(jiàn)牛羊

9月25日，膽子肥了，惦記泰國(guó)、新加坡、印度尼西亞的咖哩、肉骨茶以及印尼九層塔

9月26日，直接飄了，什么歐洲豪華游直接整上!

9月27日，消費(fèi)已經(jīng)無(wú)法滿足欲望了，狂到揚(yáng)言要買(mǎi)房子了。

這也是這幾天堂主收到最多的私信，問(wèn)股市爆了，那么樓市會(huì)不會(huì)爆？

先來(lái)講講這幾天的股市暴漲。

這是自2021年以來(lái)漫長(zhǎng)“通縮+業(yè)績(jī)出清+熊市”的暴漲，至于原因就不多解釋了，畢竟官媒說(shuō)了一大堆，這里主要聊聊股市暴漲后的結(jié)局。

浙近投研盤(pán)點(diǎn)了過(guò)去數(shù)據(jù)，大概有三種結(jié)局：

第一種結(jié)局：經(jīng)濟(jì)從通縮走向強(qiáng)通脹，市場(chǎng)擺脫衰退期和復(fù)蘇期，股市徹底走強(qiáng)，然后走出一波大牛市。

第二種結(jié)局：需求還是疲軟，經(jīng)濟(jì)走入深度通縮或者低通脹，市場(chǎng)逐漸麻木，進(jìn)而倒逼出更多力度的貨幣寬松，形成“大水漫灌”，雖然基本面沒(méi)有改善，但因?yàn)榱鲃?dòng)資金多且估值夠低，所以也能出現(xiàn)一波“水牛”。

第三種結(jié)局：宏觀表現(xiàn)不強(qiáng)，但微觀表現(xiàn)強(qiáng)。

宏觀上，生產(chǎn)端的產(chǎn)能依然過(guò)剩，但因?yàn)樾姓α繌?qiáng)勢(shì)介入、硬性出清，從而使得企業(yè)微觀的供需平衡，推動(dòng)通脹周期和微觀景氣周期重啟，股市基本面改善，然后走出微觀業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)的“盈利牛”。

簡(jiǎn)單概括三種結(jié)局：大牛市、水牛市和微觀盈利牛。

可能有小伙伴會(huì)問(wèn)了，為啥沒(méi)有第四種結(jié)局：熊市的結(jié)局呢？

原因很簡(jiǎn)單啊，因?yàn)槲覀冮L(zhǎng)時(shí)間都在熊市，一直被按在地板上摩擦，所以不管往哪走，都是向上走的，所以都是“牛”市。

至于這波股市暴漲后的結(jié)局是哪一種？浙近投研認(rèn)為介于第二種和第三種情況之間，給出的理由有三：

一是宏觀經(jīng)濟(jì)現(xiàn)在沒(méi)有那么強(qiáng)；

二是微觀企業(yè)比之前更有質(zhì)量，更有彈性，如今大量的科技企業(yè)都加入了指數(shù)；

三是市場(chǎng)流動(dòng)性會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大，現(xiàn)在貨幣政策已經(jīng)逐步走向超寬松狀態(tài)。

啥意思呢？

給大家總結(jié)一下，大概就是從“水牛市”慢慢走向“微觀盈利牛”。

潛臺(tái)詞就是，絕不會(huì)是第一種的大牛市。

至于什么時(shí)候出現(xiàn)“微觀盈利牛”，他們給出的預(yù)測(cè)是

——現(xiàn)在市場(chǎng)已經(jīng)處于通縮的后期，流動(dòng)性和微觀盈利的邏輯都在積聚能量，雖然爆發(fā)的具體時(shí)間不確定，但未來(lái)1到2年應(yīng)該可以看到。

說(shuō)說(shuō)我的看法，這波股市暴漲，更多是政策面和資金面產(chǎn)生的化學(xué)反應(yīng)，而不是內(nèi)在基本面產(chǎn)生的結(jié)果。

這里提醒一下大家，這波資金面還不是老百姓的資金面。

股市的瘋狂，連樓市也按耐不住了。、

界面新聞?wù)f，南京一樓盤(pán)打出了“買(mǎi)房送股票”活動(dòng)，最高送20萬(wàn)元股票基金。

根據(jù)報(bào)道，活動(dòng)是真的，只是沒(méi)有審核通過(guò)。

那么問(wèn)題來(lái)了，股市暴漲了，樓市會(huì)不會(huì)暴漲？

9月26日高層會(huì)議對(duì)于樓市定位很直接了：促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)止跌回穩(wěn)。

再結(jié)合9月24日央行出臺(tái)的樓市大禮包：“下調(diào)存量房貸、降低二套房首付、收儲(chǔ)商品房，加大資金支持房企”。

所以現(xiàn)在高層的定調(diào)是要防止樓市下跌。

至于鼓吹房?jī)r(jià)樓市暴漲的這波人，顯然是走在了高層的前面，比高層還厲害，還更有遠(yuǎn)瞻性，我不得不舉個(gè)大拇指、朝向下的那種。

梳理一下現(xiàn)在政策端你會(huì)發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)在所有政策的發(fā)力的落腳點(diǎn)，其實(shí)最后都落在了北上廣深一線城市。

你看降低二套房首付、讓其和一套房一樣的15%首付，這條政策能起作用的關(guān)鍵就在北上廣深的改善房的執(zhí)行情況。

你看最近廣州樓市也公布了兩個(gè)重要消息，一個(gè)是南沙取消限購(gòu)，買(mǎi)房不再審查購(gòu)房資格，另一個(gè)是廣州上線了二手房的公積金貸款帶押過(guò)戶業(yè)務(wù)，在不解除抵押狀態(tài)下，可以辦好產(chǎn)權(quán)過(guò)戶等手續(xù)。

這背后有什么深意？

樓市壓箱底的政策，就是一線城市了，取消限購(gòu)、商轉(zhuǎn)公這些在其他城市早就常見(jiàn)的招數(shù)，現(xiàn)在正在去一線城市的路上。

這些會(huì)帶來(lái)什么樣的影響呢？

既然是壓箱底的招數(shù)了，如果還沒(méi)起效，那就真的危險(xiǎn)了，不過(guò)我認(rèn)為這種可能性很小。

最有可能的結(jié)果是，資本會(huì)更加向一線城市靠攏。

我知道B站上是年輕人居多，偏愛(ài)對(duì)資本批判、對(duì)樓市唱空，這我能理解。

但是放在資本市場(chǎng)上，人家壓根不感冒，人家感興趣的是這個(gè)投資標(biāo)的、是否是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)？

現(xiàn)在北上廣深一線城市的核心地帶的房產(chǎn)，依然是很能打的，因此會(huì)成為資產(chǎn)荒下資本的選擇之一。

這點(diǎn)可以去看看上海的樓市。

前一天9月26日開(kāi)完高層會(huì)議，后一天9月27日上海翠湖天地六和庭的108套豪宅，當(dāng)日售罄，共計(jì)收金119.79億元，刷新中國(guó)億級(jí)豪宅日光紀(jì)錄。

所以樓市接下來(lái)的分化趨勢(shì)，會(huì)越來(lái)越明顯。

若這一輪要說(shuō)樓市有復(fù)蘇，大概特點(diǎn)也就是這樣子。

廣州剛剛賣(mài)了一塊地：面粉廠，保利出價(jià)117億成交了，溢價(jià)率33.35%，折合樓面價(jià)66957元，排在廣州樓面價(jià)紀(jì)錄的第二名。

這個(gè)面粉廠位于天河員村，緊靠珠江新城，妥妥的豪宅產(chǎn)品。

起拍價(jià)是88億，廣州出手就賣(mài)了117億，這樣的成交數(shù)據(jù)，足以說(shuō)明資本看好一線城市的核心地段。

今天刷到了微博熱搜榜單第一名，話題是多家房企宣布漲價(jià)。

說(shuō)是河南四川多家房企紛紛宣布漲價(jià)，樓市春天又要來(lái)了。

說(shuō)實(shí)話，這種看看就好了，沒(méi)有太多參考價(jià)值，大多都是忽悠你國(guó)慶去看房買(mǎi)房的。

樓市不同于股市，股市的出清是很快的，而且流動(dòng)性也快，買(mǎi)了隔天就能賣(mài)，這些都是能吸引資本的有利條件。

而樓市是不動(dòng)產(chǎn)，流動(dòng)性差很多，一買(mǎi)就是以年為單位的持有。

一線城市和三四線城市相比，資本肯定更愿意持有一線城市的房產(chǎn)。

以上這是站在投資角度上講的，站在B站大部分年輕人的角度上，他們真正關(guān)心的、 不是股市、不是樓市，而是有沒(méi)有工作、工資有沒(méi)有漲、收入有沒(méi)有提高？

目前來(lái)看，上面是看到了這一現(xiàn)象，出臺(tái)了離校2年內(nèi)未就業(yè)高校畢業(yè)生靈活就業(yè)給予社保補(bǔ)貼。這個(gè)是直接面向年輕人的政策，是個(gè)好消息。

對(duì)于樓市，我還是之前講到的觀點(diǎn)：樓市分化趨勢(shì)明顯，旱的旱死，澇的澇死。

要想全面起飛，前提是宏觀層面都很好，可是你看看今年的數(shù)據(jù)指標(biāo)：

大到CPI、PMI指數(shù)，小到房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)和新房銷(xiāo)售數(shù)據(jù)。

說(shuō)實(shí)話，不管哪一條拿出來(lái)，都是無(wú)法證明樓市迎來(lái)春天這類(lèi)的說(shuō)法。

文末多說(shuō)一句，還是踏踏實(shí)實(shí)做人吧。

別一看到房地產(chǎn)股票大漲，就鼓吹樓市要起飛了，大漲的、只是股票而已。

之所以大漲，是因?yàn)橹耙恢北话丛诘匕迳夏Σ炼眩F(xiàn)階段和樓市關(guān)系不大。

我是堂主，希望內(nèi)容對(duì)你有所幫助，我們下期再見(jiàn)。