最近圈內(nèi)是真熱鬧，前有神仙姐姐劉亦菲代言保險(xiǎn)，

后有中國(guó)太平斥資95億港幣，增資香港太平人壽保險(xiǎn)公司，

那很多人都有疑問(wèn)，為啥是增資香港子公司呢？

答案不言而喻，港險(xiǎn)市場(chǎng)是個(gè)藍(lán)海，大有作為。

自從內(nèi)地利率持續(xù)下行后，香港就在源源不斷地吸納內(nèi)地資金，香港保險(xiǎn)就是其中一個(gè)很大的資金收納袋，

而港險(xiǎn)之所以受人信賴(lài)，是因?yàn)樗谙愀劢鹑谑袌?chǎng)是“活化石”一樣的存在，

至今已有180多年歷史的港險(xiǎn)，到底經(jīng)歷了哪些風(fēng)風(fēng)雨雨呢？

01

香港保險(xiǎn)發(fā)展的四個(gè)時(shí)期

一、萌芽期（1841-1941）

香港保險(xiǎn)業(yè)，最早的歷史可以追溯到19世紀(jì)。

1805年，怡和、寶順兩家外商洋行牽頭，在廣州創(chuàng)立了第一家在華外資保險(xiǎn)公司—“諫當(dāng)保安行”，也稱(chēng)“廣州保險(xiǎn)會(huì)社”。

1841年英軍占領(lǐng)香港后，“諫當(dāng)保安行”從廣州遷到香港，成為香港最早的一家保險(xiǎn)公司，這標(biāo)志著香港保險(xiǎn)業(yè)的起步。

最初，香港保險(xiǎn)公司主要提供航運(yùn)和貨物保險(xiǎn)，隨著市場(chǎng)需求的擴(kuò)大，逐漸擴(kuò)展到其他保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

在成立后的幾十年里，香港保險(xiǎn)公司經(jīng)歷了多次變革。1898年，香港保司出售了第一張壽險(xiǎn)保單，標(biāo)志著人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的開(kāi)始。

1910年，香港正式出臺(tái)《保險(xiǎn)法》，為保險(xiǎn)行業(yè)提供了法律框架支持，促進(jìn)了業(yè)務(wù)的的規(guī)范化發(fā)展。

1935年，總公司設(shè)在香港的華商保險(xiǎn)公司有10家，另外還有4家華商公司在香港開(kāi)設(shè)了分公司，而到1941年，香港保險(xiǎn)公司已有100家左右。

二、停滯期（1941-1945）

1941年12月，太平洋戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)，日軍占領(lǐng)香港后，保險(xiǎn)行業(yè)受到?jīng)_擊，抗日戰(zhàn)爭(zhēng)勝利后，香港保險(xiǎn)市場(chǎng)得到了恢復(fù)。

三、高速發(fā)展期（1945-1997）

二戰(zhàn)結(jié)束后，香港經(jīng)濟(jì)開(kāi)始回暖，從1945年到1960年代末，香港從一個(gè)傳統(tǒng)的貿(mào)易轉(zhuǎn)口港，迅速發(fā)展成為遠(yuǎn)東地區(qū)輕紡工業(yè)中心。

水險(xiǎn)作為主流業(yè)務(wù)，競(jìng)爭(zhēng)更趨激烈，經(jīng)營(yíng)日漸困難。

火險(xiǎn)業(yè)務(wù)在這一時(shí)期蓬勃發(fā)展。同時(shí)，汽車(chē)險(xiǎn)和勞工險(xiǎn)也開(kāi)始發(fā)展。

1948年香港外商保險(xiǎn)公司和代理商中，保火險(xiǎn)的有85家，保水險(xiǎn)的有65家，意外險(xiǎn)的有35家。

20世紀(jì)60年代，香港開(kāi)始引入了保險(xiǎn)代理制度，這提升了保險(xiǎn)行業(yè)銷(xiāo)售的專(zhuān)業(yè)化與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

隨著香港被確認(rèn)亞洲四小龍，大量外資涌入香港，帶來(lái)了國(guó)際化的保險(xiǎn)經(jīng)驗(yàn)和管理技術(shù)，在這一時(shí)期，香港保險(xiǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)了如投資連結(jié)險(xiǎn)、萬(wàn)能壽險(xiǎn)等創(chuàng)新產(chǎn)品。

與此同時(shí)，香港也加強(qiáng)了對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)的監(jiān)管。

1983年6月30日，香港《保險(xiǎn)公司條例規(guī)定》正式頒布，不僅要求保險(xiǎn)公司在本地設(shè)立辦事機(jī)構(gòu)，而且加強(qiáng)了對(duì)人壽保險(xiǎn)公司的監(jiān)管，還首次提出了保險(xiǎn)公司資本充足率的要求。

1990年，香港政府設(shè)立了保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)理處，負(fù)責(zé)執(zhí)行對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)的監(jiān)督職能，直到2017年被保監(jiān)局取代。

隨著香港經(jīng)濟(jì)的發(fā)展轉(zhuǎn)型，服務(wù)業(yè)等第三產(chǎn)業(yè)逐漸興起，保險(xiǎn)業(yè)開(kāi)始專(zhuān)注于發(fā)展壽險(xiǎn)，而且長(zhǎng)期壽險(xiǎn)占據(jù)主導(dǎo)地位。

直到1993年1月，香港保險(xiǎn)市場(chǎng)擁有230家保險(xiǎn)公司，其中包括40家人壽保險(xiǎn)公司、170家財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司和20家混合型保險(xiǎn)公司，員工總數(shù)達(dá)18500人。

四、新時(shí)代時(shí)期（1997年至今）

1997年香港回歸中國(guó)后，保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)入了新篇章。

香港與內(nèi)地的關(guān)系變得更加緊密，內(nèi)地游客紛紛赴港投保，而內(nèi)地保險(xiǎn)公司也積極在香港擴(kuò)展業(yè)務(wù)，如中國(guó)人壽等利用香港作為國(guó)際市場(chǎng)的窗口，進(jìn)一步布局海外市場(chǎng)和全球化戰(zhàn)略。

2017年6月，香港保監(jiān)局正式接替了之前的保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)理處的職責(zé)，成為一個(gè)獨(dú)立于政府的新保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

2024年7月，香港保監(jiān)局正式推行“風(fēng)險(xiǎn)為本”資本制度的監(jiān)管制度，這一制度將使保險(xiǎn)公司的資本要求與其風(fēng)險(xiǎn)狀況更為相稱(chēng)，進(jìn)一步提升香港保險(xiǎn)業(yè)的穩(wěn)健性。

2024年上半年，全港個(gè)人新單總保費(fèi)為1,159億港元，同比增長(zhǎng)12.25%，全港上半年保單數(shù)為51.5萬(wàn)張，同比上升9.5%。

截至2024年，香港共有157家獲授權(quán)保險(xiǎn)公司，這些保險(xiǎn)公司包括一些知名的國(guó)際保險(xiǎn)公司，

如友邦、宏利、安盛和保誠(chéng)等，業(yè)務(wù)包括人壽保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)等。

以上就是香港保險(xiǎn)180多年的發(fā)展歷程，總結(jié)為4個(gè)階段，下面為幾個(gè)國(guó)際大保司入駐香港的時(shí)間：

永明：1865年成立，1892年進(jìn)入香港，至今132年；

宏利：1887年成立，1897年進(jìn)入香港，至今127年；

友邦：1919年成立，1949年進(jìn)入香港，至今75年；

保誠(chéng)：1848年成立，1964年進(jìn)入香港，至今60年；

忠意：1831年成立，1981年進(jìn)入香港，至今43年；

安盛：1817年成立，1995年進(jìn)入香港，至今29年；

02

香港儲(chǔ)蓄分紅險(xiǎn)的歷史

說(shuō)完了香港保險(xiǎn)公司的歷史，咱們也說(shuō)下大家現(xiàn)在最關(guān)心的香港儲(chǔ)蓄分紅險(xiǎn)。

單說(shuō)壽險(xiǎn)帶分紅，重疾帶分紅，那歷史就比較早了，最早可以追溯到1850年，至今超過(guò)170年歷史。

圖示：1871年簽發(fā)的某分紅保險(xiǎn)保單

但如果只是儲(chǔ)蓄分紅產(chǎn)品，那它是什么時(shí)候開(kāi)始的呢？

特點(diǎn)一：卷保單收益率

2010年，英國(guó)保誠(chéng)率先推出一款以7%的超高預(yù)期收益的美元儲(chǔ)蓄分紅產(chǎn)品【雋升】，預(yù)期收益在當(dāng)時(shí)領(lǐng)跑市場(chǎng)，

而上面是【雋升】最新的總現(xiàn)金價(jià)值比率，基本都達(dá)到了80%以上，但有兩年沒(méi)完成。

2015年，友邦也推出了它的第一款儲(chǔ)蓄分紅產(chǎn)品【充裕未來(lái)】，這款產(chǎn)品最新的總現(xiàn)金價(jià)值比率，總現(xiàn)金價(jià)值比例為97%~102%之間；

此后，其他保司也紛紛推出自己的分紅儲(chǔ)蓄產(chǎn)品，

比如富衛(wèi)在2015年推出【盈聚未來(lái)】儲(chǔ)蓄分紅產(chǎn)品，我們來(lái)看看分紅實(shí)現(xiàn)率情況：

如上圖，2015年-2017年保單周年紅利實(shí)現(xiàn)率均達(dá)95%以上，特別紅利實(shí)現(xiàn)率波動(dòng)大一點(diǎn)，最高達(dá)到104%，最低87%。

而宏利早期的分紅險(xiǎn)【宏達(dá)儲(chǔ)蓄保障計(jì)劃】2015-2017年生效的保單，2023年總價(jià)值比率皆為99%，

2017-2019年生效的保單，2023年總價(jià)值比率分別為101%、101%、100%。

又比如安盛的「真智珍寶III」，作為一個(gè)長(zhǎng)期的保單，保單的總現(xiàn)金價(jià)值比率在95%以上。

港險(xiǎn)作為一個(gè)與國(guó)際接軌的市場(chǎng)，競(jìng)爭(zhēng)激烈，各家分紅產(chǎn)品都卷收益，但是卷到后面其實(shí)也是有一個(gè)上限，

在保證風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，投資收益是不可能無(wú)限提高的，所以又開(kāi)始卷功能。

特點(diǎn)二：卷保單功能

在卷功能這方面，富衛(wèi)可是創(chuàng)新小能手，為香港保險(xiǎn)市場(chǎng)的功能添磚加瓦，比如：

2017年富衛(wèi)推出【盈聚未來(lái)優(yōu)越版】，市場(chǎng)首創(chuàng)“可無(wú)限更改受保人功能”，然后各家保司跟進(jìn)；

2019年富衛(wèi)又繼續(xù)推出【盈聚未來(lái)卓越版】，率先推出可設(shè)置“后備受保人”、“后備保單持有人”，然后各家保司跟進(jìn)；

2021年富衛(wèi)又更新了產(chǎn)品為【盈聚非凡】、【盈聚時(shí)代】，率先喊出“定期提領(lǐng)”功能；

之后香港各大保司又推出“多元貨幣+保單拆分”的功能；

此外，還有貨幣轉(zhuǎn)換、身故支付選項(xiàng)，紅利鎖定、紅利解鎖、身心守護(hù)選項(xiàng)、精神上無(wú)行為能力選項(xiàng)、保單暫托人選項(xiàng)，雙重貨幣戶(hù)口選項(xiàng)等等。

一時(shí)間，香港的保單功能可謂是百花齊放，百花盛開(kāi)。

特點(diǎn)三：卷快速提取

此前，香港儲(chǔ)蓄分紅險(xiǎn)的現(xiàn)金價(jià)值是不能提取出來(lái)的，

但保險(xiǎn)公司考慮到大部分人還是希望可以看到持續(xù)的現(xiàn)金流，于是香港保險(xiǎn)開(kāi)始卷收益提取了，

2023年下半年周大福人壽（原富通保險(xiǎn)）推出【匠心傳承】儲(chǔ)蓄分紅產(chǎn)品，宣傳“567”、“236”快速提取，在全行業(yè)引發(fā)快速提取的狂潮。

所謂“567”，即5年繳費(fèi)的保單，在第6個(gè)保單年度結(jié)束后開(kāi)始，每年即可以提領(lǐng)7%，提領(lǐng)終身；

此后，566、555、56789……各種提取密碼層出不窮。

而今年4月，宏利的新產(chǎn)品【宏摯傳承】，不僅把預(yù)期收益（特別是中短期的收益，10年預(yù)期IRR4.3%）卷到了市場(chǎng)天花板，

更是在產(chǎn)品功能上玩出新花樣，成為今年下半年產(chǎn)品流量的頂流。

總結(jié)一下：

在研究了幾十款香港保險(xiǎn)產(chǎn)品后，我總結(jié)了2點(diǎn)規(guī)律：

1、主流產(chǎn)品特性一致（預(yù)期IRR7%左右、貨幣轉(zhuǎn)換、可變更被保人、保單拆分選項(xiàng)、多種賠付選項(xiàng)等主要功能各家主流產(chǎn)品都有），只是在一些小功能上各家有一些小差別。

2、市場(chǎng)化的港險(xiǎn)市場(chǎng)，不管是卷功能也好、卷收益也罷，都是站在客戶(hù)的目標(biāo)需求（資產(chǎn)配置、傳承等）去創(chuàng)新，比較人性化。

03

香港分紅儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的監(jiān)管歷史

說(shuō)完了儲(chǔ)蓄分紅的歷史，也簡(jiǎn)單說(shuō)下香港分紅儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的監(jiān)管歷史。

2015年，保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)理處推出GN16，要求各保險(xiǎn)公司在2017年1月1日起，必須在其官網(wǎng)公布從2010年起以及最近5年內(nèi)新發(fā)出的分紅儲(chǔ)蓄產(chǎn)品的非保證分紅實(shí)現(xiàn)率；

2019年，香港保監(jiān)局在GL28中，要求保險(xiǎn)公司必須示范保證和非保證兩部分收益，同時(shí)需要將這些高回報(bào)和低回報(bào)情景定義為樂(lè)觀和悲觀進(jìn)行分別單獨(dú)展示；

2023年，香港在原GN16的基礎(chǔ)上修訂，擴(kuò)大了披露分紅實(shí)現(xiàn)率保險(xiǎn)產(chǎn)品及時(shí)間范圍，

此前要求必須公布5年內(nèi)新發(fā)保單，但從2024年1月1日起，只要保單仍然有效就必須公布分紅實(shí)現(xiàn)率。

可以說(shuō)，香港保險(xiǎn)行業(yè)始終在為客戶(hù)提供更好的服務(wù)而努力，

香港保險(xiǎn)公司也推出合乎客戶(hù)利益的產(chǎn)品，而保監(jiān)局則制定相關(guān)的制度維護(hù)保單持有人的合法權(quán)益，而這或許就是港險(xiǎn)受人信賴(lài)的原因之一。