作者 |雅寧

　　十幾年前，中國大媽在華爾街搶黃金一戰成名。

　　十幾年后，越來越多的中國“渡邊太太”踏上了投資海外的路程。

　　誰是“渡邊太太”？這個名詞來自日本。

　　所謂“渡邊太太”現象，指的是在日本失去的30年時期，手握著家里經濟大權的全職太太們，利用日元低息、美元高息的特點，借低買高，做外匯套息投資。

　　這些日本的渡邊太太們，大部分是受過高等教育、有較高的知識水平和學習能力的女性，而且都經歷過泡沫破滅、看著經濟由盛轉衰的過程的。因為有視野、有認知，她們在蕭條的經濟環境中闖出了一條財富新路，得以實現資產的保值增值。

　　很多人說，日本失去的30年是躺平的30年，而事實上是，沒有錢或者中產破產的人被迫躺平了，而有錢的中高凈值家庭還在持續進行“財富保衛戰”。

　　投資海外在日本也是公開的秘密。據興業證券統計，2015年以后，日本幾乎蟬聯全球“最會”海外投資的國家，投資收益率名列前茅。

　　眼下，中國內地進入低利率時代，權益類投資也在震蕩期，從投資機構、到企業再到個人，都在想辦法多元配置，持有人民幣資產的同時，也布局海外投資。

　　投資圈子流傳著一句話，全倉A股的投資者還在求回本，懂得分散布局美元資產的更富了。

　　隨著投資海外的人群越來越龐大，三支隊伍正在形成，瞄準了海外的資產機會。

　　第一支隊伍，是外貿企業主，他們投資海外是非常自然的。

　　2018年以來，中國貨物貿易順差占GDP比例不斷增加。僅2020到2023年，累計貨物貿易順差超過了2萬億美元。

　　然而，這些通過外貿賺到的錢，沒有形成外匯占款，國內的外幣存款規模，也沒有增長。這幾年我國的外匯規模也穩定在3萬億美元左右。錢去了哪？

　　這意味著，這些外貿企業主，不少都選擇把賺到的錢，留在了海外。

　　數據顯示，這幾年內地資金到海外進行金融投資規模不斷攀升，2018-2019年的金額只有500-800億元，2020-2022年的投資規模已經達到1600億人民幣。

　　近水樓臺先得月。對于外貿企業主來說，因為行業使然，加上經常需要大筆資金換匯，他們天然對境內外的息差更加敏感。

　　第二支隊伍是投資機構，包括很多ZF和國有企業的資金。

　　可以“上車”美股美債的QDII基金，一度被大家買成限購，就是為了參與海外投資。

　　今年上半年，共有409.98萬戶投資者參與了QDII基金。但在大家的投資熱情下，熱門的QDII基金似乎越來越難買了。從8月初開始，全市場的QDII基金都在限購，最低的每日僅 能申購100元。

　　最讓大家驚掉下巴的是，連國企也在通過QDII基金投資美股。

　　易方達納斯達克100基金發布的報告，常州投資集團（以下簡稱常州國資）為該基金的第一大持有人，總計投資了1112萬（按總市值計算）。

　　更厲害的是，常州國資自2020年6月末買入這只基金到現在，該基金的場內價格已上漲了99%，550多萬變成了1112萬。

　　一時間，大家又驚又喜，常州國資的身先士卒，收獲了不錯的回報，也讓大伙看到了資產保值增值的又一條新路。

　　事實上，因為外匯管制，很多人對全球資產配置感到陌生，說到投資美股，就只知道QDII基金。

　　內地合格的投資機構進行海外投資的額度也有限，要是基金公司的外匯額度用完了，就會出現暫停申購的情況，想買也買不了。

　　中高凈值家庭，是積極參與海外投資的第三支隊伍。

　　不同的是，他們主要是通過香港保險參與全球投資。

　　據香港保監局數據，今年上半年，來自內地的新增總保費297億港元。而在2023年全年，內地訪客的新增總保費更是達到590億港元，絕大多數保單都是儲蓄險。

　　當前形勢下，有錢人選擇香港保險，主要看中以下5大優勢：

　　1、參與全球投資的便捷窗口

　　作為世界級金融中心，香港是外匯自由地，可以進行全球投資。而香港保險的底層邏輯是進行全球多元化投資，和全球優質經濟體的周期深度綁定，美元資產更是配置的“重頭戲”之一。

　　除了美股美債，香港保險公司能在全球拿到的投資項目，比如農地、林地投資，這些是普通人拿不到的；另外，分紅儲蓄險是由非常專業的資管團隊管理，不用考驗我們的投資水平，交完保費之后就可以直接“躺賺”了。

　　2、長期持有，預期復利在6%左右

　　在長期持有的前提下，香港分紅儲蓄險的預期利益可以達到5%-6%（復利）。

　　我們以下面這款產品為例，45歲男性，30萬美元*5年的保單，總保費150萬美元。

　　保單第15年，預期收益5.86%，折成單利8.5%；

　　保單第20年，預期收益6%，折成單利10.36%；

　　保單第30年，預期收益6.06%，折成單利15.05%。

　　想要進一步了解香港保險的朋友，可以掃碼咨詢。

　　3、保費安全，長期持有不會虧損。

　　香港分紅儲蓄險，可以看成一支不會虧損的離岸美元基金組合。在保單持有時間夠長的情況下，總保費不會有損失。

　　還是前面的方案，選擇5年繳費期，預期到第6年就可以回本。如果一點分紅都沒有，也不會有損失，保單會保證在第18年回本。

　　但是等到18年才回本的可能性不大。要知道，香港保險處在發達成熟的國際金融環境，市場透明且競爭激烈，保司每年都要向市場交一份“分紅成績單”，為了讓成績單更好看，保司也會努力提高分紅達成情況。

　　4、保單安全，保司運營穩健。

　　香港保險的經營歷史超過180年多，不少保險公司都是全球聞名的百年老店，經受過世界大戰、還有大大小小金融危機的考驗，運營非常穩健。

　　除此之外，香港保險還有嚴格的監管和兜底政策。香港的監管機構，對保險公司有著非常嚴格的資本與償付能力要求。即便保險公司破產，我們的保單也不會受影響。

　　5、兼顧養老和傳承需求。

　　香港分紅儲蓄險還能用來規劃養老和傳承。

　　45歲男性，30萬美元*5年的保單，總保費150萬美元。

　　從55周歲這年開始養老金，每年領12萬美元，月領1萬美元（7萬人民幣左右）；

　　領到85歲時，累計領了360萬美元，此時保單里還有392萬美元，隨時可以傳給下一代。

　　事實上，內地的60后和70后，也就是我們的父母那一代，是和“渡邊太太”們類似的人群，他們大多趕上了時代紅利，乘上改革開放的春風。盡管這幾年經濟環境大不如前，但他們手上仍有大筆資金需要規劃。而香港分紅儲蓄險，連續二三十年預期近6%收益（復利），更適合做資金的長期規劃。