最近，市場監(jiān)管總局依法對英偉達公司開展立案調(diào)查。隨后，英偉達股價下跌，市值一夜蒸發(fā)6400億元，A股半導體概念集體大漲。

有觀點認為，國產(chǎn)GPU能夠替換英偉達，所以開始對英偉達進行調(diào)查。實事求是的說，在GPU上，國內(nèi)廠商和英偉達差距巨大，本次對英偉達進行調(diào)查，主要是向美國表明態(tài)度，如果繼續(xù)打科技展、貿(mào)易戰(zhàn)，我們奉陪到底。最終的結(jié)局可能會以類似當年對高通發(fā)起反壟斷調(diào)查的結(jié)局類似，英偉達交罰款后繼續(xù)做生意。

國產(chǎn)GPU與英偉達差距較大

英偉達的GPU主要用于游戲、AI、超算等方面。

超算方面，神威、天河超算都用國產(chǎn)計算卡，對英偉達沒有依賴。

在AI方面，國產(chǎn)計算卡能夠在局部實現(xiàn)對英偉達的替換，英偉達的優(yōu)勢是性能好、生態(tài)豐富，開發(fā)方便。國產(chǎn)計算卡由于生態(tài)問題，不少地方上馬的AI計算中心利用率很低。

在游戲方面，英偉達的顯卡獨步天下，國產(chǎn)游戲卡和英偉達差距巨大。其實，不要說英偉達，即便是英特爾和AMD的游戲顯卡，也被英偉達拉出一個身位，正是因為技術(shù)領(lǐng)先，黃仁勛在定價上刀法精確，且顯卡價格連年上漲。

可以說，當下國內(nèi)AI行業(yè)、游戲行業(yè)其實離不開英偉達。要實現(xiàn)國產(chǎn)化替代任重道遠。

英偉達卡在中美的夾縫中

2019年3月，英偉達以69億美元收購美股上市公司邁絡思，中方批準收購的前提條件規(guī)定，英偉達不得在服務水平、價格、軟件功能等方面歧視單獨購買上述產(chǎn)品的客戶，英偉達應當公平、合理、無歧視原則向中國市場繼續(xù)供應英偉達GPU加速器、邁絡思高速網(wǎng)絡互聯(lián)設備和相關(guān)軟件、配件。

根據(jù)美國政府的禁令，限制英偉達出口高端AI芯片給中國。這就讓英偉達非常尷尬了，出口高端芯片給中違背美國禁令，不出口高端AI芯片就是歧視中國市場，中國違背當年的承諾。

根據(jù)《反壟斷法》第五十八條等條款規(guī)定，經(jīng)營者違反本法規(guī)定實施集中，且具有或者可能具有排除、限制競爭效果的，處上一年度銷售額百分之十以下的罰款；不具有排除、限制競爭效果的，處五百萬元以下的罰款。

財報顯示，2024財年（截至今年1月底），英偉達在華收入為103.1億美元，偉達可能面臨最高10.3億美元的罰款。

可能會以高通模式收場
多年前，高通也被反壟斷調(diào)查，最終高通繳納60億罰款，然后繼續(xù)在中國做生意。

對于英偉達而言，放棄中國市場損失太大，而且短時間也沒有別的企業(yè)能夠成長上來和英偉達分庭抗禮，因而保持技術(shù)壟斷狀態(tài)是未來幾年內(nèi)的高概率事件。最終的結(jié)局很可能復制當年的高通模式，繳納罰款然后繼續(xù)做生意。相信當英偉達繳納罰款的之際，股價還能小漲一波，正如當年高通繳納罰款后股價上漲。

而且罰款對于英偉達而言也是不痛不癢，只需要顯卡漲價就能回血。真正麻煩的是美國政府，沒準會針對中國企業(yè)進行報復性調(diào)查，正如當年我們罰了高通60億，回頭美國就罰了中興60億。在鎂光、聯(lián)電、晉華的糾紛中，福建地方法院裁定禁售英睿達硬盤，回頭美國就制裁晉華。

在川普上任后，中美會進一步脫鉤，技術(shù)自立自強是大勢所趨，與歐美接軌，跟在洋人身后吃土，在洋人地基上建房子的時代必將終結(jié)。