文/楊國(guó)英

今天，有點(diǎn)小型股災(zāi)的味道，中位數(shù)下跌3.59%，微盤股跌接近6%。

這沒(méi)什么好說(shuō)的，對(duì)10.8之后的市場(chǎng)，我應(yīng)該是最早提示小硬機(jī)會(huì)的（10.7私享會(huì)直播就講了，之后反復(fù)提示了多次），但是，在本輪小硬和中硬超級(jí)瘋狂時(shí)，我又在12月初明確提示短期回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，并且文末動(dòng)態(tài)變化的資產(chǎn)配置比例，也在兩周前做了大幅調(diào)整，大幅減持了A股硬核科技，同時(shí)大幅增加了港股的創(chuàng)新醫(yī)療器械和AI概念——這沒(méi)別的原因，硬核科技在國(guó)慶節(jié)后漲得太多太瘋狂了，回調(diào)起來(lái)猛一點(diǎn)這也很正常。

值得關(guān)注的是，在今天小型股災(zāi)出現(xiàn)之后，今晚突然來(lái)了兩則利好：

一是村里面喊話，鼓勵(lì)央企提升價(jià)值，鼓勵(lì)市值管理，具體包括增加分紅比例和頻次、推動(dòng)常態(tài)化回調(diào)、規(guī)范減持、鼓勵(lì)吸引合并和資產(chǎn)重組等等。

二是中國(guó)結(jié)算官網(wǎng)發(fā)布通知，對(duì)滬深兩市A股分紅派息手續(xù)費(fèi)實(shí)施減半收取（0.5‰）的優(yōu)惠措施、手續(xù)費(fèi)金額超過(guò)150萬(wàn)元以上的部分予以免收。

這兩個(gè)利好的側(cè)重點(diǎn)，毫無(wú)疑問(wèn)，以中字頭高股息股票和弱周期大消費(fèi)預(yù)期中高股息股票為主。

但是，之于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好整體沒(méi)有消退、以及盤感等多個(gè)維度，個(gè)人認(rèn)為，這兩個(gè)利好政策，其所帶來(lái)的短期信號(hào)，反而是中字頭和弱周期大消費(fèi)大概率進(jìn)入短期右側(cè)之末的信號(hào)，相反，硬核科技則大概率迎來(lái)短期左側(cè)之末的區(qū)間。

當(dāng)然，事實(shí)也很可能是中字頭和弱周期大消費(fèi)短期還是震蕩向上，但是，短期內(nèi)（預(yù)期一個(gè)月），硬核科技經(jīng)歷整體回調(diào)之后，其整體走勢(shì)超大概率將遠(yuǎn)超股息概念板塊。

有必要講一下，我對(duì)市場(chǎng)短期的較為高頻預(yù)判，僅僅是以我筆寫我心，提升自己的市場(chǎng)感應(yīng)力，最終以是否證實(shí)為準(zhǔn)，適合追求超額收益率的職業(yè)投資者進(jìn)行交流。

最后再講點(diǎn)干貨：

1，按照既定節(jié)奏，今天早盤減去了兩周前調(diào)倉(cāng)的部分港股通標(biāo)的，這波操作（減A股硬核，加港股創(chuàng)新醫(yī)療器械和AI概念）鎖定的套利收益率近23%，這部分減去的港股通倉(cāng)位，有點(diǎn)遺憾，今天沒(méi)法加倉(cāng)A股硬核，只能等到明天上午再進(jìn)入了。

2，個(gè)人認(rèn)為，近期硬核科技的連續(xù)回調(diào)，事實(shí)已經(jīng)迎來(lái)了又一次較佳的介入時(shí)機(jī)，基于硬核科技中期需求螺旋式上升的確認(rèn)，對(duì)硬核科技的介入不必追求過(guò)度精確，當(dāng)然，前提一是不要在硬核科技波浪式向上攻擊的過(guò)程中，避免追在一浪向上之末，前提二是一定要深度研究篩選出真正的硬核科技。

講到這里，有必要講一講，對(duì)硬核科技的強(qiáng)調(diào)，我是從國(guó)慶節(jié)期間（10.7私享會(huì)直播）開(kāi)始，之后截止到11月下旬，我反復(fù)強(qiáng)調(diào)了至少10次，在這一過(guò)程中，硬核科技整體漲幅顯著超過(guò)大盤（近1/3漲幅超過(guò)了10.8早盤高點(diǎn)的50%），但是，從12月初開(kāi)始，我事實(shí)開(kāi)始提示硬核科技的短期回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，

現(xiàn)在，個(gè)人認(rèn)為，接下來(lái)屬于硬核科技的第二波爆發(fā)，應(yīng)該隨時(shí)會(huì)展開(kāi)，大概率在本周，最遲在下周。

3，從事投資實(shí)操，特別是職業(yè)投資者，有必要具備起碼的辨證思維，比如追求中期需求螺旋式上升的硬核科技，其波動(dòng)率肯定是大的，整體沖高50CM（1/5沖高100CM）、回調(diào)20CM（部分回調(diào)35CM）這是很正常的，把握好節(jié)奏很重要，但沒(méi)有必要追求過(guò)度精確。

但是，中期需求螺旋式上升的硬核科技賽道，其所對(duì)應(yīng)的是未來(lái)三年整體放量10倍、乃至20倍的賽道，而中期需求螺旋式下降的傳統(tǒng)賽道，其預(yù)期市場(chǎng)整體需求量是下降的，只能通過(guò)市場(chǎng)利率的進(jìn)一步下調(diào)推高其估值、以及市場(chǎng)集中度的進(jìn)一步提升實(shí)現(xiàn)部分卷王的預(yù)期業(yè)績(jī)。

今天就寫這么多。