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獨角Mall資料庫，武漢SKP開業現場圖

2024年1月，英國奢侈品牌Burberry的2024財年第三財季業績同比下跌2%至7.06億英鎊，財報發布后，品牌股價一度下跌超過15%，創下十多年來最大的盤中跌幅。

這一消息，也拉響了全球奢侈品行業盈利預警。

回顧2024年，奢侈品行業在中國市場遇冷，面臨嚴峻的需求疲軟問題，部分品牌關店屢見不鮮，高端商場也出現品牌難招情況。

頭部奢侈品集團業績來看，奢侈品牌業績增速明顯放緩，甚至出現下滑。

LVMH集團：2024年第三季度銷售收入同比下降3%至191億歐元，涵蓋LV、DIOR、CELINE、LOEWE、GIVENCHY、Fendi等核心品牌的時裝與皮具部門銷售額僅為92億歐元，同比下滑5%，為近兩年來最差表現。

開云集團：2024年第三季度收入大跌15%至38億歐元，集團核心品牌GUCCI收入大跌26%至16億歐元，預計全年持續經營業務盈利較去年同期幾乎減半，創2016年以來最低水平。

HERMES：業績頗為穩健，2024年第三季度收入增長11%至37億歐元；前三季度收入上漲14%，但該成績與2023年同期的同比增長21.7%相比，明顯放緩。

PRADA集團：受益于MIU MIU銷售額同比增長105.4%的業績貢獻，PRADA集團第三季度銷售額同比增長17.7%，而集團旗下核心品牌PRADA，銷售額同比僅微增1.7%。

獨角Mall資料庫 ， 武漢恒隆廣場現場圖

與業績同步出現變化的，是一些代表性品牌開始關店或延遲開店。

LV：2024年10月關閉位于沈陽卓展購物中心的門店；原計劃2024年上半年開業的北京三里屯太古里旗艦店，延遲至2025年開業；去年3月撤除位于海口萬象城的圍擋。

GUCCI：2024年8月關閉沈陽卓展購物中心門店；2024年7月關閉位于山西太原王府井百貨的門店。

DIOR：2024年10月大連時代廣場店撤柜。

PRADA：2024年3月上海前灘太古里圍擋撤除，該圍擋于2021年就設立。

特別是2024年，開業18年的奢侈品商場沈陽卓展購物中心閉店，海口萬象城多個奢侈品牌圍擋撤圍，為奢侈品市場帶來巨大影響。而大連時代廣場失去DIOR、GUCCI兩家重要奢侈品牌，也讓市場為這家小體量奢場表示擔憂。

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奢侈品牌抗周期壓力相較一般品牌更強，而一系列變化，給前幾年對中國市場滿懷信心，制定擴張計劃的奢侈品牌帶來巨大挑戰。

2024年，奢侈品牌開店情況如何？奢侈品牌面對消費疲軟問題，做了哪些動作，展現了品牌怎樣的策略？

以目前國內奢侈品市場發展現狀，奢侈品牌在國內的發展會回到10年前嗎？

6大指標品牌新開11家店

前幾年，在中國奢侈品市場快速增長時期，奢侈品牌為更好服務客戶，開設了更多VIC沙龍，為頂級VIC們提供最頂級的私人定制服務。如CHANEL在廣州太古匯、深圳灣萬象城、北京SKP、上海恒隆廣場、杭州大廈共開設了5家Chanel Les Salons Privés；LV在北京SKP開設VIP室，獨立于品牌門店，還在上海IFC開設了一家VIC精品店。

獨角Mall資料庫，CHANEL深圳灣萬象城店

而去年，變化明顯，一些重點奢侈品品牌的開店步伐明顯放緩。

據獨角Mall不完全統計，2024年，14家奢侈品品牌在國內共開出34家新店。

其中LV、HERMES、CHANEL、DIOR、PRADA、GUCCI六大指標性奢侈品品牌，2024年共開出11家新店，且集中在近兩年新開的武漢SKP、南京IFC、南昌武商MALL等項目。

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以LV為例，2024年僅在南昌武商MALL開出1家新店。而品牌在2023年開出三亞國際免稅城二期店、大興機場男裝店。2022年僅成都一地，就動作不斷，如1月在成都太古里開設國內第三家路易威登之家；12月開出成都SKP店；10月還在成都太古里開出國內首家餐廳THE HALL會館。

相較新開門店，奢侈品牌所做的較大動作是對門店的煥新升級，并且部分品牌開出（圍擋）了超大門店。

• CHANEL在上海恒隆廣場的門店擴展至B1，成為四層大店，面積將超1700平方米（部分開業）；

• HERMES深圳萬象城店升級為華南最大門店，面積達900平方米，且是全國最大單層門店；

• Balenciaga去年11月份，接連開出上海興業太古匯店和北京三里屯太古里店，兩家門店的面積分別為940平方米、1204平方米。

煥新升級原有門店，并集中資源打造“最大門店”，以吸引更多顧客和提高銷售額?。然而，高端購物中心也在承壓前行（可參考商場租金收入），大店策略能否有效拉動消費，仍需觀察?，驗證其可持續性。

超20個頭部品牌高管變動

除了門店擴張變化外，各大奢侈品集團內部高層人員也頻繁更換。

2024年11月，LVMH集團發布一系列高層人事變動公告。葡萄酒和烈酒部門，早些時候任命的新任CFO Cecile Cabanis確認將于今年2月上任，準備退休的前任CFO Jean-Jacques Guiony調任酩悅軒尼詩Moet Hennessy，擔任該部門CEO；集團主席Bernard Arnault的兒子Alexandre Arnault擔任葡萄酒和烈酒部門副CEO；任命Charles Delapalme為軒尼詩干邑品牌首席執行官，接替Laurent Boillot的職位。

精選零售部門，絲芙蘭首席執行官Guillaume Motte從1月1日起成為執行委員會成員。Maud Alvarez-Pereyre擔任LVMH人力資源主管。

開云集團旗下品牌Saint Laurent、Balenciaga也于去年11月同時宣布換帥，Saint Laurent首席商務官Gianfranco Gianangeli將出任Balenciaga CEO，Balenciaga CEO Cédric Charbit交換擔任Saint Laurent的CEO。

歷峰集團去年5月升任梵克雅寶CEO Nicolas Bos擔任集團CEO一職，于2024年6月1日生效。與此同時，Bram Schot被任命為歷峰集團董事會非執行副主席，2024年9月11日生效。原集團CEO Jér?me Lambert重回首席運營官一職。

去年7月，又將Catherine Rénier從瑞士腕表品牌積家Jaeger-LeCoultre CEO一職調任梵克雅寶CEO，2024年9月1日生效。

獨角Mall資料庫 ， 武漢恒隆廣場現場圖

業績一直處于下滑態勢的Burberry，更是在過去五年三度換帥，于去年7月任命新首席執行官Joshua Schulman，接替Jonathan Akeroyd的職位，后者任職時間僅為兩年。

另據品牌數讀不完全梳理，2024年包括GUCCI、DIOR在內的超過20個頭部奢侈品牌更換完成、或是正在交接“首席執行官”的崗位。

很明顯，奢侈品集團希望通過對旗下品牌和業務的負責人調動，推進集團高層人員架構重組，為集團發展帶來新的變化，拉動品牌銷售，以應對市場下行局面。

國內奢侈品市場回到10年前？

相較一般的大眾消費，奢侈品是財富和身份地位的符號象征。在對未來預期理想狀態下，一些消費者會沖動性的嘗試奢侈品消費，以此來跨越圈層。

然而隨著消費者越來越理性，以及市場環境變化，奢侈品對部分客群的吸引力降低，且品牌多次提價，使得一些消費者難以接受。多重因素疊加，加劇了奢侈品牌客戶流失，對業績也產生影響。

獨角Mall資料庫，PRADA成都仁恒置地廣場店

這一情形，早在2014年就有相似發展脈絡。

當年，受國內政策，以及匯率變動造成的巨大差價，越來越多中國消費者前往境外消費，從而使得中國國內奢侈品發展出現低迷現象。

貝恩咨詢發布的數據顯示，2014年中國奢侈品市場較2013年下滑1%至1150億元，首次出現負增長。

彼時的數據顯示，除了CHANEL、HERMES、Tiffany等少數品牌呈現正增長，多數奢侈品牌在國內的單店銷售額為負增長。

并且在此后相當長一段時間里，LV、DIOR、GUCCI、PRADA、Burberry、Hugo Boss、Giorgio Armani、D&G等大部分主要奢侈品牌出現關店潮。

如LV 在2015年接連關閉了廣州、哈爾濱、烏魯木齊、上海、太原、天津、蘇州的7家門店，占門店數的近20%；PRADA也在2015年后門店縮減三分之一，中國市場成為PRADA業績衰退重災區。

另據一份TW媒體（縮寫）報告數據顯示，2016年7月到2017年7月間，Burberry、YSL、CELINE等36個奢侈品牌、約7000家門店，在國內（僅內地）關店總數與新開店數量之差高達62家，成為全球奢侈品門店關閉最多的地區。其中Burberry關店數量最多，Dunhill緊隨其后。

分析稱，在此之前，國內高速增長的奢侈品市場使奢侈品牌加快擴張，開店數量與地區超出市場實際消費能力。

伴隨著關店，品牌也在大規模降價。CHANEL帶頭啟動了這一輪奢侈品在中國的降價潮。LV隨后在中國內地市場降價18%，DIOR和PRADA也進行了不同幅度的降價。高端腕表品牌百達翡麗在中國香港降價最高幅度達22%，緊隨其后的還有LVMH旗下的泰格豪雅宣布中國和其他幾國市場產品價格下調8%。

這一輪波動的影響，可以看Burberry業績一直處于下滑態勢，就可見一斑，而Burberry也被人稱之為“沒落貴族”。

過去看現在，前幾年受流通性阻礙，奢侈品消費回流，眾多奢侈品牌加碼國內門店布局，擴大市場。

到2024年，多家品牌減少開店數量，開設超大門店。

與此同時，部分品牌已計劃降價，以應對市場現實。Burberry表示，未來將降低皮具售價，而在兩年前，該品牌宣布整體產品售價將上漲15%。另一英國奢侈皮具品牌瑪葆儷Mulberry計劃將60%的產品定價低于旗艦產品的價格1095英鎊，以此提高銷量。

當前國內市場現狀，與10年前極度類似。在高速增長的數據面前，奢侈品牌瘋狂擴張，緊接著開始衰落，門店關店，開啟降價模式，并從較低梯隊品牌延伸到頭部品牌。

2025年，奢侈品牌會再現閉店潮嗎？

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