支付巨頭拉卡拉，8年前掏出2億真金白銀投資了一家銀行，如今退股時，該銀行卻成了“無可供分配凈資產(chǎn)”，只能“0元退股”。

支付公司投資銀行業(yè)，本是延伸和擴(kuò)展產(chǎn)業(yè)鏈，銀行又是公認(rèn)穩(wěn)健經(jīng)營的行業(yè)，而且在過去二十年銀行業(yè)都是高速發(fā)展，拉卡拉這筆看似“沒毛病”的投資，卻離奇“踩雷”。

魔幻的一幕真真切切發(fā)生了，誰將為此擔(dān)責(zé)？對這家支付巨頭的影響幾何？

“0元退股”始末

中文詞匯博大精深，拉卡拉在公告中并沒有直呼“踩雷”，而是委婉稱之為“0元退股”。

1月6日，拉卡拉發(fā)布公告稱，當(dāng)日召開的董事會審議并通過了《關(guān)于處置參股金融機(jī)構(gòu)股權(quán)的議案》，拉卡拉決定退出其持有的包頭農(nóng)商銀行的全部股份11927.74萬股（持股比例9.88%）。

拉卡拉之所以退股，是由于包頭農(nóng)商銀行正參與內(nèi)蒙農(nóng)信社及該地區(qū)其他農(nóng)信法人機(jī)構(gòu)改革，將以新設(shè)合并方式組建內(nèi)蒙古農(nóng)村商業(yè)銀行。

按照規(guī)定，股東退股時要按凈資產(chǎn)進(jìn)行分配，那么包頭農(nóng)商銀行的凈資產(chǎn)是多少呢？

根據(jù)德勤華永會計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）與上海東洲資產(chǎn)評估有限公司以 2024 年 6 月 30 日為基準(zhǔn)日的資產(chǎn)評估報告，包頭農(nóng)商銀行在原股金處置時無可供分配凈資產(chǎn)。拉卡拉對持有的包頭農(nóng)商銀行全部股份以零元退股。

該筆投資已歷經(jīng)近8年。2017年初，拉卡拉以自有資金約2.178億元認(rèn)購包頭農(nóng)商銀行行9900萬股股份，認(rèn)購價格為2.2元/股。此后歷經(jīng)分紅和資本公積轉(zhuǎn)增，股份增至11927.74萬股。

財(cái)經(jīng)眾議院注意到，盡管拉卡拉此次是0元退股，但仍能從新設(shè)的內(nèi)蒙古農(nóng)村商業(yè)銀行獲得款項(xiàng)。但是，拉卡拉并沒有說明該筆款項(xiàng)的性質(zhì)與取得原因。

公告顯示，拉卡拉將從內(nèi)蒙古農(nóng)村商業(yè)銀行成立之日起30日內(nèi)取得款項(xiàng)約238.55萬元，在內(nèi)蒙古農(nóng)村商業(yè)銀行成立之日起3年屆滿日后30日內(nèi)取得款項(xiàng)約7251.65萬元，上述款項(xiàng)共計(jì)約7490.2萬元。

本次處置后，拉卡拉將不再持有包頭農(nóng)商銀行股權(quán)。

那么，此次投資失敗，拉卡拉是否會問責(zé)做出投資決策的相關(guān)人員？

在公告中，拉卡拉提別提及此次投資履行了董事會和股東大會審議程序，稱公司于2016年 12月30日召開第一屆董事會第十六次會議，于2017年1月14日召開2017年第一次臨時股東大會，分別審議通過了《關(guān)于公司與關(guān)聯(lián)方共同投資包頭農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司并授權(quán)董事會辦理相關(guān)事宜的議案》。

看來，董事會和股東大會的決議，難以問責(zé)到個人，包括董事長孫陶然，也很難說應(yīng)有其承擔(dān)投資損失的責(zé)任。

影響幾何？

上述股權(quán)處置以及3年后拿到相應(yīng)款項(xiàng)后，拉卡拉投資包頭農(nóng)商銀行將會虧損1.347億元。

對于此次退股包頭農(nóng)商銀行，拉卡拉方面給出的原因是，綜合考慮公司的整體發(fā)展戰(zhàn)略、市場環(huán)境變化以及未來業(yè)務(wù)布局等多方面因素，為更好聚焦公司主業(yè)發(fā)展。

實(shí)際上，早在一個月前，已經(jīng)有上市公司公告了投資包頭農(nóng)商銀行“0元退股”，拉卡拉已經(jīng)“磨蹭”了一個月才上董事會審議。

2024年12月4日，與拉卡拉同樣持股9.88%的并列第一大股東銀信科技（300231.SZ）以及持股3%的蒙草生態(tài)（300355.SZ）均公告稱將對持有的包頭農(nóng)商銀行全部股份以零元退股。

持股8年，虧損1.347億離場，這樣的結(jié)果或許拉卡拉此前沒有預(yù)料到。

虧損1.347億，對拉卡拉是個什么概念？

2023年，拉卡拉實(shí)現(xiàn)凈利潤4.57億元，此筆投資相當(dāng)于虧掉了全年三分之一的凈利潤。

但拉卡拉在公告中表示，該次投資及處置屬于偶發(fā)事件，不會造成公司主營業(yè)務(wù)發(fā)生變更或發(fā)生重大變化，也不會影響公司主營業(yè)務(wù)的正常經(jīng)營。

財(cái)經(jīng)眾議院注意到，近幾年，拉卡拉業(yè)績波動較大。2021年凈利潤為為10.82億元，同比增長15.11%；2022年大幅轉(zhuǎn)虧至-14.38億元，同比暴跌233.00%。2023年凈利潤恢復(fù)至4.57億元，同比增長131.78%，但2024年截至9月30日僅為5.13億元，同比下降17.39%。

盡管業(yè)績波動劇烈，但高管的薪酬卻相對平穩(wěn)，例如，董事長孫陶然自2021年最近三年的薪酬都在526萬元左右。

拉卡拉總經(jīng)理的年薪也基本在500萬左右。2023年財(cái)報顯示，拉卡拉總經(jīng)理王國強(qiáng)的薪酬為498.08萬元，財(cái)務(wù)總監(jiān)朱鋼的薪酬為423.44萬元，僅擔(dān)任董事的舒坦忠年薪也高達(dá)119.03萬元。

歷經(jīng)此次投資失利，拉卡拉是否還會重啟“銀行夢”？業(yè)界拭目以待。