圖： Kunomari

講個好玩的。

最近看到好多日本網(wǎng)友吐槽——

日本房貸漲太猛了。

前段時間，日本央行時隔17年首次加息。所以商業(yè)銀行們也開始陸陸續(xù)續(xù)漲房貸。

這個過程中，銀行要給客戶寄房貸信件。

我看到有個日本買房的華人網(wǎng)友，收到信件后說：

“ 房貸一下漲的太厲害了，小心臟有點受不了了。 ”

然后我定睛一看：

哈，原來是從0.533%漲到了0.733%。

我看了幾遍，好確認小數(shù)點沒數(shù)錯。

好家伙。這看了后，讓我們中國網(wǎng)友心臟也受不了。

圖： @ 在日汽車博主清水

沒想到的是——

居然有日本網(wǎng)友不爽漲息，憤然要提前還貸。

“和銀行對抗”

原來小數(shù)點往后的利率，也能產(chǎn)生這么大的憤怒，郁悶。

一

日本房貸利率也曾有過很巔峰時刻。

我翻了下日本央行官網(wǎng)的數(shù)據(jù)，1980年3月，日本的黃金時代，當(dāng)時的短期利率高達9.25%。

此后就開始一路往下降，直到今天。

注：在日本買房，大多數(shù)人選浮動利率，一般和短期利率掛鉤。

我看資料時，看到日本還出現(xiàn)過0利率房貸，但不知道是否為真。

有親歷過的朋友可以說說。

房貸利率只是一個表象。

所有利率中，最基礎(chǔ)的是10年期國債收益率。

它能奠定很多理財、貸款的利率。

隨著日本經(jīng)濟增速的下滑，日本的10年期國債收益率大體也是類似走勢。

很多人說日本 失去的 20年 、30年——

體現(xiàn)在國債收益率，就是不斷逼近0，成為0，最終低于0。

最近一年多開始回暖，但終究沒回歸1。

我做了一張圖： 日本10年期國債收益率，從1990年至今的走勢。

紅線是2%， 黃線是0 %

注意2%這個關(guān)鍵線。

日本10年期國債在1997年首次跌破2%，然后有一些反彈。

最終2016年-2020年，又掉頭跌破了0%。

淪落成了負利率。

這兩三年才開始有所抬升， 商業(yè)銀行們也開始加加息。

于是日本房奴們有點懵，吐槽 壓力太大

二

那。

我們這邊 的10年 期國債收益率曲線 ，現(xiàn)在處于哪個階段？

看下圖，我畫了一條紅線是2%。

目前已經(jīng)跌破2%，最新值是：

1.63%

所以——

為啥我們央行震怒？

要不斷出招， 扼制 債券 瘋牛？

債券的價格與收益率是反比。

大家一股腦兒地去買債券，把它的價格炒高，對應(yīng)的收益率會越來越弱。

這肯定不是官方希望看到的。

從官方的角度來看，債券一路瘋漲，收益率一路跌跌跌...

有點兒，過份看空我們的經(jīng)濟潛力了。

還是更希望大家的錢多買點股票，不要扎堆在債券里了。

國債收益率是利率之母。

這么個降法 ，各種存款，理財產(chǎn)品，房貸的利率都得下行。

我前幾天去銀行辦事，一個大姐問柜員，現(xiàn)在1年期存款多少利息。

柜員說，1.35%。

大姐繼續(xù)問，“那3年期呢？”，“1.9%”。

大姐很無奈，說“是不是很快就要零利率了？”

柜員說， “反正肯定還要降”。

對一些固定收益的理財，比如：

長期存款，大額存單，高利率的儲蓄險。

值得精細選選，早早下手。

我們10年期國債收益率剛跌破2%不久，日本在2%以下已經(jīng)待了約 三十年了。

如果參考日本——

現(xiàn)在的存單利率，儲蓄險利率... 在未來看，都會是高息。

當(dāng)然，希望不用參考日本。

如果在一波波經(jīng)濟刺激之后，我們能不斷回暖。

那自然的，未來利率也會復(fù)蘇。

我們運氣不至于那么衰吧...

三

另外。

我們普通人買的銀行理財產(chǎn)品，還有債券基金，底層都是各類債。

現(xiàn)在有一種心態(tài)是：

很多人看看日本這情況， 很多人、很多機構(gòu)還在堅定不疑，繼續(xù)買債。

迫使收益率一路下行。

但，要小心短期的回調(diào)風(fēng)險。

這兩年債券已經(jīng)很牛。

牛多了，也難免階段性劇烈回調(diào)。

哪怕是日本的10年期國債， 收益率長期下行、債券價格不斷上漲的過程中，債價也有過多次回調(diào)。

日本當(dāng)年，恰好是收益率跌破2%的關(guān)口后——

產(chǎn)生了明顯回調(diào)。

我畫了3個灰色圈圈的地方：

現(xiàn)在我們央媽也在不斷出手，來 干預(yù)債市。

我持有的短債基金，最近幾天也在下跌了。

所以呢，哪怕國債收益率長期降降降。

這個過程也不會一蹴而就。

當(dāng)然，這說的是債市。

對于存款，儲蓄險之類的，它們沒有波動性，就不必擔(dān)心這種階段性的回調(diào)風(fēng)險了。

抓緊目前的好利息，就是普通人最該做的事兒。