【行情分析解讀】2025.1.14

截至午間收盤，從整體看三大指數(shù)開(kāi)盤集體高開(kāi)，隨后呈高開(kāi)高走的走勢(shì)，兩市個(gè)股漲多跌少，全市場(chǎng)超5200只個(gè)股上漲，半日成交額8047億，較上個(gè)交易日放量1512億。

今天的市場(chǎng)表現(xiàn)讓人眼前一亮，特別是從成交量和資金流入的情況來(lái)看，似乎透露出一些積極的信號(hào)，自從去年十一之后，我們很少見(jiàn)到有如此規(guī)模的資金凈流入現(xiàn)象了。這次特別的是，引領(lǐng)這波反彈的主角是證券和科技板塊，這兩個(gè)領(lǐng)域一向是市場(chǎng)的焦點(diǎn)所在，之前我就說(shuō)過(guò)，若想看到市場(chǎng)真正扭轉(zhuǎn)頹勢(shì)、重拾升勢(shì)，就離不開(kāi)這兩個(gè)板塊的強(qiáng)勁表現(xiàn)，從這一點(diǎn)來(lái)看，這次的反彈行情或許不是曇花一現(xiàn)，而是有著一定的持續(xù)潛力。

從技術(shù)面分析，我們可以觀察到指數(shù)的快速回升在60分鐘圖表上已經(jīng)形成了一個(gè)較為堅(jiān)實(shí)的底部結(jié)構(gòu)，這說(shuō)明市場(chǎng)情緒已經(jīng)開(kāi)始轉(zhuǎn)向樂(lè)觀，投資者的信心有所恢復(fù)，當(dāng)大盤成功突破5日均線后，這種向上發(fā)展的勢(shì)頭可能會(huì)繼續(xù)維持一段時(shí)間，預(yù)計(jì)未來(lái)幾天內(nèi)有望保持上升趨勢(shì)。對(duì)于普通投資者而言，這樣的走勢(shì)無(wú)疑是令人鼓舞的，但也要注意到上方大約3250點(diǎn)左右可能存在一定的壓力位，這是短期內(nèi)需要關(guān)注的一個(gè)重要節(jié)點(diǎn)。

那么，對(duì)于想要參與這一輪反彈行情的投資者來(lái)說(shuō)，應(yīng)該怎樣操作呢？首先，可以適當(dāng)考慮增加倉(cāng)位，尤其是對(duì)那些具有長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿η夜乐岛侠淼男袠I(yè)進(jìn)行布局。同時(shí)由于證券和科技板塊的帶動(dòng)作用明顯，可以重點(diǎn)關(guān)注這些領(lǐng)域的整體動(dòng)向，但這并不意味著盲目追漲殺跌，而是要在充分了解自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力的基礎(chǔ)上，選擇適合自己的投資策略。

·從板塊上看，家電零部件、汽車熱管理、電機(jī)板塊今日領(lǐng)漲；貴金屬、板塊今日領(lǐng)跌。

·從資金上看，華為、高端制造、高端裝備主力凈流入；銀行、貴金屬、化學(xué)制品主力凈流出。

·從指數(shù)上看，北證50、金融科技、機(jī)器人日漲幅居前；日經(jīng)225、德國(guó)DAX、納斯達(dá)克100日漲幅居后。

【技術(shù)面】

我們以上證綜合指數(shù)為例：

·周線圖（每周更）：5周均線死叉10周均線；MACD指標(biāo)死叉，綠柱擴(kuò)大，指標(biāo)線運(yùn)行于0軸下方運(yùn)行；KDJ指標(biāo)死叉向下擴(kuò)散，J值探底；BOLL通道開(kāi)口擴(kuò)散，股指在中軌附近運(yùn)行。

·分析：中期看指數(shù)跌破了120周均線這條強(qiáng)支撐，不過(guò)下方還有支撐均線，比如20周均線、30周均線等，所以繼續(xù)大幅連續(xù)下跌概率不大，但是指數(shù)反彈壓力也是同樣大，上方的120周均線也將變成指數(shù)反彈的壓力線，更上方還有5周和10周的壓力均線。

·日線圖（每日更）：5日均線金叉10日均線；MACD指標(biāo)死叉，綠柱縮短，指標(biāo)線在0軸下方運(yùn)行；KDJ指標(biāo)金叉向上擴(kuò)散，J值探頂；BOLL通道開(kāi)口擴(kuò)大，股指在下軌上方運(yùn)行。

·分析：短期看指數(shù)技術(shù)面果然和昨天說(shuō)的一樣，開(kāi)始反彈了，并且從各項(xiàng)技術(shù)指標(biāo)和走勢(shì)趨勢(shì)來(lái)看，還有可能延續(xù)反彈的勢(shì)頭，最近的壓力點(diǎn)可能在3250點(diǎn)附近。

【基本面&消息面】

·Counterpoint數(shù)據(jù)顯示，全球智能手機(jī)市場(chǎng)去年銷量同比增長(zhǎng)4%，在連續(xù)兩年下滑后迎來(lái)復(fù)蘇，結(jié)束了2023年創(chuàng)下的十年來(lái)最低點(diǎn)。（消費(fèi)電子）

·上證報(bào)消息，據(jù)統(tǒng)計(jì)QDII基金凈值去年平均上漲14%，其中近九成產(chǎn)品獲得正收益，多只產(chǎn)品凈值漲幅更是超過(guò)30%。（DQII）

·香港金管局表示，將進(jìn)一步深化香港和內(nèi)地金融市場(chǎng)互聯(lián)互通（港股）

·中汽協(xié)消息，2024年汽車產(chǎn)銷累計(jì)完成3128.2萬(wàn)輛和3143.6萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)3.7%和4.5%，產(chǎn)銷量再創(chuàng)新高，繼續(xù)保持在3000萬(wàn)輛以上規(guī)模。（汽車）

·有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，全球腦機(jī)接口醫(yī)療應(yīng)用市場(chǎng)規(guī)模有望在2030年達(dá)到400億美元，2040年達(dá)到1450億美元。（醫(yī)療）

【估值面】

·上證指數(shù)：市盈率13.87，正常估值；

·深證成指：市盈率23.40，偏低估值；

·創(chuàng)業(yè)板指：市盈率30.71，偏低估值；

·科創(chuàng)50：市盈率81.77，偏高估值；

·滬深300：市盈率12.32，正常估值；

·上證50：市盈率10.76，正常估值；

·中證500：市盈率26.01，正常估值。

【板塊分析】

·科技：隨著我們步入2025年，政策導(dǎo)向顯示國(guó)家正致力于推動(dòng)科技與高端制造的發(fā)展，高層通過(guò)結(jié)合積極的財(cái)政措施和靈活的貨幣政策來(lái)促進(jìn)這些領(lǐng)域的進(jìn)步，這無(wú)疑為關(guān)注科技的投資人帶來(lái)了新的希望。在這樣的背景下，投資界對(duì)新質(zhì)生產(chǎn)力的關(guān)注度逐漸升溫，這個(gè)概念涵蓋了從人工智能到新能源等一系列高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。

對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在可能是時(shí)候考慮將目光投向那些能夠引領(lǐng)未來(lái)發(fā)展的行業(yè)了，比如我們可以看到人工智能技術(shù)正在各行各業(yè)中發(fā)揮越來(lái)越重要的作用，它不僅改變了企業(yè)運(yùn)營(yíng)的方式，也創(chuàng)造了大量的商業(yè)機(jī)會(huì)，無(wú)論是支持AI運(yùn)行的硬件設(shè)施，還是開(kāi)發(fā)智能應(yīng)用的軟件公司，都可能成為市場(chǎng)上的贏家，這意味著，當(dāng)我們選擇基金或股票時(shí)，可以多留意那些專注于AI相關(guān)領(lǐng)域的項(xiàng)目。

同時(shí)，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)也不容忽視。作為現(xiàn)代電子產(chǎn)品的核心部件，半導(dǎo)體的需求量隨著科技進(jìn)步而不斷增長(zhǎng)，高層的支持加上市場(chǎng)需求的擴(kuò)大，使得這個(gè)行業(yè)充滿了潛力，雖然技術(shù)門檻較高，但對(duì)于愿意長(zhǎng)期持有的投資者而言，涉足半導(dǎo)體領(lǐng)域可能會(huì)帶來(lái)不錯(cuò)的回報(bào)。

另外，新能源也是一個(gè)值得關(guān)注的方向。隨著全球?qū)Νh(huán)境保護(hù)意識(shí)的增強(qiáng)以及對(duì)傳統(tǒng)能源依賴性的減少，新能源汽車、太陽(yáng)能等清潔技術(shù)正獲得越來(lái)越多的認(rèn)可和支持。這類資產(chǎn)不僅能幫助我們實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)，還符合可持續(xù)發(fā)展的理念。因此，在規(guī)劃投資組合時(shí)，不妨考慮增加一些科技主題的權(quán)重，尤其是上述提到的人工智能、半導(dǎo)體和新能源等領(lǐng)域。

【策略分享】

·今日上車：無(wú)。

·今日下車：無(wú)。

·準(zhǔn)備上車：標(biāo)普500。

·準(zhǔn)備下車：華寶油氣、南方原油。

聲明：文章內(nèi)容為作者個(gè)人主觀交易思路的記錄和自我留存，分析涉及的指數(shù)及基金，不構(gòu)成任何投資及應(yīng)用建議。