正文：

大家好啊，今天市場繼續(xù)弱反彈。

昨晚，宏觀層面，美國核心通脹降溫，核心CPI同比增速回落至3.2%，為六個月來首次降低且低于預(yù)期和前值，市場預(yù)期美聯(lián)儲首次降息時間從9月提前至7月。

受此影響，昨晚美股全面反彈，對A股相關(guān)指標也構(gòu)成提振。

其實還是我們之前說的，現(xiàn)在美國經(jīng)濟沒有表面上看的那么好，底層面臨通脹、高利率的困境，從而制約消費，高利率也會限制zf支出，從而無法實現(xiàn)很好的投資拉動。

所以，現(xiàn)在懂王才想出擴大領(lǐng)地這么一招，把美國的債務(wù)往加拿大、格陵蘭島攤銷。

但總的來說，依舊是困難重重，那么，最終的降息，我們認為是不可避免的。

生物醫(yī)藥方面，藥明康德、藥明合聯(lián)都有一些新的會議簡報PPT流出。

藥明康德基本沒有太多新的信息，數(shù)據(jù)基本還停留在3季度。

比較給力的是藥明合聯(lián)，給出了2024年的業(yè)績預(yù)期：

預(yù)期本集團截至 2024 年 12 月 31 日 止年度的收入、純利和經(jīng)調(diào)整純利將分別較截至 2023 年12月31日止年度的相應(yīng)金額增長超過85 %、260 %及170 %。

這個增速可以說是相當可觀了，也體現(xiàn)出了當下ADC賽道超級成長性。

但是，對于2025年，管理層給出的預(yù)期僅為增長35%，某種程度上抑制了藥明合聯(lián)股價上漲的沖動，但這個水平應(yīng)該是偏保守了。

此外，近期藥明康德減持了藥明合聯(lián)24個億。

從公告中可以看出，藥明康德本次的減持資金主要還是用于主業(yè)發(fā)展上面，按說藥明康德是現(xiàn)金流很好的公司，現(xiàn)在也需要為發(fā)展籌措一些資金，我只能說，最可能的原因就是資金供給跟不上發(fā)展需求了，簡單地說就是需求太旺盛了，所以，這其實對藥明康德是一個好事情。

至于藥明合聯(lián)，也更談不上什么利空，藥明康德的減持也絕非不看好藥明合聯(lián)的業(yè)務(wù)，只是為了自身業(yè)務(wù)的發(fā)展需求。

所以，近期幾份大會PPT看下來，藥明生物、藥明康德到藥明合聯(lián)，整個藥明系給我們的感覺還是非常強大的，而且是從一個強大在向下一個強大邁進，給人非常踏實的感覺。

創(chuàng)新藥方面，恒瑞的弱勢還是影響到了整個板塊的情緒，但是，正如我們昨天所分析的，恒瑞其實已經(jīng)做的很好，現(xiàn)在只不過是資金不認可，那就還是得繼續(xù)用業(yè)績說話。

好了，今天就說這么多，希望跟上我們策略的朋友歡迎加入圈子。（點擊加入）

最后溫馨提示，請各位粉絲幫忙點贊、轉(zhuǎn)發(fā)，請新來的朋友關(guān)注，支持我們輸出更好的內(nèi)容，希望提高投資能力的朋友歡迎加入我們的圈子支持我們（點擊加入）。

以下為市場評估表：