大A的春躁行情終于支棱起來了。

節(jié)后三天市場(chǎng)直接上演資金回籠大作戰(zhàn)，那些12月就提前打卡下班的機(jī)構(gòu)周末忙著找DS賽道股。

不過，今年畫風(fēng)和往年不太一樣，AI算力鏈都在玩內(nèi)卷式上漲，抱團(tuán)核心票一直懟，買到的時(shí)候大多是坑。

DS概念開年后已經(jīng)連續(xù)火了三天，但殘酷的現(xiàn)實(shí)是這票池子太淺，根本容不下機(jī)構(gòu)的真金白銀。

于是資金直接玩起了"發(fā)散攻擊"，從云計(jì)算到國產(chǎn)算力鏈全面開花——算力、軟件、智駕、機(jī)器人輪番上陣。

現(xiàn)在，算力、軟件、智駕、機(jī)器人這幾個(gè)概念里面，容量票還是不少的。

美股那邊其巨頭季報(bào)接近尾聲。

除夕前DS橫空出世，把華爾街震得碎了滿地，大家都在聊DS導(dǎo)致英偉達(dá)飯碗被砸，但是在這個(gè)事之后，公布了2025年資本預(yù)算的英偉達(dá)、谷歌和亞馬遜并沒有放緩燒錢腳步——

微軟2025年資本支出預(yù)算：900億美元

谷歌2025年資本支出預(yù)算：750億美元

Meta2025年資本支出預(yù)算：增60%至650億美金

亞馬遜2025年資本支出預(yù)算：1050億美金

大家驚慌一場(chǎng)，最后還是肥了英偉達(dá)……

相比之下，DS停止充值A(chǔ)PI接口這事倒成了段子素材，傳什么"融資困難"的謠言，結(jié)果被光速打臉。

現(xiàn)在訪問DS還是薛定諤“服務(wù)器繁忙，請(qǐng)稍后再試”，明顯是算力還沒有恢復(fù)過來，和DS算力綁定較近的是弘信電子，這票也有一定的容量，后面有低吸機(jī)會(huì)還可以看看。

周末Deepseek繼續(xù)發(fā)酵，議論最熱烈的是智駕分支。

根據(jù)調(diào)研測(cè)試的數(shù)據(jù)，

嫁接Deepseek之后，推理響應(yīng)時(shí)間從20ms降至9-10ms，算力利用率從近乎100%降至65%，打分從95分提升至97分。

傳比亞迪有望適配王朝/海洋系列，采用地平線芯片，量產(chǎn)低成本純視覺方案。小鵬、理想可能在2025年Q3基于Deepseek版本落地城市NOA。

具體標(biāo)的上，可以看看速騰、比亞迪電子。

現(xiàn)在市場(chǎng)比較一致的預(yù)期是高階智駕市場(chǎng)普及率有望從5%向80%發(fā)展，如果這個(gè)是真的話，激光雷達(dá)、算力、芯片、控制器這塊的空間應(yīng)該還很大。

策略上，現(xiàn)在市場(chǎng)玩的是典型"高低切"戰(zhàn)術(shù)，新增資金新概念、有潛力（低位）的標(biāo)的。

不過還得清醒點(diǎn)，現(xiàn)在這行情就像村里吃席，手快有手慢無。

A股的鐵律：一年能敞開干的時(shí)間窗口不多，眼下可是2024年第一次黃金操作期。

可能只有幾天，也可能只有幾小時(shí)，如果是真α，量化砸盤后或許才是進(jìn)場(chǎng)的良機(jī)。

最后劃個(gè)重點(diǎn)：2萬億的市場(chǎng)里，別被花邊消息帶節(jié)奏。

算力鏈看HW生態(tài)，智駕盯死BYD供應(yīng)鏈，自動(dòng)駕駛認(rèn)準(zhǔn)邊際變化最大的環(huán)節(jié)。

至于那些北美算力的詩和遠(yuǎn)方，等這波春躁行情吃飽了再考慮也不遲。

今晚就這些。

晚安！