就在今晚，現(xiàn)貨黃金有史以來(lái)首次突破2900美刀，日內(nèi)漲幅接近1.5%，而年內(nèi)漲幅已經(jīng)超10%，今天國(guó)內(nèi)的黃金ETF、上海金ETF漲幅都在1.5%左右，按目前的走勢(shì)看，明天開(kāi)盤又要高開(kāi)。

因?yàn)閾?dān)心川寶加稅，導(dǎo)致后續(xù)黃金進(jìn)口成本增加，紐約商品交易所1月就開(kāi)始瘋狂增加黃金庫(kù)存，1月初以來(lái)庫(kù)存累計(jì)增長(zhǎng)超50%，大批金條從倫敦運(yùn)往紐約，以至于前幾天大家會(huì)刷到一個(gè)新聞，說(shuō)倫敦黃金市場(chǎng)提取黃金現(xiàn)貨需要等好幾周。

總之，中國(guó)央行在內(nèi)的各路黃金多頭，正在打造一場(chǎng)史詩(shī)級(jí)的行情，且看起來(lái)，這事兒似乎還沒(méi)完。

如果你想了解黃金的底層邏輯，墻裂推薦看下1月底橋水達(dá)里奧的訪談，鏈接在這兒，https://www.bilibili.com/video/BV1mMFaeoE9c/?spm_id_from=333.1007.top_right_bar_window_history.content.click&vd_source=39bd08757c0c6d359cc54ad9b0beb24b，橋水是黃金的超級(jí)多頭，重倉(cāng)黃金，也是橋水中國(guó)這兩年業(yè)績(jī)比較好，資管產(chǎn)品規(guī)模上的飛起的很重要原因，時(shí)間不多的，建議至少?gòu)?strong>第25分鐘開(kāi)始看到33分20秒，視頻比文字的觀感要好，本質(zhì)上，說(shuō)的還是美元超發(fā)的大框架和邏輯。

把黃金放在前面，是因?yàn)?strong>我要順便認(rèn)個(gè)錯(cuò)，上周五晚，提到的保險(xiǎn)放開(kāi)黃金投資的品種里，主要是各類上海金交所的合約，不包括黃金ETF，我這屬于沒(méi)仔細(xì)看，抱歉抱歉，評(píng)論區(qū)勘誤了，怕大家沒(méi)看到，再多提一嘴。不過(guò)，險(xiǎn)資不管怎么投，最后底層的標(biāo)的也都是殊途同歸，都是黃金的新增多頭勢(shì)力，而且，按照陸家嘴論壇提到的開(kāi)放口徑，我相信最終一定會(huì)放開(kāi)黃金ETF的投資，可能是試點(diǎn)的第二步或者第三步。

全球現(xiàn)在有兩類資產(chǎn)，氣勢(shì)上無(wú)可阻擋，一是上述的黃金，二是Deepseek相關(guān)的概念股。

A股和港股蛇年開(kāi)門紅之強(qiáng)，確實(shí)超乎絕大多數(shù)人的預(yù)計(jì)，包括我這樣一直樂(lè)觀、一直熱烈盈眶的，畢竟，誰(shuí)也沒(méi)想到，Deepseek的旋風(fēng)會(huì)刮得這么猛烈且持久，因?yàn)槌垂傻娜硕荚谟胐eepseek，上市公司都在一個(gè)勁兒的接入deepseek的大模型，以至于“概念”，成為了大家真正看得見(jiàn)、摸得著的實(shí)物，這導(dǎo)致熱度一直居高不下，反正A股的股民應(yīng)該都是比較開(kāi)心的。

有10位股民尤其幸運(yùn)，周六晚上，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了一條新聞，寫的是，村長(zhǎng)上周五，也就是2月7日，去某家券商營(yíng)業(yè)部，召開(kāi)了投資者座談會(huì)，喊了10位投資者代表。

這個(gè)新聞，有一個(gè)有意思的地方，那就是，2月7日，是年初十，而2024年的年初十，是2月19日，那天下午，大家有印象的話，去年春節(jié)前剛上任的村長(zhǎng)，去銀河證券的金融街營(yíng)業(yè)部，和10多名個(gè)人投資者代表進(jìn)行了座談，按農(nóng)歷來(lái)算的話，正好是一周年。可能是因?yàn)樯洗稳チ算y河的金融街營(yíng)業(yè)部，導(dǎo)致網(wǎng)點(diǎn)成了打卡圣地，這次通報(bào)里，沒(méi)寫具體去了哪個(gè)營(yíng)業(yè)部。

而2月7日，按公歷來(lái)算的話，恰好也是村長(zhǎng)上任的一周年。

我拉了一下，從去年2月7日，到今天為止，A股和H股，主要指數(shù)的區(qū)間漲跌幅，其中恒生科技漲超60%，算是超級(jí)大牛市了，而按A500指數(shù)來(lái)算的話，漲幅也超過(guò)了20%，算一個(gè)技術(shù)性牛市？

當(dāng)然，區(qū)間的漲幅中，0924政策轉(zhuǎn)向帶來(lái)的對(duì)寬財(cái)政、寬貨幣的預(yù)期，以及春節(jié)前開(kāi)始的Deepseek熱潮對(duì)中資科技股的整體估值拉動(dòng)，貢獻(xiàn)了很大一部分的收益，但不可否認(rèn)的是，在短短的一年之中，A股市場(chǎng)在制度建設(shè)等方面，有了長(zhǎng)足的進(jìn)步。

好的變化，也可能是在不知不覺(jué)中逐步發(fā)生的，我覺(jué)得至少?gòu)倪^(guò)去一年的變化來(lái)看，大家可以對(duì)未來(lái)的A股，更有耐心和信心一點(diǎn)。

另外，大家現(xiàn)在再看，村長(zhǎng)在一年前的座談會(huì)上，提到的下面這句話，不知道會(huì)不會(huì)感慨頗多，是否能感受到彼時(shí)的誠(chéng)懇，至少我個(gè)人覺(jué)得很多改革和優(yōu)化的制度動(dòng)作，是超預(yù)期的。A股每天開(kāi)市，所以一有波動(dòng)，相關(guān)的監(jiān)管部門，肯定會(huì)承受大量的實(shí)時(shí)壓力，但另一方面講，改革需要的是合力，某種程度而言，你我，都是合力的一部分，為改革創(chuàng)造良好的輿論環(huán)境，就事論事、理性分析、不陰陽(yáng)怪氣，是我們少數(shù)能貢獻(xiàn)一份力量的地方（此處，沒(méi)有領(lǐng)取五毛）。

"......認(rèn)真對(duì)待來(lái)自各個(gè)方面的意見(jiàn)建議包括批評(píng)意見(jiàn)，經(jīng)過(guò)論證切實(shí)可行的馬上就辦，一時(shí)不具備條件的做好溝通解釋，及時(shí)回應(yīng)市場(chǎng)關(guān)切，依靠各個(gè)方面的共同努力把資本市場(chǎng)建設(shè)好、發(fā)展好。"

多聊三個(gè)市場(chǎng)的熱點(diǎn)哈，A股的結(jié)構(gòu)性行情、債市調(diào)整、跟投的建議。

1、A股，Deepseek愈演愈烈。

今天A股成交了1.75萬(wàn)億，雖然環(huán)比縮了2000億，但市場(chǎng)依然火熱，從融資余額來(lái)看的話，上周三天，分別新增198億、146億、110億，累計(jì)新增454億。

而春節(jié)前的兩個(gè)交易日，融資余額分別減少342.59億、111.82億，合計(jì)正好是454億左右，相當(dāng)于，春節(jié)前走的避險(xiǎn)資金，上周全回來(lái)了。

當(dāng)然，新增的融資買入，基本全部集中在Deepseek相關(guān)的IT服務(wù)、軟件開(kāi)發(fā)、半導(dǎo)體、通信設(shè)備板塊了，這和行情也是能對(duì)應(yīng)的。

從今天全天炒的概念來(lái)看，下圖，也比較明顯，開(kāi)盤兩個(gè)熱點(diǎn)就直接起來(lái)了，一是Deepseek概念股，也包括云計(jì)算；二是長(zhǎng)安和東風(fēng)汽車合并的央企重組概念。

Deepseek也確實(shí)牛逼，你現(xiàn)在在瀏覽器，輸入，ai.com，不要加www，跳出來(lái)的就是Deepseek的官網(wǎng)，這個(gè)域名，不是專屬的，之前是被定位到ChatGPT，這也算是變向證明了王座的交替。

所以，現(xiàn)在，是個(gè)股票，但凡粘上Deepseek概念，就能起飛。

上周一直提的萬(wàn)得的Deepseek指數(shù)，今天又是7個(gè)點(diǎn)，其中1個(gè)30cm，5個(gè)20cm，7個(gè)10cm，剎不住車。

其他的，比如Deepseek所在地，杭州的股票，漲；比如幾家數(shù)字醫(yī)療領(lǐng)域的企業(yè)宣布接入Deepseek，也漲，因?yàn)檎J(rèn)為AI醫(yī)療在提升醫(yī)療器械功能、檢查檢驗(yàn)結(jié)果解讀、輔助臨床醫(yī)生決策、健康管理等有應(yīng)用價(jià)值；比如三大運(yùn)營(yíng)商今天大漲，因?yàn)樵茦I(yè)務(wù)接入了Deepseek，等等。

并且，這些概念，一時(shí)半會(huì)還沒(méi)法證偽，行情很難輕易反轉(zhuǎn)。

不過(guò)，從個(gè)人角度出發(fā)，短期我覺(jué)得沒(méi)必要追高了，維持現(xiàn)有倉(cāng)位即可，并且，Deepseek的虹吸效應(yīng)，使得科技板塊內(nèi)部，短期可能也會(huì)產(chǎn)生蹺蹺板的效應(yīng)。

2、債券，可能得難受一陣子了。

具體，我們中午聊了，《》，核心就是下面這張圖顯示的，銀行間出錢最多的大行，近期融出持續(xù)縮量，疊加央媽連續(xù)凈回籠資金，市場(chǎng)的資金價(jià)格，仍然處在緊平衡的狀態(tài)。

下午債市繼續(xù)調(diào)整，調(diào)整幅度不算小，如果資金利率維持現(xiàn)狀的話，不排除，后面幾天，中低等級(jí)的信用債也要開(kāi)始跟隨調(diào)整了。

總之，站在當(dāng)下來(lái)看，在面對(duì)股市不知道被Deepseek帶到什么高度，而債市不知道央媽會(huì)凈回籠到什么時(shí)候的雙重不確定背景下，不建議做過(guò)多左側(cè)的、所謂抄底的操作，反而，股債均衡配置，是最簡(jiǎn)單、可能也是最好的應(yīng)對(duì)方式，這也是為何我們四季度開(kāi)始和大家說(shuō)，固收+迎來(lái)了最好的配置時(shí)點(diǎn)。

3、跟投建議。

一是表韭全球，蛇年以來(lái)，組合沒(méi)發(fā)車，而主理人對(duì)組合近期有調(diào)倉(cāng)，追加投資可以等等再說(shuō)；

二是表韭純純的債，蛇年以來(lái)，組合沒(méi)發(fā)車，而主理人對(duì)組合近期有調(diào)倉(cāng)，追加投資可以等等再說(shuō)；

三是表舅量化，從溫度計(jì)來(lái)看，上周已經(jīng)接近60度，短期溫度較高，我們認(rèn)為可以緩緩了。

就聊這么多。

求贊、在看。

希望跟投的小伙伴，在天天基金、雪球、京東金融，搜索關(guān)鍵字，“表韭”，就能看到三個(gè)組合的信息了。