春節前，中國證監會發布了《關于湖北銀行股份有限公司申請向特定發行股票的反饋意見》，與此同時該行遞交給深交所的上市申請，也已經變更為“受理”狀態。然而無論是定向發行股票，還是公開IPO，關鍵指標之一——快速下降的核心一級資本充足率都成為“攔路虎”，截至去年三季度末，已接近7.5%。

然而，好事多磨，湖北銀行在申請上市的道路上艱難推進的同時，自身的風控能力，卻有待進一步提升。

根據該行在中國貨幣網上披露的湖北銀行2024年三季報，截至2024年9月30日，該行截至2024年9月30日，核心一級資本充足率8.03%，遠低于金融監管局公布的三季度商業銀行平均10.86%的核心一級資本充足率，也低于該行2023年年末的8.71%，而從2021年至2024年三季度末，該行的核心一級資本充足率連續快速下降。

按照《商業銀行資本管理辦法》，一旦核心一級資本充足率下降至7.5%以下，該行的股東分紅比例就會受到嚴格的政策監管，需要強制留存40%以上的利潤。湖北銀行的經營管理層也需要對資本充足率水平下降原因的分析及預測，制定切實可行的資本充足率管理計劃，還需要提高風險控制能力。

此外，有觀察人士認為，是否具備使用資本計量高級方法資格，將成為擬上市銀行最終能否獲批的一個關鍵因素。但湖北銀行截至三季度末的風險加權資產比例已經超過75%，高于“72.5%”的永久底線。

信用風險資產持續飆升

信用風險加權資產規?？焖亠j升，是造成湖北銀行核心一級資本充裕率快速下降的重要原因。在2023年年末，湖北銀行的信用風險加權資產比例，還只有3272.86億元，但到了2024年9月末，金額已經飆升至3906.81億元，增幅超過633.95億元。

根據該行的三季度報告，該行2024年1-9月新增的貸款總額只有579.81億元。這讓外界對湖北銀行風險控制能力感到擔心。

信用風險資產主要包括各項貸款、存放同業、拆放同業及買入返售資產、銀行賬戶的債券投資、應收利息、其他應收款、承諾及或有負債。

但根據《商業銀行資本管理辦法》，上述信用資產的權重比例，存放同業、拆放同業的權重較低，比如，央行的風險暴露（不含次級債權）的風險權重為0%；對A+級商業銀行風險暴露的風險權重為30%，A級商業銀行風險暴露的風險權重為40%。

銀行賬戶的債券投資，完全取決于債券評級，其中債券評級為AA-（含）以上的，風險權重為10%；AA-以下，BBB-（含）以上的，風險權重為20%；BBB-以下，B-（含）以上的，風險權重為50%；B－以下的，風險權重為100%。

對金融企業的股權投資（未扣除部分）風險權重可以達到250%，房地產的開發貸款，以房租和房屋銷售收入作為還款來源的商業用房的風險權重最高可以達到150%，專業貸款的風險權重則可以達到130%。

湖北銀行2021年至2023年貸款增幅最快的幾個行業，如建筑業、批發和零售業、租賃和商務服務業以及房地產業，均涉及上述高風險權重的貸款。而湖北銀行唯一對外股權投資的企業——湖北消費金融股份有限公司，過去幾年賬面價值余額飆升，也推動湖北銀行的信用風險加權資產規模的快速增長。

此外，湖北銀行從2021年至2023年間，逾期貸款規?？焖僭鲩L，由45.2億元增長至57.85億元。而逾期貸款的規模擴大，也會提高貸款的風險權重，使信用風險加權資產快速增長。

可能會成為IPO路上的攔路虎

將湖北銀行與風險加權資產比重較低的齊魯銀行、杭州銀行等進行對比，也從側面說明湖北銀行現有貸款的風險權重較高。

截至2024年3季度，湖北銀行的信用風險加權資產是當期對外貸款總額的1.25倍，而同期齊魯銀行和杭州銀行只有1.01倍和1倍。

這從面反映出湖北銀行承擔的信貸風險相對行業平均水平要高，這可能是造成湖北銀行核心一級資本充足率快速下降的一個重要原因。

快速下降的資本充足率，在一定程度上也導致湖北銀行的現金分紅比例連年下降。根據《商業銀行資本管理辦法》，一旦湖北銀行的核心一級資本充足率低于7.5%，那么當年度的現金利潤留存率將必須達到40%以上，現金分紅比例還將進一步下降。

但是，根據證監會發布的《上市公司監管指引第3號——上市公司現金分紅》，擬發行證券的上市公司應當制定對股東回報的合理規劃，對經營利潤用于自身發展和回報股東要合理平衡，要重視提高現金分紅水平，提升對股東的回報。上述規定公布后，上市公司實施分紅2.4萬億元，創歷史新高。

如果，湖北銀行不能及時改善風險管理水平，提升核心一級資本充足率，上市后的分紅比例將很難得到保證。這很可能成為湖北銀行上市路上的又一個“攔路虎”。

另一方面，《商業銀行資本管理辦法》實施后，頭部的上市銀行普遍申請使用資本計量高級方法。其中不僅有全國性的股份行，也有一些城商行和農商行。

有觀察人士認為，是否具備使用資本計量高級方法資格，將成為擬上市銀行最終能否獲批的一個關鍵因素。但湖北銀行截至三季度末的風險加權資產比例已經超過75%，高于“72.5%”的永久底線。

以劉戰明為首的湖北銀行高管層，如何能快速地加強風險管理，有效減小高風險資產，尤其是高風險信貸的規模，將最終決定湖北銀行的IPO進度的快慢。

來源：Y教授Y角獸