蘋果阿里聯(lián)手，微信DeepSeek結(jié)盟，大模型發(fā)展進(jìn)入下半場？

2月17日，媒體聚焦民營企業(yè)座談會。國家最高領(lǐng)導(dǎo)人出席會議，此次參會的前排企業(yè)家主要包括：曾毓群、馬云、冷友斌、南存輝、王興興、劉永好、任正非、王傳福、虞仁榮、雷軍、齊向東等。澎湃新聞指出，這深刻體現(xiàn)出對民營企業(yè)和民營經(jīng)濟(jì)的關(guān)懷和重視，釋放了促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展、高質(zhì)量發(fā)展的重要信號。

近期，退休多年的馬云開始不斷拋頭露面，間接影響著阿里股價(jià)的不斷上揚(yáng)。2024年年底，馬云開始頻頻出現(xiàn)在公眾視野，首次現(xiàn)身阿里巴巴杭州全球總部新園區(qū)后，又在螞蟻集團(tuán)20周年慶典上發(fā)表演講。進(jìn)入2025年，馬云也一改前幾年的低調(diào)，多次出席活動，1月7日在鄉(xiāng)村教師“臘八之約”活動上馬云亮相并發(fā)表了重要講話，據(jù)悉鄉(xiāng)村教師由馬云公益基金會所創(chuàng)辦。2月11日，馬云再次現(xiàn)身阿里巴巴園區(qū)，身著阿里巴巴文化衫與員工打招呼并參觀閑魚和夸克兩個辦公區(qū)域。2月13日又在盒馬長沙萬象匯店視察門店工作……

尤其是馬云現(xiàn)身阿里創(chuàng)新業(yè)務(wù)，引發(fā)市場廣泛關(guān)注，阿里新業(yè)務(wù)包括夸克、通義、天貓精靈等AI產(chǎn)品，可見馬云對AI的重視已經(jīng)貫徹到阿里的戰(zhàn)略中，期間馬云先后多次提出，“AI驅(qū)動的電商剛剛開始，對誰都是機(jī)會，也是挑戰(zhàn)。” 而在DeepSeek大火的情況下，阿里和騰訊一起成為接入DeepSeek的互聯(lián)網(wǎng)大廠。

接入DeepSeek以及近期發(fā)布的新款大模型，讓阿里激發(fā)了國際投資者的興趣，資本市場上迅速得以體現(xiàn)，除美股漲幅五成之外，港股漲幅同樣接近五成。阿里美股最新市值為2964億美元，港股最新市值為2.323萬億港元，均為近三年新高。

值得強(qiáng)調(diào)的是，據(jù)《第一財(cái)經(jīng)》2月13日報(bào)道，阿里董事局主席蔡崇信確認(rèn)與蘋果合作，隨后光明日報(bào)、新華社等官媒確認(rèn)了這一消息。

在AI時代，大模型巨頭們格局要變了？

馬云正式回歸

2月17日，馬云參加了民營企業(yè)座談會，國家最高領(lǐng)導(dǎo)人出席，對民營企業(yè)意義深遠(yuǎn)。

據(jù)央視新聞顯示，此次參會的前排企業(yè)家主要包括：曾毓群、馬云、冷友斌、南存輝、王興興、劉永好、任正非、王傳福、虞仁榮、雷軍、齊向東。這11家民營企業(yè)除飛鶴乳業(yè)及新希望外，另外9家公司均是新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域的典型代表。DeepSeek創(chuàng)始人梁文峰和美團(tuán)創(chuàng)始人王興位居二排。

從參加民營企業(yè)座談會的前排參會企業(yè)家中可以看出AI領(lǐng)域的企業(yè)占據(jù)較大比例。其中坐在前排右二位置的馬云，也是淡出座談會多年后再次出席，盡管本次座談會馬云并未作為代表發(fā)言，卻也對市場釋放出積極的訊號。在中美科技戰(zhàn)中，民營企業(yè)將扮演極為重要的角色。

尤其是不足40歲的DeepSeek創(chuàng)始人梁文峰也參加重要民營企業(yè)家座談會，暗藏著中國科技突圍的深層邏輯——從“市場換技術(shù)”到“自主定義規(guī)則”的戰(zhàn)略躍遷。數(shù)據(jù)顯示，截至2025年1月，科創(chuàng)板上市公司中人工智能相關(guān)企業(yè)占比達(dá)27%，較2020年提升18個百分點(diǎn)，國家發(fā)改委民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展局成立以來，AI企業(yè)訴求占比從2023年的9%躍升至2025年的34%，AI相關(guān)領(lǐng)域備受市場關(guān)注，也引發(fā)相關(guān)概念股的大漲。

2024年，在中概股美股集體遇冷的情況下，阿里美股股價(jià)在年內(nèi)上揚(yáng)了14%，說明了資本市場對阿里的認(rèn)可。根據(jù)《財(cái)富》雜志，阿里入選2025年“全球最受贊賞公司”榜單，值得一提的是，在互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)和零售行業(yè)子榜單中，阿里排名大幅提升至全球第三位，僅次于亞馬遜和谷歌母公司Alphabet。

DeepSeek帶來的“鲇魚效應(yīng)”

據(jù)《中國證券報(bào)》報(bào)道，多家企業(yè)深度接入DeepSeek，其中較為知名的有阿里、字節(jié)跳動、騰訊和百度，阿里成為最早接入DeepSeek的互聯(lián)網(wǎng)大廠。2月6日，阿里旗下辦公應(yīng)用釘釘宣布其AI助理已經(jīng)全面接入DeepSeek系列模型。接入DeepSeek后釘釘用戶在創(chuàng)建AI助理時，可自主選擇DeepSeek系列的R1、V3等3種模型。字節(jié)緊隨其后，旗下的辦公應(yīng)用飛書也宣布其智能伙伴創(chuàng)建平臺已全面支持DeepSeek R1，提供多種接入方式，同時飛書多維表格AI字段捷徑也能調(diào)用DeepSeek R1。

2月13日，騰訊AI助手宣布同時支持混元和DeepSeek兩大模型，打開騰訊元寶進(jìn)入對話界面，即可免費(fèi)使用DeepSeek-R1滿血版模型。騰訊AI助手騰訊元寶提供的DeepSeek支持聯(lián)網(wǎng)搜索，并整合了微信公眾號、視頻號等騰訊生態(tài)信息源，能為用戶提供更穩(wěn)定、實(shí)時、全面、準(zhǔn)確的回答。

2月16日，百度搜索和文心智能體平臺也宣布，將全面接入DeepSeek和文心大模型最新的深度搜索功能。搜索用戶可免費(fèi)使用DeepSeek和文心大模型深度搜索功能，文心智能體平臺的開發(fā)者也將能隨時調(diào)用DeepSeek模型創(chuàng)建并調(diào)優(yōu)智能體。

“人工智能將進(jìn)入更快速的發(fā)展階段。DeepSeek所代表的技術(shù)路線正在進(jìn)一步助推AI應(yīng)用成本下降，將有望刺激更多企業(yè)和機(jī)構(gòu)部署大模型，加速AI向全行業(yè)、日常化普及”，清華大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)研究院院長朱巖接受媒體采訪時公開表示。

互聯(lián)網(wǎng)投資人史保剛認(rèn)為DeepSeek相繼接入數(shù)億月活用戶的互聯(lián)網(wǎng)大廠，對DeepSeek和整個AI產(chǎn)業(yè)都有極大的促進(jìn)作用，“阿里、微信、字節(jié)和百度，每家都有數(shù)億的月活用戶，尤其是微信，月活用戶近14億，如此龐大的用戶體量和超級應(yīng)用對接，將讓AI技術(shù)走向普惠，賦能各個產(chǎn)業(yè)。對整個社會產(chǎn)業(yè)帶來極大的變革，AI可能會進(jìn)入更多垂直領(lǐng)域進(jìn)行知識學(xué)習(xí)和積累，做出更接近于人的推理判斷，尤其是DeepSeek是開源模型，開源范式下技術(shù)創(chuàng)新進(jìn)步和應(yīng)用推廣的速度大大加快，也會倒逼其他企業(yè)進(jìn)步。”

大模型經(jīng)過幾年的摸索和發(fā)展，如今基礎(chǔ)功能免費(fèi)是大勢所趨，而針對企業(yè)需求來說，按需收費(fèi)則成為主流，但大模型廠家同樣面臨AI法案、安全審核以及數(shù)據(jù)?溯源等要求帶來的成本增加，真正完全免費(fèi)也并不現(xiàn)實(shí)，企業(yè)特定數(shù)據(jù)和需求，或?qū)⒊蔀槭找嬷饕獊碓础?/p>

價(jià)值將被重估

阿里美股市值最高點(diǎn)為7524億美元，但近5年來再未能重回高點(diǎn)，最新市值已經(jīng)蒸發(fā)超3500億美元，相比京東和拼多多，其市值依然有較大優(yōu)勢，但在AI領(lǐng)域的加持之下，阿里價(jià)值或?qū)⒈恢毓馈?/p>

阿里通義大模型是國內(nèi)較早一批大模型，在基礎(chǔ)大模型方面通義大模型取得不俗的成績。在Chatbot Arena LLM Leaderboard榜單中，今年大年初一推出的通義千問旗艦版模型Qwen2.5-Max以1332分位列全球第七名，在數(shù)學(xué)和編程上排名第一，在Hard prompts方面排名第二。

阿里云作為阿里核心業(yè)務(wù)之一，具有重要的戰(zhàn)略和經(jīng)濟(jì)價(jià)值，其提供的彈性計(jì)算、存儲、數(shù)據(jù)庫等核心服務(wù)，支持企業(yè)快速構(gòu)建和擴(kuò)展應(yīng)用，成為阿里重要收入來源，推動阿里整體增長。

阿里云長期占據(jù)中國云計(jì)算市場第一的位置，市場份額超過30%，在金融、政務(wù)、制造等多個領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位。根據(jù)Gartner等機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)，阿里云是全球第三大公有云服務(wù)提供商，僅次于AWS和Azure，市場份額持續(xù)增長。服務(wù)范圍涵蓋中小企業(yè)、大型企業(yè)以及政府機(jī)構(gòu)，客戶數(shù)量逐年增加。

阿里云的迅猛發(fā)展體現(xiàn)在市場份額、技術(shù)創(chuàng)新、全球化布局、行業(yè)影響力、生態(tài)建設(shè)和財(cái)務(wù)表現(xiàn)等多個方面。作為中國云計(jì)算領(lǐng)域的領(lǐng)軍者，阿里云不僅推動了國內(nèi)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，還在全球范圍內(nèi)展現(xiàn)了強(qiáng)大的競爭力。未來，隨著技術(shù)的進(jìn)一步突破和市場的持續(xù)擴(kuò)展，阿里云有望繼續(xù)保持高速發(fā)展態(tài)勢。這將有助于阿里價(jià)值被重估。

同樣價(jià)值將被重估的還有騰訊，阿里云通過云計(jì)算業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了快速增長，騰訊云也可以通過類似的方式實(shí)現(xiàn)增速重拾。相比阿里云在阿里市值的比重，騰訊云所占騰訊的市值比重稍顯偏低。高盛估算顯示，騰訊云只占騰訊市值的5%，還有較大提升空間。東吳證券則表示，微信龐大的月活用戶，加上騰訊云以及DeepSeek大模型，有望成為搜索領(lǐng)域的最大黑馬。微信的用戶覆蓋量、日均時長可能會為搜索領(lǐng)域帶來顛覆性影響，帶動騰訊系軟硬件生態(tài)的重構(gòu)。截至2月17日，騰訊在2025年年內(nèi)股價(jià)漲幅近20%。

目前已經(jīng)接入DeepSeek兩大互聯(lián)網(wǎng)大廠都有望價(jià)值重估，AI的上半場接近尾聲，阿里和騰訊兩家巨頭頂配，將成為“三分天下”有其二的局面。下半場比拼的是服務(wù)、資金以及用戶體驗(yàn)，三分天下的另一家巨頭目前尚不明顯，誰能殺出重圍，還有待觀察。

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作 者 |夢蕭