去年就傳出消息，今年終于靴子落地，

香港保險(xiǎn)要“降息”了，

根據(jù)香港保監(jiān)局的最新規(guī)定，從7月1日起，香港保險(xiǎn)保單的演示收益利率要從7%+下調(diào)到6.5%或6%。

這事之前我還發(fā)文吃瓜，如今瓜熟了。

不少讀者就在擔(dān)心，這對(duì)香港保險(xiǎn)市場(chǎng)有啥影響呢？實(shí)際分紅會(huì)不會(huì)有所波動(dòng)？

新規(guī)影響的是產(chǎn)品的演示利率，

產(chǎn)品的實(shí)際分紅最終是由保險(xiǎn)公司投資的底層資產(chǎn)決定的。

既然如此，為啥香港保監(jiān)局要把演示利率下調(diào)呢？難道想放棄港險(xiǎn)市場(chǎng)了？

恰恰相反，香港保監(jiān)局這招可謂是一箭雙雕。

演示利率是保險(xiǎn)公司的精算師基于過(guò)去和未來(lái)投資預(yù)期的一個(gè)預(yù)算，

預(yù)定利率下調(diào)，但保險(xiǎn)公司的投資能力不變啊，

那么產(chǎn)品的分紅實(shí)現(xiàn)率會(huì)提升。

比如：

• 一款產(chǎn)品的實(shí)際回報(bào)率為6.5%

• 如果按照7%演示，實(shí)現(xiàn)率只達(dá)到90%

• 如果按照6.5%來(lái)演示，實(shí)現(xiàn)率變成了100%

如此一來(lái)，雖然實(shí)際到手的錢還是那么多，但分紅數(shù)據(jù)亮眼了不少，也能吸引更多的人來(lái)投保。

……

另一方面，現(xiàn)在香港保險(xiǎn)市場(chǎng)內(nèi)卷的厲害，各大熱門香港儲(chǔ)蓄分紅險(xiǎn)的收益都在7%+，

但是接下來(lái)要進(jìn)入降息周期了，資產(chǎn)回報(bào)率降低，

如果香港保險(xiǎn)公司繼續(xù)用7%以上的高利率來(lái)吸引客戶，實(shí)現(xiàn)高分紅收益會(huì)更加困難，對(duì)保險(xiǎn)公司的投資能力是個(gè)很大的挑戰(zhàn)。

所以香港保監(jiān)局的政策一出，香港保險(xiǎn)公司也算是從內(nèi)卷中解脫了出來(lái)。

......

此外，降低預(yù)期利率，那么保險(xiǎn)公司也會(huì)相應(yīng)的下調(diào)權(quán)益類資產(chǎn)的比例，增加債券類資產(chǎn)的比例，

因此新規(guī)后，保險(xiǎn)公司的長(zhǎng)期收益確實(shí)會(huì)下降，但是波動(dòng)也會(huì)相應(yīng)下降。

所以，香港保監(jiān)局把演示利率限定在6.5%也是為了讓分紅收益更穩(wěn)健。

……

那對(duì)投保的人來(lái)說(shuō)，具體的影響是啥呢？

1、7月1日前投保的客戶

現(xiàn)在上車可以鎖定更高的預(yù)期收益，預(yù)期利率7%+，保單長(zhǎng)期收益大概率更高。

2、7月1日后投保的客戶

7月過(guò)后，所有在售的高于6.5%的美元保單都會(huì)統(tǒng)一調(diào)整，長(zhǎng)期收益會(huì)大幅下降。

下面是一張按照6.5%利率演示的收益圖，

可以看到，合同期滿6.11%，

如果與現(xiàn)有的王牌儲(chǔ)蓄分紅險(xiǎn)相比，差距還是有的，

比如宏利「宏Z傳承」，20個(gè)保單年的時(shí)候，irr就達(dá)到了6%。

最后再說(shuō)幾句，

香港保監(jiān)局限制產(chǎn)品的上限收益率也算是好事，等于讓產(chǎn)品的回報(bào)率與保險(xiǎn)公司實(shí)際投資能力更匹配。

如果想追求更高的預(yù)期收益，趕上7%預(yù)期收益的港險(xiǎn)末班車，還有4個(gè)月的窗口期（7月1日前），

如果想保守點(diǎn)，可以等待新規(guī)后的產(chǎn)品，

不知道自己適合什么樣的產(chǎn)品，可以關(guān)主我的同名gzh: 胡胡的全球筆記，查看我之前寫的測(cè)評(píng)文章~