A股和港股已經強到快沒朋友了？為什么？

我把我社群昨天的復盤分享出來，原文如下：

昨天一個假摔，很多人心心念著回調，可市場就是不回調。

上周跟大家說過，大量散戶在觀望，在他們沖進來之前，市場的延續性就會比較好。

現在是漲出一陣恐慌。

怎么樣？

我之前跟大家說的：不要亂動。

現在知道“牛市中最大的風險是踏空”這句話的分量有多重了吧。

絕大多數成功的投資者，都懂得“不動”有多么重要。

即便市場接下來回調，只要沒有到高估，我照樣保持不動。

但...不動太TM反人性了。

今天，我們的組合收益再創新高。

行業配置今年的收益是13.12%，2024年初至今的收益是42.15%。

組合四今年的收益也突破了10%，達到了10.24%。

一、狙擊債市

昨天債市遭遇空頭狙擊，而多頭拼命反抗。

多空博弈非常激烈，導致資金從股市外溢。

但多頭逆勢做多，會死得更慘。

今天央行依然沒有投放貨幣對沖，所以資金面保持緊張。資金利率比昨天還高。

這就十分不利于多頭。

早上，多頭還十分囂張。

但今天空頭則集中火力在期貨市場上攻擊30年國債。

TL一直被壓著起不來。

為啥要集中攻擊TL呢？

因為上面的杠桿很高，且對利率更加敏感。

昨天晚上跟大家分享了一個消息：傳言有大資金用券商的trs（收益互換）杠桿上加杠桿，被打爆倉了。

眼見撕開了一點口子，空頭怎么可能放過？

下午2點半后，10年國債也撐不住了，開始回撤。

同時股市開始拉升，爭奪債市的資金。

但今天短債利率則是回落的。

這場戲是越來越精彩了。

咱們好好觀賞吧。

現在央媽站在空頭這一方，多頭贏面很小，一旦十債利率升破1.8%，多頭的心理防線就會崩塌。

債市這邊越是反抗，股市的行情就越是能延續。

因為債市崩塌能給實體和股市帶來增量資金。

二、美國降息預期提前到3月

昨晚在星球給大家分享了一個重要的信息：市場在押注美聯儲在3月降息。

最近公布的種種數據顯示美國進入了滯脹。

解決滯脹的藥方是：降息+縮減財政開支。

現在特朗普正在抓進施加縮減財政。

昨晚，美國財長貝森特表示：

1. 10年期美債收益率應該隨著特朗普的政策而自然下降；
2. 財政部的目標是減少支出，同時放寬貨幣政策；
3. 重申希望2028年赤字率達到3%

昨晚美國公布：2月諮商會消費者信心指數為98.3，預期102.5，前值104.1。

數據公布后，2年美債利率創出新低。

這個利率水平表明市場在壓制美聯儲在3月降息。

降息預期升溫對港股的刺激最大。

今天港股繼續暴走。

恒生指數和恒生科技雙雙創出新高。

與之對應的是1年遠期人民幣掉期升水收窄。

美聯儲降息十分不利于債市，而利于股市。

今天新興市場上漲的居多。

好消息是，A股的傳統板塊反應還不夠激烈。未來還會補漲。

其實慢悠悠的漲挺好的！

別跟吃了興奮劑一樣。

大趨勢就是美聯儲會降息，美元會走弱。

路途是顛簸的，就看你拿得住不。

三、波動率越來越低

別看今天漲得很歡，但隱含波動率繼續降低。

包括恒生科技的20日歷史波動率跟之前的大漲相比，也并不算太高。

所以它持續上漲也不稀奇了。

當然，啥時候回調我也不知道。我也不關心它啥時候回調。

我們賺錢又不是靠猜測市場走勢。

咱們買入前就一定要先想好什么時候賣出，或者什么時候調倉。

而不是看到波動了，就慌里慌張的！

如果你事先沒想好賣出和持有邏輯，暴漲遠比暴跌更讓人恐慌。

四、資金分歧依然很大

ETF上被贖回做多的是科創50ETF，它從最高1150億降低到現在只有721億份。

這個ETF在去年中報時的個人占比是75%。10月8日那會可能高達85%。

說明基本上就是散戶在跑。

但科創50依然在持續的漲。今天繼續創新高。

誰在買，誰在賣呢？

最終誰是大腿，誰是胳膊呢？

而融資余額昨天增加67億，創出了新高。

公募這邊，大量的基金在玩風格漂移。私募就更不用說了。

所以我之前才給大家看那張圖。

說真的，股市現在估值和情緒肯定還沒有到人聲鼎沸的階段。

當然，階段性調整是會發生的。

周一我給大家分享了如何判斷階段頂部的四個條件。

大家可以去復習一下。

但牛市里盡量不要大倉位的調倉，因為即便你在階段高點成功賣出，你不一定能買得回來。

牛市里少折騰。

承受必要的波動是我們必須要修煉的本事。

五、重要提示

市場不可能一直漲，所以我要提前跟大家做一下心態管理。

牛市之所以比熊市還折磨人，因為它會激發出你人性中所有邪惡的一面。

就比如，先讓你賺10萬，讓高興得不得了，你想當然認為這10萬就是你的了。

可你沒來得及賣，又收走了你5萬。

即便你依然賺5萬，但你依然認為股市強奸了你。

這就好比，老板先發你1萬工資，然后告訴你上個月有幾次違規，要罰款500元。

即便只有500塊，但你心里作何感想？

相反，如果老板不告訴你扣了500，就直接發你9500元，你感覺就好多了。

你不會覺得老板是萬惡的資本主義家。

股市天天都在跟你耍這個花招。

激發你靈魂中的貪嗔癡。

大家都清楚，我持有保險股接近3年了。我動都沒動一下。

期間也有很大的過山車行情。

但那又怎樣呢？

又沒到我該賣出的時候，我干嘛要因為波動而被迷惑呢？

所以呀，務必要搞清楚自己的賣出和持有邏輯。

切記切記！！！