作者：王莉

出品：全球財說

“熊貓含量”最高的銀行是哪家，答案是四川天府銀行。

天府銀行的行標是個萌態(tài)可掬的熊貓，對于看慣了那些極具抽象風格的銀行風格，無疑這個行標看起來更加親民，同時天府銀行還在中國大熊貓保護研究中心都江堰青城山基地認養(yǎng)了兩只熊貓，分別名為“天天”和“府府”，讓這一行標進一步具象化。

而天府銀行也確實是如此考慮，該行的行文化中解釋稱熊貓是善良友好的象征，有廣泛的大眾親和力，該行核心價值觀之一“心存善”就是這個體現(xiàn)，打造極具親和力的特色銀行。

不過，這家位于四川下轄地級市南充的城商行，近年來經營壓力很大：盈利能力減弱、資產質量風險偏高。

好消息是，天府銀行2023年以來有被地方國資看重的意味，地方國資進入后股權占比有提升態(tài)勢。評級機構給予天府銀行主體評級“AA+”的一個重要依據(jù)就是該行在資本補充、風險化解等方面獲得南充市政府的支持意愿較強。

盈利能力弱

在當前經營環(huán)境及銀行自身壓力下，該行盈利能力偏弱。

受資產質量下滑、以物抵債方式化解風險貸款、LPR 下行、減費讓利政策導向、存款定期化以及同業(yè)競爭加劇等因素綜合影響，該行息差收窄，2023年凈息差降至0.86%，全年實現(xiàn)凈利息收入15.98億元，同比減少33.70%。

非息收入和大多數(shù)銀行一樣，投資收益大幅增加，此外還有其他業(yè)務收入大幅增加，其他業(yè)務收入增加的原因是該行成立了抵債資產管理中心，重組盤活抵債資產。

值得注意的是該行抵債資產規(guī)模較大。截至2023年末，該行抵債資產余額為210.03億元，同比增長5.33億元，在總資產中占比8.62%。2024 年1-11月，該行新增抵債資產9.75億元，累計處置抵債資產32.70億元，截至11月末，該行抵債資產余額198.96億元（含審計口徑劃分為其他權益工具的股票抵債資產），其中超過兩年未處置的抵債資產余額為93億元。

有人說銀行只要有抵債資產，銀行的經營問題就不大。但在《全球財說》看來，問題還是挺大的，抵債資產經常出現(xiàn)一物多抵情形，盡管之前銀行會有盡調，但道高一尺魔高一丈，真相經常難以查清，同時抵債資產的處置難度也很大，在中資銀行抵債資產中房地產居多，當前房地產市場形勢下，處置難度更大。

再說回盈利情況，在凈利息收入下降前提下，天府銀行營業(yè)收入也同步下滑，2023年該行實現(xiàn)凈營業(yè)收入24.60億元，同比下降18.47%。不過凈利潤同比增長，2023年該行實現(xiàn)凈利潤4.26億元，同比增31.95%。

凈利潤能實現(xiàn)增長，也無非是減少撥備計提力度和所得稅減少來推動，其撥備前利潤實質是下降的。天府銀行2023年實現(xiàn)撥備前利潤6.33億元，同比減少32.09%。該行2023年的確撥備計提減少，該行計提的信用減值損失及其他資產減值損失合計減少3.26億元至2.27億元，所得稅方面，2023年該行加大核銷力度，確認損失后退回多繳稅款，當年所得稅轉回0.65億元。綜合力量下，實現(xiàn)凈利潤增長。

不過根據(jù)該行2024年前三季度部分數(shù)據(jù)情況顯示，2024年前三季度凈利潤同比下降。

小銀行的資產運營效率通常比較差，天府銀行的效率同樣不高，該行2024年前三季度成本收入比為72.04%，自2021年以來該數(shù)據(jù)就在不斷上升，顯示出該行資產運營壓力的加劇狀況，經營效率很低。根據(jù)2023年數(shù)據(jù)，盡管該行在極力壓縮費用，但由于收入的下降，該數(shù)據(jù)還是上升。

收入上不去，歸根結底還是信貸投放乏力。由于信貸投放較為乏力，為補充信貸規(guī)模該行加大轉貼現(xiàn)投資，截至2023年末，貼現(xiàn)資產較年初增長36.24億元至37.06億元。截至2024年9月末，該行對公貸款余額（含應計利息）1094.53億元，其中貼現(xiàn)資產余額41.47億元，較年初增長11.89%。

資產質量風險偏高

2024年9月末，天府銀行不良貸款余額31.16億元，不良率2.14%，撥備覆蓋率為191.06%。與年初相比不良雙降，撥備覆蓋率上升。

但該行資產質量下行壓力仍然較大。

首先不良率水平仍然偏高，其次從貸款五級分類來看，該行關注類貸款大幅增加，從2023年末的29.34億元上升至2024年9月末的61.33億元，增大了未來不良貸款增長的風險。

同時不良的雙降也得益于較大的不良貸款處置力度。2023年該行累計處置化解不良貸款（母行口徑，下同）32.15億元，而2024年前三季度該行就累計處置不良貸款43.10億元，超過了去年全年處置力度。其中現(xiàn)金清收3.34億元，核銷8.85億元，重組上調9.65億元，打包批量出售20.92億元，以資抵債0.34億元。

評級分析稱，該行存量不良貸款以批發(fā)零售業(yè)、房地產業(yè)及建筑業(yè)為主，擔保方式以抵質押為主，抵押物主要為房產和土地、在建工程，質押物主要為股權及應收賬款，在房地產市場低迷行情下，抵質押物處置相對困難。評級分析認為“在經濟恢復不及預期的情況下，該行信貸資產存在進一步風險暴露的可能，未來需密切關注該行資產質量變化和風險資產處置化解情況”。

貸款行業(yè)投向方面，受地區(qū)經濟特點和自身定位的影響，天府銀行貸款行業(yè)分布較為集中。截至2023年末，天府銀行貸款主要集中在批發(fā)零售業(yè)、房地產業(yè)、制造業(yè)、建筑業(yè)和農林牧漁業(yè)。

《全球財說》注意到該行前十大貸款客戶中，天津潤和貿易有限公司為第一大貸款人，企查查顯示該公司注冊地天津武清，行業(yè)為機械設備批發(fā)，規(guī)模為小型，公司人員2個且都是股東，此外查不到該公司更多的信息，似乎這家就是一家小微民營企業(yè)。該公司未能查到更多的關聯(lián)關系，天津的小微企業(yè)在四川貸款且能成為這家銀行的第一大貸款客戶，理論上推理應該是家有能量的企業(yè)。

第二大貸款客戶四川萬晟明盛工貿有限公司，2023年有被執(zhí)行人信息，有一家全資子公司嚴重違法。四川宏凌實業(yè)有限公司屬于建筑工程類公司，資金可能緊張，有多家銀行起訴信息。攀枝花天祿環(huán)?？萍加邢薰究粗Y質還不錯，但穿透后實控人有股權凍結情形。

此外，天府銀行在賬戶管理方面存有漏洞。2月21日，據(jù)中國人民銀行四川省分行行政處罰信息，四川天府銀行成都分行因違反賬戶管理規(guī)定，被罰款350萬元。同時，時任成都分行風險管理及法律合規(guī)部副總經理劉某在內的6人，因對違反賬戶管理規(guī)定負有直接責任，分別被罰1萬元至3萬元不等的罰款。

國資屬性加強

天府銀行資本偏緊，尤其是核心一級資本，2023年末該行核心一級資本充足率7.59%，水平偏低。

2023年，南充市政府下屬的南充市國有資產投資經營有限責任公司受讓該行0.67億股股份，持股比例為10.00%，成為該行第一大股東。同時，南充市政府在業(yè)務拓展、風險化解等方面均對該行提供了支持。資本補充方面，在南充市政府的協(xié)調支持下，2023年該行成功引入地方政府專項債資金20億元用于補充其他一級資本；年末資本充足率升至10.83%。為此該行也具備了國資屬性。

而核心一級資本的補充問題在今年年初也得到一定的補充。

2024年8月以來，天府銀行積極推進增資擴股相關工作。彼時，該行在增資擴股方案中提及，按照“以國資國企為主、優(yōu)質民營上市企業(yè)為輔和外資為補充”的原則多渠道引入資本，募集資金不超過50億元，在扣除發(fā)行費用后，將全部用于補充該行核心一級資本。截至2024年12月23日，該行按照增資擴股方案募集的資金已全部到位，其中注冊資本由10.01億元增至18.78億元，同步增加資本公積41.23億元。

經歷此次增資擴股，該行國資屬性進一步提升。此次增資擴股事項完成后，蜀道投資集團成為該行的第一大股東，南充市國資企業(yè)持有該行的股權比例上升至29.27%。

資料顯示，天府銀行成立于2001年，前身為南充市商業(yè)銀行，是由多家城市信用社改制而成。

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