回歸本源、高質(zhì)發(fā)展
作者:李莉
編輯:喬治
風(fēng)品:大鵬
來源:首財(cái)——首條財(cái)經(jīng)研究院
著名管理學(xué)者沃倫·本尼斯曾提出一個(gè)觀點(diǎn):“領(lǐng)導(dǎo)力是把愿景轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的能力?!睆?qiáng)調(diào)了企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的關(guān)鍵作用,通過引導(dǎo)團(tuán)隊(duì)、制定戰(zhàn)略和激勵員工,推動企業(yè)終達(dá)目標(biāo)。
2024年1月,在南京銀行第十屆董事會第一次會議上,董事會同意選舉謝寧擔(dān)任董事長、朱鋼為行長。同時(shí),聘任周文凱、陳諧、宋清松、江志純、陳曉江為南京銀行副行長,米樂為法國巴黎銀行派駐副行長。至此,構(gòu)成了一正六副一董的新一屆班子架構(gòu)。
作為上市城商行領(lǐng)軍者,南京銀行的發(fā)展始終備受矚目。一方面,該行于2023年成功躋身系統(tǒng)重要性銀行之列,彰顯了行業(yè)地位;一方面,業(yè)績增速放緩、涉訴量增加等問題也成為不得不面對的挑戰(zhàn)。隨著新領(lǐng)導(dǎo)班子上任,這艘城商行巨輪將如何調(diào)整航向,探索差異化發(fā)展路徑,成為外界焦點(diǎn)。
時(shí)光飛逝,轉(zhuǎn)眼一年過去,南京銀行的最新業(yè)績單給出了答案。
1
“雙U型曲線”遐想
既要又要好戲在后頭
2025年1月27日,公司披露2024年業(yè)績快報(bào):營收502.71億元,同比增長11.32%;歸母凈利201.77億元,同比增長9.05%。截至報(bào)告期末,不良貸款率0.83%,撥備覆蓋率335.27%。
截至2025年3月初,已有近20家上市銀企發(fā)布快報(bào),除了廈門銀行,其余凈利均實(shí)現(xiàn)了同比增長。其中城商行中,南京銀行營收增幅居首位。
對此,公司認(rèn)為,得益于堅(jiān)持以客戶為中心,深耕長三角經(jīng)濟(jì)帶,不斷提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效,不斷為客戶創(chuàng)造價(jià)值,營收凈利向上延展的“U型”曲線得到鞏固延續(xù),成本和不良的“倒U型”曲線進(jìn)一步確立,經(jīng)營質(zhì)效穩(wěn)步提升。
拉長時(shí)間線,對雙U型曲線論或有更多體會。據(jù)choice,2023年第二季度至2024年第一季度,南京銀行單季營收增速分別為0.84%、-2.30%、0.52%和2.83%;歸屬凈利增速分別為2.38%、-4.58%、-6.38%和5.14%。這一階段業(yè)績波動較大,增長動力不足。
而2024年第二季以來,增速回暖跡象明顯,當(dāng)季營收129.0億元,同比增長13.61%;歸屬凈利58.88億元,同比增長11.99%。第三季繼續(xù)保持穩(wěn)增,營收123.42億元,同比增長8.38%;凈利50.68億元,同比增長10.20%。第四季營收約117.13億元,同比增超23%、凈利35.14億元同比增長9.2%。
這一U型轉(zhuǎn)變不僅反映了經(jīng)營策略的調(diào)整效果,也為未來增長奠定了基礎(chǔ)。
成本和不良方面,“倒U型”也很明顯。截至2024年9月末,南京銀行成本收入比25.32%,這一數(shù)據(jù)在2022年末、2023年末時(shí)分別為29.75%、30.47%。同期不良率0.83%、0.9%、0.9%,在提升業(yè)績、改善經(jīng)營效率的同時(shí),業(yè)務(wù)質(zhì)量、資產(chǎn)質(zhì)量依然穩(wěn)健,展現(xiàn)了公司較強(qiáng)的綜合運(yùn)管能力。
管理層對此也較為滿意,早在2024半年度業(yè)績說明會上謝寧就表示,上半年經(jīng)營發(fā)展情況好于一季度,更好于去年全年,“雙U型曲線”趨勢進(jìn)一步確立,向優(yōu)向好的態(tài)勢更加明顯。從上述表現(xiàn)看,可謂一言中的。
在2025年1月的投資者關(guān)系活動上,南京銀行再次表示,預(yù)計(jì)2024全年將延續(xù)前三季度已經(jīng)呈現(xiàn)出的營收和凈利潤雙改善“U型”曲線。展望2025年經(jīng)營業(yè)績時(shí)稱,“努力延續(xù) 2024 年已經(jīng)呈現(xiàn)出的營收和凈利潤雙改善“U 型”曲線”。
所謂“雙U型曲線”,是指在同一系統(tǒng)中,兩個(gè)相關(guān)指標(biāo)分別呈現(xiàn)出“U型”和“倒U型”的變化趨勢。即一個(gè)指標(biāo)先下降后上升(U型),另一指標(biāo)先上升后下降(倒U型),兩者共同構(gòu)成一種動態(tài)平衡關(guān)系。不僅體現(xiàn)了系統(tǒng)的自我調(diào)整能力,也反映了在復(fù)雜環(huán)境中實(shí)現(xiàn)優(yōu)化與增長的協(xié)同效應(yīng)。
可見,既要成長性、又要穩(wěn)健力,南京銀行是兩手抓兩手都要硬。雙線并進(jìn)中,2024年的業(yè)績向好只是一碟“開胃菜”,高質(zhì)量發(fā)展的好戲還在后頭。
2
內(nèi)外雙修、步步為營
福特汽車建立者亨利·福特曾言,成功是一步一步走出來的,而不是一蹴而就的。同樣,南京銀行的可喜增勢也得益于厚積薄發(fā)。
作為國內(nèi)20家系統(tǒng)重要性銀行之一,該行依托長三角地區(qū)強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)活力,特別是圍繞江蘇省“1650”現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)目標(biāo),持續(xù)優(yōu)化資源配置、創(chuàng)新金融產(chǎn)品、降低融資成本,以精準(zhǔn)的金融服務(wù)助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
以2024上半年為例,南京銀行主動對接江蘇省工信廳、財(cái)政廳等相關(guān)部門,適時(shí)推出“傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)煥新貸”產(chǎn)品,并全面推進(jìn)制造業(yè)貸款財(cái)政貼息政策的落實(shí);同時(shí),深入小微業(yè)務(wù)場景,打造了“以科技創(chuàng)新為驅(qū)動、場景生態(tài)為支撐、綜合服務(wù)為特色”的普惠金融模式。
當(dāng)期“鑫e小微”累計(jì)觸達(dá)客戶超6萬戶,創(chuàng)新推出了線上循環(huán)貸款產(chǎn)品“e助貸”,并啟動國際業(yè)務(wù)“普惠1+3”專項(xiàng)行動,滿足普惠客戶在衍生業(yè)務(wù)、國際結(jié)算資本、便利化等方面需求,實(shí)現(xiàn)了“匯兌融合”全場景金融服務(wù)。
在金融創(chuàng)新方面,南京銀行率先發(fā)行江蘇省首批央企高校科技成果轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化科創(chuàng)票據(jù),為科技成果轉(zhuǎn)化提供了較有力的金融支持;同時(shí),落地業(yè)內(nèi)首筆設(shè)備資產(chǎn)銀團(tuán)貸款,顯著降低企業(yè)融資成本;此外,推出租賃行業(yè)首單“數(shù)字人民幣”債券和全省首筆“蘇旅貸”貼息業(yè)務(wù),為當(dāng)?shù)貐^(qū)域經(jīng)濟(jì)注入了新活力。
南京銀行還綜合運(yùn)用綠色債券、科創(chuàng)票據(jù)、鄉(xiāng)村振興票據(jù)等特色債務(wù)融資工具,助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)發(fā)展。2024上半年,債務(wù)融資工具專項(xiàng)產(chǎn)品承銷額超130億元;還通過探索資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)創(chuàng)新,成功承銷多單ABN/ABCP/CB等產(chǎn)品,并積極搭建撮合業(yè)務(wù)生態(tài)圈,有力踐行輕資本經(jīng)營導(dǎo)向。同期,該行承銷非金融企業(yè)債務(wù)融資工具超1700億元,江蘇省內(nèi)承銷排名第一,全國承銷排名穩(wěn)定,市場地位不斷鞏固。
“自貿(mào)+傳統(tǒng)”業(yè)務(wù)方面,推動重點(diǎn)客戶提質(zhì)擴(kuò)面,拓展境外債券投資、表內(nèi)授信、組合貿(mào)融、特色負(fù)債等業(yè)務(wù)。2024上半年,該行重點(diǎn)客戶數(shù)達(dá)643戶,業(yè)務(wù)量1036.72億元,整體經(jīng)營保持城商行第一方陣。
零售方面,南京銀行深化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型,推動大財(cái)富管理優(yōu)化發(fā)展。2024上半年,代銷業(yè)務(wù)規(guī)模增長404.07億元,占金融資產(chǎn)規(guī)模增長的59.44%;私行客戶規(guī)模較年初增長13.76%,管理金融資產(chǎn)規(guī)模(AUM)達(dá)1313.50億元,較年初增長184.42億元。消費(fèi)金融子公司南銀法巴消金的貸款余額439.8億元,較年初增幅近40%。
依托多牌照優(yōu)勢和結(jié)構(gòu)調(diào)整,南京銀行在非息領(lǐng)域拓展出多個(gè)收入增長點(diǎn),整體提升了業(yè)績成長性、抗風(fēng)險(xiǎn)力。2024上半年,非息凈收入134.05億元,同比增長25.51%,占營收比首破51%。其中,金融市場業(yè)務(wù)亮眼:交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動收益同比暴增509.57%,達(dá)42.61億元;手續(xù)費(fèi)及傭金收入增長13.33%,代理、結(jié)算等中間業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)良多。
2024年業(yè)績快報(bào)顯示,南京銀行總資產(chǎn)首次突破2.5萬億元,達(dá)到25914.02億元,較上年末增長13.25%,各項(xiàng)存款余額14961.72億元,同比增長9.26%;各項(xiàng)貸款余額12563.98億元,同比增長14.31%。
透視一個(gè)個(gè)跳動數(shù)據(jù)、鮮活案例,南京銀行深耕區(qū)域經(jīng)濟(jì)、賦能實(shí)體,自身刀刃向內(nèi)、優(yōu)化業(yè)務(wù)、 創(chuàng)新業(yè)態(tài)、夯實(shí)風(fēng)控的改革密碼及成效躍然紙上。內(nèi)外雙修、規(guī)模質(zhì)量并舉的打法夠精準(zhǔn),正是一點(diǎn)點(diǎn)夯實(shí)發(fā)展根基,才實(shí)現(xiàn)了自身的跨越式成長。厚積薄發(fā)中、業(yè)績報(bào)喜就是水到渠成的事情。
3
低利率突圍之道
“均衡”特質(zhì)這樣煉成
“競爭戰(zhàn)略之父”邁克爾·波特認(rèn)為,成本領(lǐng)先戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn),依賴于卓越的經(jīng)營管理。競爭本質(zhì)就是把兩者有機(jī)融合、一點(diǎn)點(diǎn)做到極致。
在低利率環(huán)境下,銀行業(yè)普遍承受凈息差收窄壓力,面臨資產(chǎn)端定價(jià)能力和負(fù)債端成本控制上的雙重挑戰(zhàn)。2024年南京銀行通過不斷優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債配置策略,將凈息差維持在行業(yè)較高水平,上半年凈息差為1.96%,僅較上年末下降0.08個(gè)百分點(diǎn)。
在南京銀行行長兼財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人朱鋼看來,當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中存在不確定因素,利率下行對息差的影響確實(shí)存在,這是南京銀行保持經(jīng)營績效持續(xù)增長所需聚焦、應(yīng)對和克服的工作要點(diǎn)。為此,采取收入端與成本端雙向發(fā)力的策略,穩(wěn)底盤、增動能、提質(zhì)效,積極應(yīng)對息差收窄和競爭加劇的環(huán)境。
2024上半年,南京銀行付息負(fù)債增至2.17萬億元,存款總額比年初增長3.58%。東方證券分析指出,該行負(fù)債結(jié)構(gòu)中存款占比較年初下降了3.2個(gè)百分點(diǎn),除了行業(yè)性的存款脫媒影響外,更看好其主動調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)的舉措,進(jìn)而推動全行負(fù)債成本加速下行。中泰證券也強(qiáng)調(diào),負(fù)債結(jié)構(gòu)的調(diào)整為南京銀行的業(yè)績釋放出顯著效能。
這和管理層注重存款優(yōu)化、負(fù)債成本管控息息相關(guān)。朱鋼表示,在做好高成本負(fù)債管控的基礎(chǔ)上,聚焦對公結(jié)算、供應(yīng)鏈金融、現(xiàn)金管理和財(cái)富管理等場景,通過延長客戶產(chǎn)品服務(wù)鏈條,拓寬低成本資金來源,實(shí)現(xiàn)負(fù)債業(yè)務(wù)規(guī)模的合理增長和成本的有效控制。
效果怎么樣,客觀數(shù)據(jù)來說話。以存款付息率為例,呈逐季下降趨勢,截至2024上半年末較年初降低8個(gè)基點(diǎn)。管理層認(rèn)為,隨著市場利率水平下行,負(fù)債成本的合理管控和自然下行將成為必然趨勢,負(fù)債端對整體營收的貢獻(xiàn)也將逐步凸顯和提升。
資產(chǎn)質(zhì)量也保持穩(wěn)健水平,2024年末南京銀行不良貸款率約0.83%,已連續(xù)四季度持平,較上年末下降0.07個(gè)百分點(diǎn),撥備覆蓋率達(dá)335.27%,均處同業(yè)較高水平。這意味著,業(yè)績提速、資產(chǎn)規(guī)模的穩(wěn)步提升并未以犧牲資產(chǎn)質(zhì)量為代價(jià)。
總體而言,通過精準(zhǔn)對接實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求,不斷創(chuàng)新金融服務(wù)模式,南京銀行既促進(jìn)了地方經(jīng)濟(jì)的繁榮,也實(shí)現(xiàn)了自身穩(wěn)健發(fā)展。業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)升級,利息收入通過高質(zhì)量經(jīng)營實(shí)現(xiàn)“降本”,非息收入中債市和大財(cái)富管理的齊頭并進(jìn),展現(xiàn)出新曲線的“均衡”特質(zhì)。兩個(gè)關(guān)鍵詞疊加共促,造就了“雙U型曲線”底氣,讓新領(lǐng)導(dǎo)班子交出了一份出彩成績單。
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吃透“五篇大文章”
奔赴金融強(qiáng)國,離不開方向指引和頭雁引領(lǐng)。2023年10月,中央金融工作會議首次明確打造金融強(qiáng)國的戰(zhàn)略目標(biāo),強(qiáng)調(diào)做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融“五篇大文章”。2024年5月,金融監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)實(shí)施金融“五大戰(zhàn)略”的指導(dǎo)意見》,旨在構(gòu)建多層面、廣泛覆蓋、多元化和可持續(xù)的“五大戰(zhàn)略”服務(wù)體系。
大浪翻滾中,南京銀行再次敢為人先、成為弄潮兒,2024上半年,該行透露正在制定并實(shí)施新一輪五年戰(zhàn)略規(guī)劃,推進(jìn)組織架構(gòu)變革,優(yōu)化經(jīng)營發(fā)展運(yùn)行方式,配置各類戰(zhàn)略資源,扎實(shí)做好“五篇大文章”。
業(yè)績說明會上謝寧表示,目前新規(guī)劃的制定已進(jìn)入收官階段。未來五年,南京銀行將有序推進(jìn)實(shí)施“12345”發(fā)展戰(zhàn)略,圍繞1個(gè)愿景、2大引擎、3大板塊、4種思維、5張名片,加快推動戰(zhàn)略實(shí)施,不斷塑造高質(zhì)量發(fā)展新動能。
“1”是建設(shè)“國內(nèi)一流的區(qū)域綜合金融服務(wù)商”的愿景;“2”是通過補(bǔ)短板、鍛長板提升業(yè)務(wù)發(fā)展的均衡性和協(xié)同性,打造穩(wěn)速引擎,通過作風(fēng)建設(shè)、改革創(chuàng)新、督查落實(shí)和隊(duì)伍提升打造增速引擎;“3”是聚力公司金融、零售金融、金融市場三板塊,不斷完善對公客戶服務(wù)體系、做大做強(qiáng)財(cái)富客群綜合經(jīng)營、積極拓展金市盈利單元;“4”是以客戶為中心,堅(jiān)持全客群意識、全渠道獲客、全維度經(jīng)營和全周期全鏈條服務(wù);“5”是在科創(chuàng)銀行、投資銀行、財(cái)富銀行等“五大銀行”上做出更大特色。
謝寧強(qiáng)調(diào),南京銀行將始終堅(jiān)守“金融為民”初心,全面深化改革,圍繞做好“五篇大文章”,朝著成為“國內(nèi)一流的區(qū)域綜合金融服務(wù)商”的愿景奮力邁進(jìn)。
2024年12月18日,南京銀行召開第十屆董事會第八次會議,審議通過《南京銀行股份有限公司2024—2028年戰(zhàn)略規(guī)劃》等多項(xiàng)議案。根據(jù)議案,對組織架構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整,擬設(shè)科創(chuàng)金融部、國際業(yè)務(wù)部、零售信貸與信用卡部,同時(shí)將小企業(yè)金融部更名為普惠金融部、投資銀行部更名為投資銀行與戰(zhàn)略客戶部、私人銀行部更名為財(cái)富管理與私人銀行部。
一個(gè)個(gè)大動作,彰顯了南京銀行向“五篇大文章”奔赴的決心、達(dá)成“國內(nèi)一流的區(qū)域綜合金融服務(wù)商”的信心。決絕凌厲動作下業(yè)務(wù)面成長迅速。以創(chuàng)新綠色金融為例,打造了“鑫動綠色”專屬品牌,參與了綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的制定與實(shí)施,圍繞“減污、降碳、擴(kuò)綠”三大主線,率先落地江蘇省首筆“產(chǎn)品碳足跡掛鉤”貸款、首筆航運(yùn)企業(yè)轉(zhuǎn)型金融貸款,并創(chuàng)新推出長江環(huán)境綜合治理項(xiàng)目貸款。
截至2024上半年末,南京銀行綠色金融表內(nèi)貸款余額2042.82億元,較年初新增272.69億元,增幅15.41%,客戶數(shù)3722戶,較年初新增466戶,增幅14.31%。
大海航行靠舵手,五篇大文章就是五個(gè)大方向、大抓手,不斷深挖吃透個(gè)中精髓的南京銀行自然不缺成長動能、未來價(jià)值遐想。
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越戰(zhàn)越勇 2025再出發(fā)
在投資大師查理·芒格看來,分紅不僅僅是現(xiàn)金回報(bào),更是企業(yè)對未來信心的體現(xiàn)。
自上市以來,南京銀行秉持共享理念,現(xiàn)金分紅率連續(xù)多年穩(wěn)定在30%以上,累計(jì)分紅超435億元。2024年11月,該行響應(yīng)國家號召,在上市銀行中率先實(shí)施中期分紅,每10股派發(fā)現(xiàn)金分紅3.587元,合計(jì)派發(fā)現(xiàn)金股利37.1億元,約占上半年歸屬于公司股東凈利潤的32%,在上市銀行中處于領(lǐng)先水平。
一年兩次分紅,除了責(zé)任擔(dān)當(dāng)、也是盈利能力打底。在當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)偏好較低、追求確定性的資本市場環(huán)境中,南京銀行的“高分紅、高股息”價(jià)值愈發(fā)凸顯。隨著國家鼓勵和推動中長期資金入市政策的落地實(shí)施,股價(jià)市值有望持續(xù)走高,繼而為高質(zhì)量發(fā)展、“雙U型曲線”戰(zhàn)略實(shí)施,注入更強(qiáng)動能。
不過,這不代表無懈可擊。例如2024上半年,公允價(jià)值變動收益同比激增477.91%,成為非息收入增長的主要驅(qū)動力。這種盈利模式雖短期內(nèi)為南京銀行帶來豐厚回報(bào),但也暴露了對債券市場的高度依賴。一旦債市出現(xiàn)波動變天,該盈利模式可能面臨快速崩塌的風(fēng)險(xiǎn)。
如何降低集中依賴、平衡業(yè)務(wù)多元化與風(fēng)險(xiǎn)控制間的關(guān)系?轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略是否足以應(yīng)對未來復(fù)雜多變的市場環(huán)境?一個(gè)個(gè)問題仍考驗(yàn)謝寧等高管大智慧。一切過往皆為序章,撲面而來的2025年,南京銀行能否越戰(zhàn)越勇、再出佳績呢?
本文為首財(cái)原創(chuàng)
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