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一、技術(shù)面：港股率先吹響牛市沖鋒號

滬指超過2.24號的高點(diǎn)，再次頂背離。上次說滬指壓力位在 3500 點(diǎn)，突破此點(diǎn)才會有新一輪牛市。結(jié)果A股市場有點(diǎn) “調(diào)皮鬼”，滬指剛到 3400 點(diǎn)附近就猛地砸下一根大陰線，簡直像是故意和咱家對著干！你再瞧瞧最近的港股，那走勢堪稱 “教科書級別”，一路火力全開向上猛攻，嚴(yán)格遵循技術(shù)趨勢的客觀規(guī)律，漂亮得讓人忍不住點(diǎn)贊。可轉(zhuǎn)過頭看 A 股的上證指數(shù)，穩(wěn)得那叫一個夸張，就像被膠水粘住了一樣，雷打不動，真讓人著急。

這其實透露出一個關(guān)鍵信號：這一波行情里，港股才是真正的 “帶頭大哥”！好消息是，咱們連續(xù)幾年堅定看好港股，如今終于守得云開見月明，收獲了滿滿的回報，太爽啦！但壞消息也隨之而來，A 股這 “穩(wěn)如泰山” 的性子，實在是讓人恨得牙癢癢，就像個慢性子，急死個人！不過，值得興奮的是，這是一輪史詩級別的中國科技資產(chǎn)牛市！回顧歷史，A 股的牛市大多是港股率先吹響沖鋒號，而且往往比 A 股提前幾個月，相信這次也不例外，港股依舊是那個勇往直前的 “先鋒官”。

雖說目前A股市場表現(xiàn)有點(diǎn) “調(diào)皮”，但咱們對技術(shù)面的判斷可不能動搖。滬指上方壓力依然穩(wěn)穩(wěn)地在 3500 點(diǎn)，盡管上證指數(shù)現(xiàn)在有點(diǎn) “磨磨蹭蹭”，但畢竟正處在牛市之中。你要有信心，啥技術(shù)頂背離的，真的重要嗎？覺得非常重要的，估計你連啥叫技術(shù)頂背離都講不出來，跟著大仙兒牙牙學(xué)語起哄而已。未來A股最終肯定能沖破阻力，沿著上升通道螺旋式上升，開啟瘋狂的上漲之旅。

新股民要記住，牛市和熊市的操作策略那可是天差地別，老股民要是還抱著熊市那一套不放，可就大錯特錯啦！俗話說得好，“牛市別聽老股民的話，太影響賺錢”。長期的熊市把老股民們 “馴化” 得過于保守，滿腦子就知道高拋低吸，結(jié)果呢，常常放走大牛股，完美錯過賺大錢機(jī)會，活生生變成了 “放牛娃” 還不自知。在牛市里，你得趕緊轉(zhuǎn)變思路，首要任務(wù)是大膽調(diào)高自己的收益預(yù)期，把眼光放長遠(yuǎn)。然后，狠狠心重倉鎖住那些反彈的龍頭股，只要牛市還沒結(jié)束，就千萬別想著做差價或者搞什么 T，不然很容易 “撿了芝麻丟了西瓜”，后悔都來不及。

還有個賺錢小竅門要記住：牛市里，最大的賺錢機(jī)會往往藏在那些率先創(chuàng)歷史新高的股票里。在牛市初期，個股創(chuàng)新高可不是上漲到頭了，恰恰相反，這是上漲空間剛剛被打開的強(qiáng)烈信號，后面說不定有超級大驚喜在等著你呢！所以啊，牛市要想賺大錢，就得緊緊抓住市場的龍頭，千萬別手軟。從技術(shù)面看，一旦發(fā)現(xiàn)突破的股票，就趕緊果斷買入。在牛市這個 “瘋狂的財富派對” 里，股票越熱門，咱們越得緊緊跟上，猶豫一秒，可能就錯失一個 “小金礦”，記住，猶豫就會錯過大牛股！

二、消息面：利好消息不斷！

（一）兩會熱點(diǎn)解讀

兩會正在如火如荼地進(jìn)行著，內(nèi)容多得像天上的星星，提案也是五花八門，讓人看得眼花繚亂，都不知道從哪兒開始分析了。其實啊，說簡單也簡單，咱大喊一句 “政策給力” 就完事兒！那到底哪些政策給力呢？我之前早就詳細(xì)講過啦，就是 “兩新兩重”，新興產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)以及人工智能 +。你仔細(xì)瞧瞧，像智能汽車，既能歸到以舊換新的類別里，又妥妥地屬于人工智能 + 的范疇。還有家電、手機(jī)這些，也都是同樣的道理，和當(dāng)下熱點(diǎn)緊密相連，就像一根藤上的幾個大西瓜，都是香餑餑。

（二）美聯(lián)儲相關(guān)動態(tài)

美聯(lián)儲最近又在為關(guān)稅問題愁得焦頭爛額了，報告里提了足足 49 次關(guān)稅，這操心程度簡直讓人咋舌。但操心又有啥用呢？美聯(lián)儲說白了也就是個 “打工仔”，還能跟 “懂王老板” 掰手腕不成？美聯(lián)儲的老鮑啊，也別太焦慮啦，2026 年就退休了，現(xiàn)在就老老實實站好最后一班崗，把 “雷” 平平穩(wěn)穩(wěn)地傳給下一任，自己輕松點(diǎn)多好。

在美聯(lián)儲高利率的 “猛藥” 作用下，再加上俄烏戰(zhàn)爭眼看著也要畫上句號了，國內(nèi)馬上就要迎來新一輪油價下跌。而且啊，油價往后還得繼續(xù)跌，為啥呢？因為電代油可是大勢所趨，就像歷史的車輪滾滾向前，誰也擋不住，這可是未來能源發(fā)展的大方向，咱們得跟上節(jié)奏。

（三）真實生物赴港募資

真實生物跑去港股募資啦，大家還記得阿茲夫定嗎？就是那個在抗疫期間立下汗馬功勞的抗疫藥。不過，它去港股上市可不是我關(guān)注的重點(diǎn)。我就特別納悶，好多國內(nèi)企業(yè)都不愿意來 A 股，紛紛跑去港股，這 A 股可得好好反思反思了。你看現(xiàn)在的 A 股，IPO 不順暢，退市也拖拖拉拉，這 “堰塞湖” 一直堵在那兒，嚴(yán)重影響市場的 “健康運(yùn)轉(zhuǎn)”，可咋整呢？希望 A 股能盡快找到解決辦法，重新煥發(fā)生機(jī)，讓國內(nèi)企業(yè)都愿意回來，大家一起在這個大舞臺上大展拳腳，創(chuàng)造更多財富。

三，重點(diǎn)關(guān)注： Manus問世，智能體時代來了

1，中國科技十杰：恒生科技指數(shù)第一反彈目標(biāo)6350不變。DeepSeek對中國科技的影響是國運(yùn)級別的，是中國AI落地的開啟，是中國AI投資的開端，不僅帶來全球投資人重新評估整體中國資產(chǎn)的價值，而是如2023-2024年美股AI科技七子瘋狂上漲一樣，全球投資的中國AI敘事將被認(rèn)可，因為中國AI企業(yè)已經(jīng)過了基礎(chǔ)模型這關(guān)，AI應(yīng)用將有真正引領(lǐng)全球創(chuàng)新的可能，AI+行業(yè)落地機(jī)會掀開的是一場中國科技的價值重估。如果說DS是操作系統(tǒng)，那么應(yīng)用也來了。昨天全球首款通用Agent產(chǎn)品Manus在中國誕生。本輪AI+的牛市可以類比2012-2015年的互聯(lián)網(wǎng)+，這是改變投資者命運(yùn)的盛宴。關(guān)注中國科技十杰：阿里，騰訊，小米，中芯/地平線，中興，京東，美團(tuán)/美圖，快手/嗶哩嗶哩，小鵬/理想，比亞迪。

2，醫(yī)療和消費(fèi)β行情：消費(fèi)股龍頭股PE估值只有25倍，值得重視！2025年關(guān)注消費(fèi)復(fù)蘇，醫(yī)療行業(yè)有望迎來拐點(diǎn)，關(guān)注食品飲料醫(yī)療、創(chuàng)新藥、醫(yī)療器械。

3，智能汽車：今年是汽車智能化的大年，科技股的股價波動阻止不了智能駕駛汽車公司的業(yè)績爆發(fā)。比亞迪推智能平權(quán)，理想、華為等優(yōu)先落地高速L3級智駕。汽車智能化的一線車企是蔚小理和華為，小米已經(jīng)追趕上來。汽車智駕是大方向，推薦關(guān)注智能汽車產(chǎn)業(yè)鏈：小鵬、理想、比亞迪、小米集團(tuán)，地平線機(jī)器人、黑芝麻智能，知行汽車，德賽西威、保隆科技、拓普集團(tuán)、伯特利、中鼎股份等。

4，智能體時代來了，中國科技公司引領(lǐng)：全球首款通用Agent產(chǎn)品Manus發(fā)布，AI Agent（智能體）迎來GPT時刻。Manus發(fā)布團(tuán)隊為Monica.im，是一支純粹的中國團(tuán)隊。不同于傳統(tǒng)的ChatBot，Manus是一個真正自主的 AI 代理，能夠解決各類復(fù)雜多變的任務(wù)。與傳統(tǒng) AI 助手不同，Manus 不僅能提供建議或答案，還能直接交付完整的任務(wù)成果。推理算力需求或是最受益方向。隨著Manus推出，AI Agent產(chǎn)品落地迎來更加具象化的產(chǎn)品，而從輸出文字內(nèi)容到直接交付任務(wù)結(jié)果，對于算力的需求或迎來顯著的兩個數(shù)量級的提升。

現(xiàn)在的世界AI科技發(fā)展趨勢，不在美國那邊，而是在中國這邊。現(xiàn)在的中國，幾乎每天都出現(xiàn)新技術(shù)，你永遠(yuǎn)不知道明天會不會又爆發(fā)出新技術(shù)。因此，美國科技企業(yè)現(xiàn)在變成追趕者，然后卻不知道中國對手下一步做什么，想跟都跟不上。當(dāng)年ChatGPD帶來的技術(shù)差壓力這次還給了美國科技公司。可以關(guān)注：1）國產(chǎn)AI算力：海光信息、浪潮信息、紫光股份、神州數(shù)碼、拓維信息等；2）云與一體機(jī)廠商：科大訊飛、深信服、優(yōu)刻得、金山云、順網(wǎng)科技、青云科技等。

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呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003。【以上內(nèi)容僅代表個人觀點(diǎn)，不構(gòu)成買賣依據(jù)，股市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎】