【本文翻譯自彭博社，原標題：The Hottest AI Companies Right Now Are ‘Apps’】

▍硅谷對AI初創公司態度的轉變

不久前，硅谷對 Harvey 這樣的初創公司還嗤之以鼻。盡管 OpenAI 開發的尖端人工智能模型幾乎能顛覆所有行業，但 Harvey 的目標卻顯得更為務實：開發軟件，讓 OpenAI 的技術更好地服務于律師群體。

“市場對我們這類公司的看法……就是所謂的‘GPT套殼’（GPT wrappers,），”Harvey 的首席執行官 Winston Weinberg 說道，他用這個略帶嘲諷的術語來形容那些基于 OpenAI 模型二次開發的產品。他補充道，如果投資者“要投資某個領域”，“那一定是 OpenAI 或 Anthropic 這樣的公司?！?/p>

▍AI 套殼的崛起

然而，如今這些所謂的“AI套殼”卻成了香餑餑。走進硅谷的任何一家風投公司，你都能聽到投資者對各類 AI 初創公司的熱議。這些公司提供 AI 聊天機器人、研究工具，以及面向編程、醫療和客戶服務的軟件應用，而這些產品的核心都建立在其他領先 AI 開發者的大型語言模型（LLMs）之上。

這些初創公司的收入和估值正以驚人的速度增長，而它們在芯片、數據中心和人才上的投入卻遠低于頂級 AI 模型開發者。

Harvey 成立于 2022 年，其首席執行官 Weinberg 表示，公司在去年 12 月的年經常性收入已突破 5000 萬美元。同樣，開發熱門代碼編輯工具 Cursor 的初創公司 Anysphere 也實現了 1 億美元的年經常性收入，這一消息來自匿名知情人士。

▍AI 熱潮與投資趨勢

光速創投的合伙人 Michael Mignano將當前的 AI 熱潮比作二十年前的智能手機應用爆發期。“就像 iPhone 問世后，涌現了數百萬款新應用一樣，”Mignano 說道，他是 AI 筆記服務 Granola 的投資者，該服務使用了 OpenAI 和 Anthropic 的技術。“如今，隨著 AI 和 LLMs 的發展，我們將迎來數百萬款新的 AI 產品。”

投資者對這些服務趨之若鶩。Harvey 在今年早些時候由紅杉資本領投，完成了 3 億美元的融資，估值達到 30 億美元。Anysphere 則在 1 月由 Thrive Capital 和 Andreessen Horowitz 領投，籌集了 1.05 億美元，估值達到 25 億美元。目前正在進入新一輪融資，估值已飆升至 100 億美金。風投需求如此旺盛，以至于像 Varun Mohan 這樣的創始人表示，傳統的融資流程“已經不再是必選項”。

據知情人士透露，Mohan 的公司 Codeium 也為程序員提供 AI 工具，目前正在由 Kleiner Perkins 領投的一輪融資中以接近 30 億美元的估值籌集資金。

▍AI 模型開發與應用的未來

當然，風投對 OpenAI 和 Anthropic 的興趣依然濃厚，這一點從它們近期的巨額融資中可見一斑。但對一些公司來說，投資這些高估值企業的成本已經過高。此外，隨著中國初創公司 DeepSeek 聲稱僅用 560 萬美元就開發出了具有競爭力的模型，投資者開始質疑 AI 公司投入數十億美元開發模型是否明智。一些知名模型開發商已經退出了開發更先進 AI 系統的競賽，或被大型科技公司部分收購，這引發了市場對行業進一步整合的擔憂。

“目前來看，應用程序顯然是投資的最佳領域，因為那里有收入，也有客戶，”Decagon 的首席執行官 Jesse Zhang 表示，該公司利用 OpenAI 和 Anthropic 的模型開發 AI 客服代理。“模型會變得越來越好，越來越便宜，”他補充道，“而應用程序將從這些進步中獲益最多?！?/p>

▍Anysphere的崛起與挑戰

Anysphere 或許是 AI 應用時代最具代表性的公司。這家公司由四位麻省理工學院的朋友于 2022 年創立，他們幾乎沒有正式工作經驗，但其開發的 AI 代碼編輯器 Cursor 卻實現了爆發式增長。

Anysphere 的投資者稱其為有史以來增長最快的軟件初創公司，這一頭銜此前屬于云安全公司 Wiz，后者在 18 個月內實現了 1 億美元的年經常性收入。而據知情人士透露，Anysphere 僅用 12 個月就達到了這一里程碑。

Anysphere 通過整合多家提供商的 LLMs，開發了一款能顯著提高編程效率的工具，并吸引了一批愿意付費的工程師和技術精英。Coinbase Global Inc. 的首席執行官 Brian Armstrong 在 X 上發文稱，公司 100% 的程序員都在使用 Cursor。

“新一代的杰出工程師們懂得如何利用這種新的計算范式，重新定義產品體驗，”Thrive Capital 的普通合伙人、Anysphere 的投資者 Miles Grimshaw 表示。

▍快速擴張與挑戰

盡管公司增長迅猛，Anysphere 目前僅有約 40 名員工。這與 Instagram 等早期成功應用的路徑相似，后者憑借極少的員工在硅谷站穩了腳跟。

盡管 AI 應用公司向投資者承諾高效運營，但一些公司也在為快速擴張做準備。Anysphere 計劃在今年擴大團隊規模，而 Harvey 的員工數已增至 260 人，并計劃利用部分融資在今年將團隊規模翻倍。

然而，快速擴張也帶來了挑戰。與 Anysphere 的創始人一樣，Weinberg 在創立 Harvey 之前幾乎沒有管理經驗，僅短暫擔任過律師。“我從未做過這些事，這一點我不會隱瞞，”他坦言，“關鍵在于如何擴展——不僅是公司，還有你自己。”

▍資金與競爭的雙刃劍

這些公司獲得的巨額資金也可能是一把雙刃劍。“我不認為僅僅因為資金充裕就去融資是個好主意，”Abridge AI Inc. 的首席執行官 Shiv Rao 表示，這家專注于臨床對話的 AI 平臺在過去一年籌集了 4 億美元。“如果初創公司不夠自律，這很快就會帶來麻煩。”

但最大的擔憂或許是，OpenAI 或其他頂級 LLM 開發者可能會直接與這些應用公司競爭，就像蘋果公司在 App Store 上復制熱門應用，或 Meta Platforms Inc. 通過小規模軟件更新顛覆小型應用一樣。

目前，風投們仍持樂觀態度。光速創投的 Mignano 表示，認為“這些大型語言模型提供商會為每一個可能的用例開發垂直應用”是“天真的”。相反，將 AI 帶入從法律到醫療等各個行業的任務，可能會落到一大批初創公司肩上。

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