作為國內AI大模型的“新秀”，Manus在AI界掀起了一陣狂風巨浪。

它在自然語言處理和生成式AI領域一路“狂飆”，取得了突破性進展，瞬間就成了市場上的“香餑餑”，牢牢抓住了大家的眼球。

這股熱潮可不簡單，不僅讓AI應用場景像開了掛一樣不斷拓展，還讓算力需求一路飆升，直接給AI芯片和消費電子產業鏈按下了“升級鍵”。今天咱就來嘮嘮，這Manus背后的AI產業鏈上下游都有啥門道。

Manus給中國AI產業帶來啥驚喜？

Manus這匹“黑馬”專注搞大模型，不涉足垂類和應用，卻像個超級“賦能器”，給AI軟件、硬件等應用廠商輸送強大動力，加速了國內外AI應用的發展進程。特別是物聯網端側AI，在Manus帶來的模型小型化和開源化的東風下，有望大步邁向落地應用。

從戰略層面看，Manus靠著算法創新和低成本算力優化，打破了全球AI領域對高算力依賴的“枷鎖”，向世界展示了中國在AI技術上的自主創新實力，成功拉近了和國外的技術差距。它的開源策略和高效模型，更是把AI技術的使用門檻狠狠降低，讓AI技術走進更多領域，加速了在端側應用和消費電子領域的落地生根。

而且，這一突破還讓市場對國內科技產業信心大增，帶動國產芯片、AI硬件及下游應用的產業鏈“一路狂飆”，為中國在全球AI競爭中爭得了更多話語權。

01

AI基礎層：算力芯片的新戰局

AI分基礎層、技術層和應用層，基礎層可是人工智能發展的“命根子”，由算力、算法、數據這三大要素撐著。Manus的出現，給AI基礎層芯片帶來了翻天覆地的變化。

02

Manus模型的“秘密武器”

Manus開源大模型采用Transformer-XL架構及混合專家模型（MoE）等，還引入了自適應計算架構，靠著多頭潛在注意力機制和強化學習主導的訓練范式，大大減少了計算量和推理顯存。性能達到GPT - 4級別，訓練成本卻低得驚人，簡直是性價比之王。而且它開源、可免費商用、支持本地部署，還針對中文語境深度優化，在數學推理、代碼生成等任務上表現超神。

03

高端GPU需求的“過山車”

Manus從理論上降低了大模型訓練和推理成本，本以為會讓企業對高端GPU的依賴減少，可現實卻恰恰相反。它讓更多中小企業有了開啟AI項目的“入場券”，AI交互量和應用場景呈爆發式增長，智能家居、自動駕駛等領域都熱鬧起來。它的輕量化特點又推動AI從集中式訓練向分布式推理轉變，海量終端設備協同推理和云端調度需求大增，反倒讓高端GPU或其他算力芯片的需求蹭蹭往上漲。

04

國產半導體產業鏈的“春天”

Manus積極和國產芯片“牽手”適配。在國外芯片管制的大背景下，國內企業為了規避風險，加速部署國產GPU集群。

據媒體報道，海光DCU適配Manus模型后，將在20個省級智算中心大規模應用，給國產芯片產能提升打了一劑“強心針”，為國產半導體產業鏈帶來了前所未有的發展機遇。

不過，在這股投資熱潮里，咱投資者可得保持清醒。技術趨勢和市場格局一直在變，Manus的開源模式和低API調用成本，正在重塑AI產業鏈的算力需求結構，訓練端高端GPU需求可能放緩，推理端需求卻會大增，咱得關注在推理芯片、邊緣計算芯片等領域有布局的公司。

同時，國產替代是個大機遇，Manus給國產芯片提供了技術驗證的機會，在政策和市場需求的雙重推動下，國產芯片有望在AI推理市場搶占更大份額。

但也得警惕市場炒作，別被那些短期內股價暴漲但業績卻跟不上的個股給忽悠了，投資還得看公司的基本面和技術實力。

端側應用：消費電子的“第二春”

現在端側AI和消費電子融合的趨勢越來越明顯，從2025 CES展上各種酷炫的端側AI硬件產品就能看出來——戴上AI眼鏡，眼前的物體都能被實時識別，信息自動“送上門”；智能音箱靠著AI實現了超智能語音交互，放音樂、查天氣、控家居，樣樣精通；機器人更是集成多種AI技術，在不同場景為人類貼心服務。這些產品把AI技術提升智能化和個性化體驗的潛力展現得淋漓盡致。

智能終端，像智能手機、AIPC、智能穿戴設備、智能家居設備、車載信息系統等，集成了AI技術后，搖身一變，能執行復雜任務，提供智能化服務和交互體驗。隨著AI技術不斷升級和處理器性能變強，AI智能終端市場迎來了“黃金發展期”。根據QYR的數據，2023年中國AI智能終端市場銷售收入344億元，預計2030年能達到14812億元，年復合增長率約為37.33%。從產品類型看，AIPC未來預計將占據73.88%的份額，妥妥的“C位”擔當。

相比云端AI，終端AI在成本、能耗、隱私等方面優勢明顯。成本上，能減輕云基礎設施開支；能耗低，處理和數據傳輸結合時更顯著；可靠性高，能避開需求高峰期云端的排隊和高時延，沒網絡也能“工作”；最重要的是隱私保護強，信息都留在終端，讓用戶再也不用擔心隱私泄露。基于這些優勢，端云協同成了AI部署的主流模式，AI智能終端有望成為大模型用戶入口，引領大模型和AI技術走向商業閉環。

Manus的爆火，就像一顆投入湖面的巨石，在AI產業鏈上下游激起層層浪花，帶來了無數的機遇和挑戰。無論是想在科技領域大展身手的企業，還是尋找投資機會的投資者，都得緊緊抓住這波AI浪潮，順勢而為，才能在這個充滿變革的時代分得一杯羹。

芯片ETF(159995)

科技基石、國產替代、政策支持、半導體周期復蘇、30只股集中投資全產業鏈龍頭。

消費電子ETF(159732)

選取公司業務領域屬于消費電子板塊，包括手機產業鏈、可穿戴智能設備、智能家居等細分領域。

人工智能AIETF(515070)

人工智能全產業鏈，聚焦基礎支持層、通用技術層，堪稱AI大腦“締造者”。

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