以前和大家聊過(guò)，養(yǎng)老金趨勢(shì)變了的事情。

原本，固定類養(yǎng)老金是主流，但隨著現(xiàn)在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，養(yǎng)老金逐漸往分紅型靠攏。

以前的分紅型養(yǎng)老金產(chǎn)品，普遍競(jìng)爭(zhēng)力比較弱，甚至要達(dá)到80%以上的達(dá)成率，才能超過(guò)同類固定類養(yǎng)老金。

但現(xiàn)在隨著產(chǎn)品比較卷，有比較拔尖的分紅養(yǎng)老金，分紅實(shí)現(xiàn)率僅30%就能和固收類養(yǎng)老金打平。

分紅實(shí)現(xiàn)率50%的情況下，就能超過(guò)固收類養(yǎng)老金，吸引力很大。

今天就來(lái)給大家盤(pán)點(diǎn)一下當(dāng)前分紅型養(yǎng)老金的情況，以及有哪些產(chǎn)品值得入手。

產(chǎn)品對(duì)比

給大家找來(lái)當(dāng)前市場(chǎng)比較熱門(mén)的分紅型養(yǎng)老金，共有5款。

分別是復(fù)星保德信的星海贏家分紅型養(yǎng)老金、安聯(lián)人壽的安享至尊、中郵人壽的樂(lè)享頤年、招商仁和的養(yǎng)多多7號(hào)以及泰康的歲月有約2024。

分紅型養(yǎng)老金的測(cè)評(píng)維度，和分紅險(xiǎn)一樣的，不僅要看產(chǎn)品的收益，同時(shí)公司的綜合實(shí)力也很重要，下面就從這兩個(gè)維度給大家對(duì)比一下。

先來(lái)看產(chǎn)品的收益表現(xiàn)，又分為保證領(lǐng)取和加上分紅兩部分。

&保證收益

我們以30歲女性，年交10萬(wàn)，交5年，從60歲領(lǐng)取來(lái)看。

保底部分收益是寫(xiě)進(jìn)合同，一定能拿到手的。

對(duì)比下來(lái)，能看到領(lǐng)取比較多的是星海贏家和養(yǎng)多多7號(hào)，每年領(lǐng)取在3.8萬(wàn)左右，折算下來(lái)保底的復(fù)利能達(dá)到2.3%，還是很高的。

其次是泰康的歲月有約2024，每年3.1萬(wàn)，累計(jì)領(lǐng)到75歲，可以拿回本金。

再往下是安聯(lián)的安享至尊，領(lǐng)取金額每年按照按照5%增長(zhǎng)，所以越到后期領(lǐng)取金額越高，累計(jì)領(lǐng)到90歲，可以領(lǐng)回78萬(wàn)左右，相較于星海贏家這種拔尖的，相差40萬(wàn)左右，還是有一定差距的。

最后領(lǐng)取最少的，是中郵的樂(lè)享頤年，每年領(lǐng)取1.89萬(wàn)，僅有星海贏家的一半。

從保底收益來(lái)看，星海贏家>養(yǎng)多多7號(hào)＞歲月有約2024＞安享至尊>樂(lè)享頤年。

差距還是比較大的，但是保底部分只是意味著我們下限，最后到底能拿多少，還是要看分紅。

下面我們?cè)賮?lái)看下加上分紅后，大家的表現(xiàn)又如何。

&分紅收益

這里為了方便對(duì)比，我們假設(shè)分紅實(shí)現(xiàn)率全部100%實(shí)現(xiàn)。

當(dāng)然這里只是演示，只作為參考，最后分紅有多少，還是以當(dāng)年分紅為準(zhǔn)。

加上分紅后，表現(xiàn)最突出的是復(fù)保的星海贏家，在增額紅利的加持下，每年的分紅越來(lái)越多，累計(jì)領(lǐng)到90歲，可以領(lǐng)回219萬(wàn)，翻了本金的4倍，整體復(fù)利更是高達(dá)3.72%。

接著累計(jì)領(lǐng)取比較多的是安聯(lián)的安享至尊和養(yǎng)多多7號(hào)，累計(jì)領(lǐng)到95歲，都可以領(lǐng)回180萬(wàn)左右。

再往下，中郵的樂(lè)享頤年和泰康的歲月有約2024領(lǐng)取就比較少了，累計(jì)領(lǐng)到90歲，只能領(lǐng)回120萬(wàn)左右，比較低。和星海贏家相比，足足相差了100萬(wàn)。

所以加上分紅再看累計(jì)領(lǐng)取的話，具體的排名發(fā)生變化，星海贏家>安享至尊>養(yǎng)多多7號(hào)＞樂(lè)享頤年>歲月有約2024。

以上單純只是對(duì)比領(lǐng)取表現(xiàn)，而真正評(píng)判產(chǎn)品的收益還是要靠復(fù)利IRR。

接下來(lái)，結(jié)合現(xiàn)金價(jià)值，看一下最終的收益表現(xiàn)。

其中星海贏家和養(yǎng)多多7號(hào)，是現(xiàn)價(jià)持續(xù)到90歲，再結(jié)合不錯(cuò)的領(lǐng)取表現(xiàn)，所以整體復(fù)利IRR可以突破3.5%。

安聯(lián)的安享至尊的領(lǐng)取表現(xiàn)雖不如星海贏家，但是由于終身有現(xiàn)價(jià)，且自從現(xiàn)價(jià)回本后，就一直高于本金，所以整體結(jié)合復(fù)利IRR非常突出，長(zhǎng)期可以達(dá)到3.8%。

同樣中郵的樂(lè)享頤年和安享至尊一樣，雖然它的領(lǐng)取金額較低，但終身高現(xiàn)價(jià)，所以整體復(fù)利IRR也還不錯(cuò)。

而泰康的歲月有約2024的現(xiàn)金價(jià)值只維持23年，所以基本上在領(lǐng)取后是沒(méi)有現(xiàn)金價(jià)值的，再結(jié)合領(lǐng)取表現(xiàn)來(lái)看，所以整體復(fù)利是最低的，長(zhǎng)期下來(lái)才剛剛突破2.5%。

綜合現(xiàn)價(jià)后這一輪的排名是，安享至尊>星海贏家>養(yǎng)多多7號(hào)＞樂(lè)享頤年>歲月有約2024。

產(chǎn)品的收益表現(xiàn)就測(cè)評(píng)完了，整體發(fā)現(xiàn)，預(yù)期收益表現(xiàn)比較好的是，復(fù)保的星海贏家，安聯(lián)的安享至尊和招商仁和的養(yǎng)多多7號(hào)，這三款。

余下的中郵樂(lè)享頤年和泰康的歲月有約2024表現(xiàn)相對(duì)弱一些。

當(dāng)然，涉及到分紅，那保司的實(shí)力也是非常重要，下面就來(lái)詳細(xì)分析下復(fù)星保德信、安聯(lián)人壽，以及招商仁和這三家保司分紅表現(xiàn)。

保司分析

考察保險(xiǎn)分紅能力大致有以下幾個(gè)維度，包括股東背景、運(yùn)營(yíng)情況，分紅達(dá)成率以及投資能力。

&復(fù)星保德信

復(fù)保屬于中美合資，兩個(gè)股東背景還是可以的。

中方是復(fù)星集團(tuán)，相信大家應(yīng)該有所耳聞。產(chǎn)業(yè)豐富，覆蓋醫(yī)藥、地產(chǎn)，服務(wù)和金融。

像大家來(lái)上海旅游必逛的景點(diǎn)—豫園，還有外圍的豫園商城，就是它旗下的。

除此外還有老廟黃金、以及三亞的亞爾蘭蒂斯酒店等，都是復(fù)星旗下的產(chǎn)業(yè)。

截止到2024年，復(fù)星集團(tuán)的總資產(chǎn)達(dá)到8千億，在名企500強(qiáng)中，排名33位。

美方股東是保德信保險(xiǎn)公司，是美國(guó)最大的人壽保險(xiǎn)公司之一。

論保司背景這塊，雖說(shuō)復(fù)星保德信不及那些巨頭，但也算是中上的實(shí)力。

另外保司的經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性方面，我們可以從償付能力、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，盈利能力來(lái)判斷。

償付能力是保司的命脈，決定著賠付客戶保單的能力。監(jiān)管要求，核心償付能力不低于50%；綜合償付能力不低于100%。

根據(jù)最新公布的數(shù)據(jù)，復(fù)保他家這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)是179%和231%，還是比較穩(wěn)的。

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)是BB，這項(xiàng)只能說(shuō)是中規(guī)中矩。

接著呢，我們得聊一下復(fù)保他家的盈利情況。

復(fù)保之前遇到最大的難題就是不賺錢(qián)，從2012年成立開(kāi)始，一直到2023年，一直虧錢(qián)。

但壽險(xiǎn)行業(yè)就是如此，特別是中小公司，如果想要擴(kuò)大規(guī)模，前期面臨客戶不足，就面臨著虧損的現(xiàn)實(shí)。

畢竟在虧損的另一邊是他家不斷壯大的規(guī)模。

算下來(lái)累計(jì)虧損20多個(gè)億，但資產(chǎn)擴(kuò)大至200多億。

另外對(duì)復(fù)保的好消息他家去年賺錢(qián)了。全年盈利1.17億。

這得益于去年他家的投資收益表現(xiàn)，確實(shí)還不錯(cuò)，達(dá)到了9.36%，直接把虧損撫平。

當(dāng)然我們也得辨證地看。畢竟去年保險(xiǎn)公司投資成績(jī)都很亮眼，10%一大堆。

那我們就要拿出近三年收益情況來(lái)判定。

近三年的平均投資收益率達(dá)3.93%、綜合投資收益率達(dá)5.21%！

整體來(lái)看，投資能力屬于中等偏上的水平。

最后我們?cè)賮?lái)看看他家的分紅達(dá)成率情況。

在去年大家分紅數(shù)據(jù)都折戟沉沙之際，復(fù)保實(shí)現(xiàn)率是46%，這個(gè)數(shù)據(jù)屬于中等水平。

另外他家公布了時(shí)間線比較長(zhǎng)的實(shí)現(xiàn)率情況，近十年實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)，這些產(chǎn)品表現(xiàn)也說(shuō)得過(guò)去。

綜合以上幾個(gè)維度來(lái)看，復(fù)星保德信綜合表現(xiàn)處于中規(guī)中矩。產(chǎn)品預(yù)期表現(xiàn)出色，可以作為我們的首選之一。

再來(lái)看安聯(lián)人壽。

安聯(lián)人壽，大家可能了解比較少，上周我們實(shí)地參觀保司，看完發(fā)現(xiàn)它們家屬于小而美的保司，整體運(yùn)營(yíng)非常穩(wěn)健。

成立于1999年，注冊(cè)資金20億，在2021年成為國(guó)內(nèi)首家合資轉(zhuǎn)為純外資的保司，由安聯(lián)集團(tuán)100%控股。

安聯(lián)集團(tuán)，于1890年成立于德國(guó)，距今已經(jīng)有一百多年的歷史，是歐洲最大的保險(xiǎn)集團(tuán)，全球最大的保險(xiǎn)和資產(chǎn)管理集團(tuán)之一。

從2019年到2024年，連續(xù)六年成為《福布斯》全球最具價(jià)值保險(xiǎn)品牌，2024年位居世界500強(qiáng)23名。

說(shuō)這些數(shù)據(jù)大家可能沒(méi)啥感覺(jué)，但是我們一定聽(tīng)說(shuō)過(guò)保險(xiǎn)界著名案例泰坦尼克號(hào)和9-11事件。

其中泰坦尼克號(hào)案例，就是由安聯(lián)集團(tuán)和英華杰集團(tuán)等保司共同賠付的。

其中安聯(lián)人壽保的是船體，共計(jì)賠付7500萬(wàn)英鎊；

以及保險(xiǎn)歷史上最大的賠付9-11事件事件中，賠付了15億歐元，這些都充分展現(xiàn)了安聯(lián)集團(tuán)雄厚的財(cái)力，以及對(duì)于保險(xiǎn)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)暮霞s精神。

背后有強(qiáng)大的安聯(lián)集團(tuán)支持，安聯(lián)人壽的發(fā)展也非常穩(wěn)健。

綜合和核心償付能力，連續(xù)多個(gè)季度全部在200%之上，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)也是連續(xù)十二個(gè)季度保持在AA及以上。

同時(shí)公司也連續(xù)多年盈利，去年的凈利潤(rùn)在3.71億元。

近三年的平均綜合投資收益率在5.03%，這個(gè)水平還是不錯(cuò)的。

畢竟是外資，在分紅型這塊經(jīng)驗(yàn)更為豐富，從開(kāi)業(yè)一來(lái)也是一直專攻分紅險(xiǎn)，到目前有幾十款產(chǎn)品，而且過(guò)往分紅達(dá)成率表現(xiàn)也還不錯(cuò)，處在第一梯隊(duì)。

連去年限高的情況下，產(chǎn)品平均分紅實(shí)現(xiàn)率也達(dá)到70%左右，也屬于突破監(jiān)管限高實(shí)現(xiàn)。

并且安享至尊這款養(yǎng)老金從2019年發(fā)布至2022年，往年的分紅實(shí)現(xiàn)率都是超100%實(shí)現(xiàn)。

去年的受限高影響，分紅水平有所下降，在80%左右，這相比于其他公司的還是要高的。

同時(shí)這款產(chǎn)品的分紅，是拿出可分配盈余的85%分給客戶，相較于監(jiān)管要求的70%要多出15%，還是很有誠(chéng)意的。

總結(jié)來(lái)說(shuō)，安聯(lián)人壽屬于那種規(guī)模不算大，但是運(yùn)營(yíng)比較穩(wěn)健。

在我看來(lái)，無(wú)論保司背景、分紅表現(xiàn)，還是產(chǎn)品收益，都是目前分紅型養(yǎng)老金中比較優(yōu)秀的。

同時(shí)安享至尊的預(yù)期收益非常亮眼，值得我們?nèi)タ紤]。用來(lái)靠利息養(yǎng)老，或者是有傳承需求的朋友。

還有一個(gè)亮點(diǎn)是，它對(duì)于女性最早50歲就能領(lǐng)取，是市場(chǎng)非常稀有的。

最后來(lái)聊一下招商仁和，其實(shí)我對(duì)他家的分紅險(xiǎn)，相對(duì)來(lái)說(shuō)有些擔(dān)憂。

一方面是他家2017-2022年，都陷入虧損；

一方面是2023年公布的達(dá)成率數(shù)據(jù)，在大家一片大好之際，他家分紅數(shù)據(jù)不太理想，只有60%左右。而且分紅險(xiǎn)的數(shù)量不夠多，可參照性不大。

雖說(shuō)這款產(chǎn)品綜合收益表現(xiàn)不錯(cuò)，但分紅險(xiǎn)重要的是，其背后的公司，能給到持續(xù)、穩(wěn)定的分紅。

招商仁和養(yǎng)多多7號(hào)，產(chǎn)品收益沒(méi)問(wèn)題。只是背后的保司，分紅表現(xiàn)不夠理想。我無(wú)法說(shuō)服自己，相信他們能在未來(lái)30年達(dá)到滿意的分紅表現(xiàn)。

最后給大家總結(jié)一下，當(dāng)前對(duì)于分紅型養(yǎng)老金，比較推薦復(fù)保的星海贏家分紅型和安聯(lián)的安享至尊這兩款。

無(wú)論保司背景、分紅表現(xiàn)，還是產(chǎn)品收益，都是目前分紅型養(yǎng)老金中比較優(yōu)秀的。

其中星海贏家領(lǐng)取表現(xiàn)上更好一些，適合用來(lái)提高收益的朋友。同時(shí)還能對(duì)接旗下的高端養(yǎng)老社區(qū)。

安享至尊的領(lǐng)取表現(xiàn)弱一些，但是結(jié)合現(xiàn)價(jià)整體收益更高，適合補(bǔ)充養(yǎng)老金，想要靠利息養(yǎng)老的朋友，或者是有傳承需求的朋友。

在我看來(lái)，當(dāng)前分紅型養(yǎng)老金還是有吸引力的，如果說(shuō)有一點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)承受能力，再選對(duì)好產(chǎn)品的同時(shí)，未來(lái)定能獲取更高的收益。

并且后續(xù)在分紅的加持下，每年領(lǐng)取的金額會(huì)不斷增多，達(dá)到一定抗通脹效果。

若對(duì)我文中提到的產(chǎn)品感興趣，可以在評(píng)論區(qū)留言，或者直接掃以下二維碼，讓我們的顧問(wèn)老師一對(duì)一為你講解下。