昨天權重板塊終于壓不住了，開啟了暴漲模式，我把我社群的復盤分享出來，原文如下：

經過央行持續的收緊流動性，A股的補漲行情終于爆發。

上證指數放量再次站上3400點。

我們的組合收益今年是11.77%，2024年到現在是40.46%。

隨著A股補漲行情的開啟，我們的組合收益早晚還會創新高。

昨天復盤的時候，跟大家說債市在股市收盤出現利率拉升，說明央行在玩捉迷藏。

一、央行捉迷藏

昨晚，我簡單跟大家解釋了一下債市尾盤跳水的原因。

在之前的復盤里其實跟大家提了一嘴。

現在這事正在上演。

為了釋放利潤，不被央媽敲打，銀行開始陸續賣出長債了。

在這種拋壓之下，即便央行適當寬松一點流動性，也阻擋不了債市下跌。

央行逼著銀行賣出長債不是目的，目的是要銀行支持實體，開啟新一輪的信貸周期。

比如，今天金融監管總局就在鼓勵銀行加大消費貸的投放。

這個事，我前段時間在《真降息和假降息！你很可能被忽悠了》這篇文章里早就提過了。

現在消費貸利率已經低于3%了。

咱們星球外的大多數人還眼巴巴的望著央行降準降息。

他們根本不知道啥是真正的降息。

如果央行現在降準降息了，對股市反而是利空。

央行轉為內需導向后，今天市場終于反應過來了。

滬深300迎來大漲，其權重白酒、金融和新能源一起發力，形成了合力。

內需板塊啟動后，滬深300創新高是遲早的事。

而且散戶越跑，股市就越是會漲，讓他們賣飛一大片。

為啥呢？

二、國家隊拉升

今天國家隊一改往日壓制滬深300的習慣，今天全面拉升。

國家隊重倉的ETF全都放量溢價成交。且爬出年初挖的那個坑！！！

今天，滬深300隱含波動率放大，證明國家隊沒有壓制了。

我很早就說過，只要國家隊不再壓制，滬深300早晚創新高。

IF的基差也重新回到升水，甚至IC和IM的貼水也大幅收窄。

我現在也吃不準國家隊接下來會不會繼續放開壓制。

但向今天這種情況，很可能是要拉一波滬深300了。

三、消費全面爆發

今天消費板塊全面爆發。

白酒大漲5.62%，保險大漲5.36%，中概ETF大漲4.13%；家電上漲2.44%；汽車上漲2.91%。

在《消費應該怎么投？很反常識》這篇文章中，我跟大家介紹了如何配置消費行業。

很多人不理解哪些消費板塊更有投資價值。

就比如中概吧，很多人以為會科技股會回調，就趕緊賣了。但中概也有消費屬性。

消費行情來了，它依然可能繼續漲，不給你買回來的機會。

現在明白為啥我讓大家別亂動的原因了吧。

再說了，即便回調又怎樣？

承受必要的波動是每個人都要學會的基本本領。

總想回避每個下跌，你會吃大虧的。

我們前兩個月一直在定投保險，現在看到它的彈性了吧。

一旦啟動，它可以很快漲20%以上。

保險的啟動，也就意味著市場對債市的下跌開始形成共識。

大家可以在星球搜《關于定投保險的邏輯》，復習一下保險的投資邏輯。

請注意，定投部分在達到目標后要止盈，咱們組合中的底倉一定不能丟。定投這部分本來就是用來做波段的。

消費的全面爆發，也意味著市場對政策內需導向的轉變開始達成共識。

四、外資搶籌

消費板塊的爆發意味著外資開始回流了。

因為外資的重倉方向就是消費。

外資對央行的操作十分敏感，看到央行堅定的轉向內需，就是不降準降息，那么外資回流的信心就會加強。

昨天，央行說：實施適度寬松的貨幣政策，擇機降準降息。

這話其實就是告訴市場，短期內不會降準降息。

內資沒看懂，外資看懂了。

央行不斷的緊縮金融體系內的資金，這就是一種加息。

但正因為加息，就會促使海外熱錢回國。

外資就在海外，對這些事當然門清了。

今天美元指數上升，但人民幣也是上升。

說明今天是海外熱錢和外資一起回來了。引發了今天權重板塊的大漲。

海外熱錢回國，就會持續給美股帶去壓力。昨天納斯達克下跌1.96%。

大家要注意，熱錢流出美國，美國經濟就會承壓。

那么抄底美股要謹慎，當心戴維斯雙殺。

美股上市公司的業績很可能會在未來變臉。

現在明白為啥我說央行掐著美股的脖子了吧。

此外，一旦熱錢回國形成趨勢，黃金也很難像以前那樣上漲了。

很多事一旦到了臨界點，就會突變，殺你個措手不及。

五、債市死多頭拼死反抗

今天30年國債ETF依然放出大量。

說明死多頭還是一心想著抄底。

他們認為債市跌到頭了。

過段時間，他們才知道跟央行作對是什么下場。

好消息是，今天股市在下午完全不理會債市的反抗了。見下圖。

主要原因是今天的行情主要是回國的熱錢和外資引起的，不受債市影響。

今天央行通過OMO回籠43億，意圖沒有變。

但1年存單利率回落到1.955%。

我認為這只是暫時的，目的就是跟機構玩捉迷藏，隱藏自己的真正意圖。

股市收盤后債市扛不住壓力，利率繼續上升。

六、何時降準降息？

關于這個問題，有三篇文章可以參考。可以在星球去搜。

《國家隊對滬深300的壓制會持續到什么時候？》

《銀行股行情會走到什么時候？》

《真降息和假降息！你很可能被忽悠了》

我幫大家串聯一下。

第一，美聯儲降息后，央行才會降準降息，否則就是內需政策轉向了，是利空。

第二，按現在的預期，美聯儲在6月降息，那么央媽就可能在那會降準，也可能提前到5月。

第三，降準后，財政發特別國債為銀行補充資本金，銀行拿著降準釋放是資金去買特別國債。

第四，財政部通過匯金給銀行注資，增加資本金，從而幫助銀行助力實體經濟（包括科技）。

第五，定增前，銀行的PB要達到0.8倍以上，所以這個時間窗口期就得把銀行的估值拉上去。

第六，滬深300創新高的時候，銀行的PB大概就回到了0.8倍左右。

不過我要強調的是，分析和判斷是做投資的一個方面，更重要的是，根據分析制定出攻守兼備的策略。

任何分析都可能被突發事件打亂。

但大趨勢向上并沒有變化。

反正在牛市里，誰都別想騙我下車。我不在乎短期波動。