實(shí)際上，世界經(jīng)濟(jì)列車已經(jīng)脫軌了，只是勉強(qiáng)在沿著以前的大致方向往前走。

作者：今綸

從昨天到今天，又是一連串的大事。

美國(guó)總統(tǒng)特朗普當(dāng)?shù)貢r(shí)間26日簽署公告，以保護(hù)國(guó)家安全為由，宣布對(duì)進(jìn)口汽車加征25%關(guān)稅。加拿大、日本、巴西、墨西哥、歐盟等多方迅速發(fā)聲反對(duì)。就連特朗普任命的政府效率部負(fù)責(zé)人、為特朗普當(dāng)選美國(guó)總統(tǒng)立下汗馬功勞的特斯拉CEO馬斯克也坐不住了，說(shuō)此舉對(duì)特斯拉產(chǎn)生“重大”影響。馬斯克稱，這將影響來(lái)自其他國(guó)家的特斯拉汽車零部件的價(jià)格。

黃金暴漲，美股繼續(xù)跌。

我們今天就從此出發(fā)，前瞻未來(lái)的世界，給大家做一些分析，我們認(rèn)為兩件事是很確定的：

第一，孤立，各種孤立。

第二，內(nèi)循環(huán)，各種內(nèi)循環(huán)。

01 特朗普為什么老是要加關(guān)稅？

特朗普為什么老是要加關(guān)稅呢？

這和他的理念有關(guān)系，他總是認(rèn)為是世界各國(guó)人民偷走了美國(guó)人民的工作，所以，美國(guó)逐漸產(chǎn)業(yè)空心化。他可能沒(méi)想過(guò)，美國(guó)產(chǎn)業(yè)空心化，特別是制造業(yè)的外遷，很大程度上，美國(guó)自己也是參與者和重要推手。

美國(guó)的勞工成本高，各種成本高，因此，制造業(yè)外遷，或者直接進(jìn)口成本低的制造業(yè)產(chǎn)品，這是全球化時(shí)代的分工模式的結(jié)果之一。

美國(guó)的高科技公司負(fù)責(zé)研發(fā)，很多產(chǎn)品到世界各地生產(chǎn)，然后分發(fā)到世界各地，包括美國(guó)，一直就是這么干的。

這當(dāng)然也給美國(guó)造成了困擾，就是一些勞動(dòng)技能比較低的階層慢慢被邊緣化，工作沒(méi)有，或者很少，隨之而來(lái)的就是收入也少，他們的反對(duì)聲音也越來(lái)越大。

特朗普借助社交媒體一躍而起，成為“紅脖子”的代言人，是有特定的時(shí)代背景的。

這個(gè)群體隨著全球化越來(lái)越擴(kuò)大，他們的迷茫、憤怒也就加大，這個(gè)時(shí)候，特朗普起來(lái)喊“讓美國(guó)再次偉大”，意思就是選我就會(huì)讓制造業(yè)回流，你們就有工作，這確實(shí)是有基礎(chǔ)的。

所以，特朗普為什么老是要加關(guān)稅？

一方面是現(xiàn)實(shí)需要，需要錢，債務(wù)比較多。

另一方面也是在鞏固基本盤。

這是昨天到今天一連串大事的部分背景，還有些背景，我們就不說(shuō)太細(xì)。

02 加關(guān)稅推高美國(guó)通脹

那么，特朗普的政策會(huì)不會(huì)奏效呢？

目前看來(lái)很難。

因?yàn)槊绹?guó)的成本，尤其是人工成本太高。前段時(shí)間，一個(gè)洛杉磯的朋友到我辦公室來(lái)喝茶，戴了一頂帽子。

他說(shuō)：“你知道嗎？這頂帽子在淘寶上買，中國(guó)貨，36元人民幣。在美國(guó)買美國(guó)貨，36美元。所以，我選擇買中國(guó)貨。”人人都想省錢，這很正常。

因此，特朗普加關(guān)稅，希望制造業(yè)回流，對(duì)某些領(lǐng)域是有一定作用的。

比如芯片業(yè)、汽車制造業(yè)、生物醫(yī)藥業(yè)等，確實(shí)有一定作用，因?yàn)檫@些行業(yè)相對(duì)來(lái)說(shuō)產(chǎn)值大、利潤(rùn)高，大企業(yè)還有平衡貿(mào)易，調(diào)和關(guān)系的需要。

但是，一些相對(duì)中低端的行業(yè)，其實(shí)很難回流美國(guó)，比如，服裝制造業(yè)。

一件普通的外套，在美國(guó)賣150美金，而中國(guó)廠家可以卷到150元人民幣，最多兩百人民幣，這根本不是加關(guān)稅能解決的問(wèn)題。

▲“特朗普精神錯(cuò)亂綜合征”蔓延，民眾抵制特朗普

最終大概率的結(jié)果就是，美國(guó)人繼續(xù)買外國(guó)的產(chǎn)品，但是關(guān)稅由美國(guó)人買單，勢(shì)必推高美國(guó)的通脹。

因?yàn)檫x擇買美國(guó)的產(chǎn)品，以前述外套為例，要增加至少100美元的成本，而繼續(xù)購(gòu)買海外產(chǎn)品，只是增加幾美元最多10美元的關(guān)稅分?jǐn)偂?/p>

03 美國(guó)把孤立干成了主旋律

特朗普不停加關(guān)稅，遇到的阻力和反彈也很大。

加拿大、日本、巴西、歐盟都表示反對(duì)，而且開(kāi)始行動(dòng)起來(lái)。

而且不是口頭上說(shuō)“我反對(duì)”這么簡(jiǎn)單，而是實(shí)實(shí)在在拿磚頭砸，或者直接出錢保護(hù)自己的企業(yè)。

比如加拿大就承諾設(shè)立20億加元（約合14億美元）“戰(zhàn)略應(yīng)對(duì)基金”，以保護(hù)受到美國(guó)關(guān)稅威脅的加拿大汽車業(yè)。資金將用于提高加拿大汽車行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，保護(hù)就業(yè)，并建立“強(qiáng)大的”加拿大供應(yīng)鏈，推動(dòng)在加拿大本土生產(chǎn)更多汽車零部件。

韓國(guó)相關(guān)部門將于4月制定并發(fā)表汽車產(chǎn)業(yè)緊急對(duì)策。

26日，日本準(zhǔn)備和巴西深化合作。

歐盟最牛，決定對(duì)價(jià)值260億歐元（約280億美元）的美國(guó)商品征收反制關(guān)稅。歐盟委員會(huì)日前表示，反制關(guān)稅措施將于4月中旬統(tǒng)一生效。

包括對(duì)美國(guó)威士忌征收50%的關(guān)稅，特朗普則反擊宣稱將對(duì)歐洲酒類征收200%的關(guān)稅。

等于兩個(gè)大個(gè)子直接打起來(lái)了，而且是在泥水地里打滾摔跤。

美國(guó)駐歐盟商會(huì)警告稱，美歐關(guān)稅沖突正危及每年價(jià)值9.5萬(wàn)億美元的跨大西洋商業(yè)。該商會(huì)擁有160多個(gè)成員，包括蘋果、埃克森美孚、Visa等美國(guó)巨頭。

你覺(jué)得這個(gè)局面，特朗普會(huì)收手嗎？不會(huì)。

所以，孤立，以及各種孤立是趨勢(shì)。

美國(guó)在孤立歐盟，歐盟也被迫孤立美國(guó)，當(dāng)然，稍微小一點(diǎn)的經(jīng)濟(jì)體之間還是有關(guān)聯(lián)的。

但是美國(guó)這么干，可以說(shuō)把孤立干成了主旋律。

04 內(nèi)循環(huán)是不得不做的選擇

再就是內(nèi)循環(huán)。

美國(guó)希望通過(guò)加關(guān)稅讓制造業(yè)回流，邏輯上貌似沒(méi)錯(cuò)，特朗普希望形成的最后的局面就是美國(guó)人買美國(guó)貨，以解決美國(guó)“紅脖子”的就業(yè)問(wèn)題。

這不就是妥妥的內(nèi)循環(huán)嘛。

你這么干，加拿大直接就反擊了。

▲超5萬(wàn)加拿大人聯(lián)名請(qǐng)?jiān)福瑥?qiáng)烈反對(duì)特朗普入境

特朗普上任后，加拿大人愛(ài)國(guó)情緒高漲，因?yàn)樗€多次表示加拿大應(yīng)該成為美國(guó)第 51 個(gè)州。

網(wǎng)上，加拿大人分享加拿大制造的產(chǎn)品清單，并發(fā)布取消美國(guó)之旅的帖子。支持加拿大、反對(duì)特朗普的表情包充斥社交媒體。某個(gè)周末的職業(yè)冰球和籃球比賽中，美國(guó)國(guó)歌被噓聲淹沒(méi)。

▲加拿大人集會(huì)抗議美國(guó)政府

3月14日，剛剛宣誓就職總理的卡尼針對(duì)特朗普有關(guān)“讓加拿大加入美國(guó)”的言論說(shuō)，“這太瘋狂了”。

出任總理后，卡尼首次出訪沒(méi)有選擇美國(guó)，而是去了法國(guó)和英國(guó)。

要命的是經(jīng)濟(jì)，上月，特朗普宣布針對(duì)加拿大的關(guān)稅措施后，駕車跨越美加邊境的加拿大人較去年同期減少24%。美國(guó)旅游經(jīng)濟(jì)咨詢公司原本預(yù)測(cè)今年赴美游客數(shù)量增長(zhǎng)9%，但2月改口稱將下降5.1%。《紐約時(shí)報(bào)》說(shuō)，主要原因在于加拿大游客抵制赴美。

此前，加拿大不列顛哥倫比亞省政府10日宣布下架由該省酒類分銷局運(yùn)營(yíng)的酒類專賣店內(nèi)所有美國(guó)酒類產(chǎn)品，以回應(yīng)美國(guó)政府對(duì)加拿大商品加征25%關(guān)稅。

加拿大人口最多、經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)的安大略省所有酒類專營(yíng)店曾在4日同步撤下美國(guó)酒類商品。

抵制美國(guó)貨似乎成為一股潮流，在歐洲和加拿大等多國(guó)興起。這些國(guó)家的不少消費(fèi)者在社交媒體上建群，交流如何避免購(gòu)買美國(guó)產(chǎn)品并發(fā)掘相應(yīng)的替代產(chǎn)品。

不僅僅是加拿大，還有歐盟，歐盟中的重要國(guó)家是法國(guó)和德國(guó)。

▲“抵制美國(guó)：購(gòu)買法國(guó)和歐洲產(chǎn)品”群組的社交平臺(tái)截圖

法國(guó)受美國(guó)關(guān)稅沖擊大的行業(yè)之一是酒類，德國(guó)是汽車大國(guó)，本來(lái)這幾年就日子不好過(guò)，美國(guó)再繼續(xù)加關(guān)稅，德國(guó)的汽車大廠將更加困難。

這趨勢(shì)，短期內(nèi)難以逆轉(zhuǎn)，實(shí)際上，除了美國(guó)是超級(jí)消費(fèi)大國(guó)之外，其他的多數(shù)國(guó)家、區(qū)域都很難說(shuō)是消費(fèi)大國(guó)，至少?zèng)]法和美國(guó)等量齊觀。

因此，更多著眼于內(nèi)循環(huán)，其實(shí)是不得不做的選擇。

05 黃金暴漲是一個(gè)信號(hào)

總體來(lái)看，美國(guó)巨變，以及特朗普帶來(lái)的高度不確定性，已經(jīng)讓大家非常頭大了。

未來(lái)會(huì)怎么走？至少未來(lái)4年，傳統(tǒng)的全球化模式肯定會(huì)繼續(xù)消融，不要存什么僥幸心理。

因此，主動(dòng)的孤立與各種被動(dòng)的孤立都會(huì)逐漸浮現(xiàn)，由極端事件刺激而導(dǎo)致的孤立也會(huì)出現(xiàn)。

各種內(nèi)循環(huán)會(huì)加速，包括美國(guó)內(nèi)循環(huán)，以及加拿大的內(nèi)循環(huán)、歐洲的內(nèi)循環(huán)。

一些靠出口沖經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的國(guó)家，比如越南、印度會(huì)受到很大的影響，不但經(jīng)濟(jì)會(huì)放緩，而且產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、就業(yè)問(wèn)題都會(huì)受到影響。

實(shí)際上，世界經(jīng)濟(jì)列車已經(jīng)脫軌了，只是勉強(qiáng)在沿著以前的大致方向往前走。