上市銀行2024年財(cái)報(bào)披露季落下階段性帷幕。9家A股上市股份制銀行中，除了華夏銀行外，其他8家銀行均公布了完整的財(cái)報(bào)。

根據(jù)財(cái)報(bào)，前三季度，9家股份行共計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入15,173.04億元，同比下降1.31%；歸母凈利潤5006.91億元，同比增長1.74%。其中，興業(yè)銀行、中信銀行、浦發(fā)銀行、華夏銀行和浙商銀行實(shí)現(xiàn)了雙增長。

盡管整體業(yè)績較2023年有所改善，但凈息差持續(xù)收窄的壓力仍如達(dá)摩克利斯之劍，驅(qū)動銀行積極尋找新的增長點(diǎn)。其中，加大對對公業(yè)務(wù)的深耕力度，成為一大亮點(diǎn)。

01整體業(yè)績雖有改善，但仍然承壓

根據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，規(guī)模最大的招商銀行增利不增收，實(shí)現(xiàn)營收3374.88億元，同比下降0.48%；實(shí)現(xiàn)歸屬于股東的凈利潤1483.91億元，同比增長1.22%。

光大銀行同樣增利不增收，其年報(bào)顯示，該行2024年全年實(shí)現(xiàn)營收1354.15億元，同比下降7.05%；實(shí)現(xiàn)歸屬于股東的凈利潤416.96億元，同比增長2.22%。

興業(yè)銀行在結(jié)束了兩年的下滑趨勢后，業(yè)績開始反轉(zhuǎn)。該行2024年實(shí)現(xiàn)營收2122.26億元，同比增長0.66%；實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤772.05億元，同比增長0.12%。

同比實(shí)現(xiàn)雙增的還有中信銀行、浦發(fā)銀行、華夏銀行和浙商銀行，營收分別為2136.46億元、1707.48億元、971.46億元和676.5億元，分別同比增長3.76%、0.92%、3.21%和6.19；凈利分別為685.76億元、452.57億元、276.76億元和151.86億元，分別同比增長2.33%、23.31%、4.98%和0.92%。

而平安銀行和民生銀行則分別同比“雙降”。其中平安銀行營收為1466.95億元，同比縮水10.9%；凈利潤445.08億元，同比下滑4.2%。民生銀行營收1362.90億元，同比下降3.21%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤322.96億元，同比下降9.85%。

從各行的數(shù)據(jù)來看，作為銀行營收支柱的利息凈收入同比下降或者增長乏力，拖了后腿。

柒財(cái)經(jīng)注意到，除了僅公布業(yè)績快報(bào)的華夏銀行，其他8家A股上市股份行的財(cái)報(bào)顯示，僅有兩家的利息凈收入同比實(shí)現(xiàn)正增長。

兩家分別為興業(yè)銀行和中信銀行。具體來看，2024年興業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)凈利息收入1481.07億元，同比增速1.09%；中信銀行實(shí)現(xiàn)利息凈收入1466.79億元，較上年增長2.19%。

而招商銀行、浦發(fā)銀行、光大銀行、民生銀行、平安銀行、浙商銀行的利息凈收入為2112.77億元、1147.17億元、966.66億元、986.90億元、934.27億元和451.57億元，同比分別下滑1.58%、3.14%、10.06%、3.65%、20.8%和4.99%。

02凈息差繼續(xù)收窄，但剎車跡象明顯

這背后則是凈息差整體持續(xù)下滑。

受人民幣貸款市場報(bào)價利率（LPR）下調(diào)及存量房貸利率調(diào)整、存款定期化等因素的影響，柒財(cái)經(jīng)注意到，上述8家銀行的凈息差同比均收窄。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，中信銀行的收窄幅度最小，收窄0.01%至1.77%。

光大銀行、浙商銀行和平安銀行銀行為收窄幅度前三的銀行，分別收窄0.2%、0.3%和0.51%至1.54%、1.71%和1.87%。

招商銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行的降幅則均在0.1%-0.2%之間，分別降至1.98%、1.82%、1.42%和1.39%。

根據(jù)利率自律機(jī)制在2023年4月發(fā)布的《合格審慎評估實(shí)施辦法（2023年修訂版）》，商業(yè)銀行凈息差需滿1.80%的標(biāo)準(zhǔn)線。從絕對值來看，平安銀行、招商銀行和興業(yè)銀行凈息差仍高于這一標(biāo)準(zhǔn)線。

另外，據(jù)天眼查，國家金融監(jiān)督管理總局公布的2024年第四季度商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標(biāo)數(shù)據(jù)顯示，商業(yè)銀行凈息差為1.52%。對比來看，已有浦發(fā)銀行和民生銀行低于這一數(shù)據(jù)。

不可忽略的是，針對凈息差持續(xù)下滑，此前各家銀行均掀起了息差保衛(wèi)戰(zhàn)。招商銀行就在2023年的年報(bào)中直言，將持續(xù)面臨規(guī)模增長與成本管控兩方面的壓力，并在闡述相關(guān)舉措時強(qiáng)調(diào)，要堅(jiān)持核心存款為主的推動策略，通過結(jié)算服務(wù)、財(cái)富管理、產(chǎn)品創(chuàng)新等方式拓展穩(wěn)定的低成本存款。

興業(yè)銀行也在彼時的年報(bào)中表示，要“堅(jiān)決打好息差保衛(wèi)戰(zhàn)”，堅(jiān)持把壓降負(fù)債成本作為穩(wěn)定息差的關(guān)鍵抓手，不斷加大低成本定期存款置換高成本協(xié)議存款、結(jié)構(gòu)性存款力度。

所以盡管同比持續(xù)下滑，但在去年年內(nèi)按季度來看，下滑的幅度已經(jīng)“剎車”，有的還企穩(wěn)回升。

和各自去年中報(bào)顯示的凈息差相比，中信銀行和光大銀行此次的凈息差均與之持平，民生銀行的凈息差甚至回升1個基點(diǎn)。和前三季度的凈息差相比，興業(yè)銀行也回升了3個基點(diǎn)。

所以，一些銀行在業(yè)績說明會上，針對凈息差的收窄也表現(xiàn)得更加淡定和從容。

“我們的凈息差雖然在收窄，但收窄的幅度比其他銀行小一些，絕對水平比其他銀行好一些。”招商銀行繆建民在業(yè)績發(fā)布會上表示。

該行副行長彭家文認(rèn)為，今年息差收窄的趨勢可能還會延續(xù)，壓力依然存在。招行的目標(biāo)是息差收窄的幅度較上年有所改善，同時息差水平仍然保持同業(yè)領(lǐng)先。

興業(yè)銀行計(jì)劃財(cái)務(wù)部總經(jīng)理林舒在業(yè)績說明會上稱，去年興業(yè)銀行自律機(jī)制方面在做成本壓降，并堅(jiān)定構(gòu)建低成本負(fù)債策略。總體來看，興業(yè)銀行的息差管控比較有效。而經(jīng)內(nèi)部初步測算，2025年該行存款付息率大概還有20個BP的下降空間，但同時因?yàn)橘Y產(chǎn)端收益率的下行，按照該行現(xiàn)有資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，預(yù)計(jì)全行凈息差將繼續(xù)下行10個BP，跑贏大市。

談及息差情況，浙商銀行行長助理侯波表示，為了應(yīng)對息差收窄，浙商銀行深化智慧經(jīng)營，通過資產(chǎn)端和負(fù)債端雙向發(fā)力。而下一步，浙商銀行將進(jìn)一步深化智慧經(jīng)營的策略，盡最大努力將凈息差控制在合理水平，力爭繼續(xù)能夠跑贏同業(yè)。

03深耕對公業(yè)務(wù)，成增長“新引擎”

與此同時，各股份銀行也在積極探索增長的新路徑。其中，加大對對公業(yè)務(wù)的深耕，多家銀行表現(xiàn)出色。

以平安銀行為例，在對公業(yè)務(wù)方面，平安銀行聚焦“做精行業(yè)、做精客戶、做精產(chǎn)品”，截至2024年末，該行企業(yè)貸款余額16069.35億元，較2023年末增長12.4%；企業(yè)存款余額22464.98億元，較2023年末增長2.1%；對公客戶數(shù)85.33萬戶，較2023年末增加9.93萬戶，增幅達(dá)13.2%。

具體來看，在做精行業(yè)方面，平安銀行持續(xù)深化落實(shí)對公大類資產(chǎn)投放策略。一方面，穩(wěn)住基礎(chǔ)行業(yè)基本盤，實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)設(shè)施、汽車生態(tài)、公用事業(yè)、地產(chǎn)四大基礎(chǔ)行業(yè)的穩(wěn)定增長，2024年，該行四大基礎(chǔ)行業(yè)貸款新發(fā)放4424.56億元，同比增長35.4%。同時，該行積極拓展新制造、新能源、新生活三大新興行業(yè)的新場景、新模式，貸款新發(fā)放2159.88億元，同比增長41.9%。

做精產(chǎn)品方面，截至2024年末，平安銀行數(shù)字財(cái)資平臺簽約集團(tuán)客戶數(shù)2975戶，較2023年末增長209.3%；供應(yīng)鏈金融融資發(fā)生額15983.12億元，同比增長19.9%；跨境貿(mào)易融資發(fā)生額2505.08億元，同比增長44.0%。

以“零售之王”而著稱的招商銀行在去年同樣加大了對對公業(yè)務(wù)的投入。財(cái)報(bào)顯示，招商銀行服務(wù)的公司客戶總數(shù)達(dá)316.64萬戶，較上年末增長12.26%；公司客戶存款余額4.95萬億元，較上年末增長8.67%；公司貸款余額2.59萬億元，較上年末增長11.58%。這遠(yuǎn)高于其零售貸款余額6.06%的增速。

中信銀行對公業(yè)務(wù)去年貢獻(xiàn)了952億元的營收，同比增長5.03%，占總營收的 44.91%。公司貸款余額達(dá)2.92萬億元，同比增長8.31%。

而本就有著股份行“對公之王”之稱的浦發(fā)銀行，在對公業(yè)務(wù)上繼續(xù)突飛猛進(jìn)。數(shù)據(jù)顯示，2024年末，該行對公信貸規(guī)模余額創(chuàng)新高，達(dá)到2.93萬億元，年增量超過4000億元，增量位列股份制銀行首位。該行行長謝偉在該行2024年業(yè)績說明會上表示，2025年將保持對公投放的長板和優(yōu)勢，對公業(yè)務(wù)成為全行經(jīng)營的壓艙石。

在業(yè)績說明會上，光大銀行副行長劉彥在談到“對公信貸投放重點(diǎn)領(lǐng)域”時也表示，光大銀行將持續(xù)加強(qiáng)對重大項(xiàng)目、重大領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的信貸支持，持續(xù)提升支持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效。

“2025年我行對公信貸中，我們單列了貸款高質(zhì)量發(fā)展的專項(xiàng)計(jì)劃，突出表現(xiàn)我行在對于科技、綠色、普惠、制造業(yè)、民營、涉農(nóng)等一系列領(lǐng)域的信貸支持，這些領(lǐng)域的信貸支持在今年全年信貸增量計(jì)劃中能夠占到對公信貸增量計(jì)劃的70%以上。”其表示。